Récemment, en discutant avec de nouveaux traders, j'ai constaté que beaucoup ont une compréhension superficielle du calcul des gains et pertes en cryptomonnaie, voire appliquent directement les concepts de la finance traditionnelle au monde des crypto, ce qui crée beaucoup de confusion. Honnêtement, si vous ne pouvez pas clairement distinguer si vous avez gagné ou perdu, le trading peut rapidement devenir une bataille psychologique.

Commençons par les bases. Le PnL (profit et perte) dans le trading de cryptomonnaie reflète en réalité la variation de la valeur de vos actifs sur une période donnée. Mais il y a plusieurs détails souvent négligés. Par exemple, le prix de marquage (MTM), le profit ou perte réalisé, et le profit ou perte non réalisé. Comprendre ces trois concepts vous permettra d’avoir une compréhension plus approfondie de votre portefeuille.

Moi-même, j’utilise le plus souvent la méthode du coût moyen pondéré. Supposons que vous achetiez du Bitcoin en deux fois : la première fois à 1500 dollars pour 1 BTC, la deuxième fois à 2000 dollars pour 1 BTC, puis que vous vendiez 1 BTC à 2400 dollars. Dans ce cas, votre coût moyen serait de 1750 dollars, et votre profit réel serait de 650 dollars. Avec cette méthode, la réflexion devient beaucoup plus claire, évitant de tirer des conclusions erronées en se basant uniquement sur une seule transaction.

Un autre point souvent confondu est la différence entre profit ou perte réalisé et non réalisé. La perte ou le gain réalisé ne compte que lorsque vous clôturez réellement votre position, c’est-à-dire lorsque vous vendez la cryptomonnaie. La perte ou le gain non réalisé correspond à la situation où vous détenez encore la position, regardant les chiffres fluctuer sur l’écran, sans avoir encaissé. Par exemple, si vous avez acheté un contrat Ethereum à un prix moyen de 1900 dollars, et que le prix de marquage chute à 1600 dollars, cela représente une perte non réalisée de 300 dollars. Ce chiffre fluctue en permanence jusqu’à ce que vous décidiez de clôturer la position.

Si vous êtes un investisseur à long terme, la méthode de calcul depuis le début de l’année (YTD) est très utile. Je connais un ami qui détenait 1000 dollars de Cardano début 2022, et qui a vu sa valeur monter à 1600 dollars début 2023. Même si la volatilité a été importante, cette méthode permet de voir clairement la performance réelle sur toute l’année.

Pour ceux qui font beaucoup de transactions, je recommande de calculer le PnL transaction par transaction, surtout si le nombre de trades n’est pas élevé. Par exemple, si vous achetez des BNB à 300 dollars et vendez à 390 dollars, cela fait un profit de 90 dollars, soit 30 % de rendement. En faisant cela pour chaque trade, c’est plus clair, et lors de l’analyse rétrospective, vous pouvez repérer les erreurs ou les stratégies à améliorer.

Le calcul des contrats perpétuels est un peu plus complexe, car il faut prendre en compte à la fois le profit ou perte réalisé et non réalisé, ainsi que les taux de financement et les frais de transaction. Mais le principe reste le même : intégrer tous ces facteurs dans le calcul.

Honnêtement, se fier uniquement à des calculs manuels est risqué, surtout quand on a beaucoup de transactions. J’utilise maintenant des outils de trading spécialisés et des feuilles de calcul pour suivre le PnL de chaque opération, ce qui permet d’identifier rapidement quelles stratégies fonctionnent ou doivent être ajustées. Sur Gate, je exporte aussi régulièrement mes données pour analyser mes performances, ce qui m’aide énormément à optimiser mes décisions.

Si vous utilisez encore des méthodes rudimentaires pour calculer vos gains et pertes, ou si vous ne suivez pas systématiquement votre portefeuille, je vous recommande vivement de changer cette habitude. Connaître précisément combien vous avez gagné ou perdu sur chaque trade est la première étape pour devenir un trader plus rationnel.