Récemment, j'ai revu un phénomène assez intéressant — chaque fois que la livre turque est en crise, le marché des cryptomonnaies connaît une vague de refuge notable. Cela reflète en réalité un problème plus vaste : lorsque la monnaie fiduciaire traditionnelle échoue, comment les gens protègent-ils leur richesse ?

En parlant de la dépréciation de la livre, ces dernières années ont été une succession de vagues. Depuis l’impact de la pandémie en 2020, la Turquie est plongée dans une crise monétaire continue. Cette année-là, la livre a dépassé la barre des 7 pour 1, puis le volume de trading de Bitcoin est passé de 43,79 BTC en moyenne par jour en juillet à plus de 60 BTC en août. En novembre, la livre a encore chuté à 8,43 pour 1. Toute l’année 2020, la livre s’est dépréciée d’environ 26 %, mais en parallèle, le Bitcoin a augmenté de 303 %, passant de 7 194 dollars au début de l’année à 28 990 dollars à la fin.

Ce qui est vraiment impressionnant, c’est la crise de la banque centrale en 2021. En mars, le président de la banque centrale a été soudainement démis de ses fonctions, provoquant un effondrement du marché, avec une chute de 17 % de la livre en une seule journée. Pendant cette période, le volume de trading du BTC/Livre sur les plateformes cryptographiques a continué d’augmenter, et les recherches Google pour Bitcoin en Turquie ont explosé de 566 %. En novembre, lorsque le gouvernement a refusé d’augmenter les taux pour lutter contre l’inflation, la livre a encore chuté de plus de 15 % en une seule journée, avec un volume de trading BTC/Livre atteignant directement 873,52 BTC par jour. Cette année-là, la livre a perdu environ 82 % de sa valeur, passant de 7,43 au début à 13,50 à la fin.

En 2022, la situation s’est aggravée. L’inflation en Turquie a atteint son plus haut niveau en 20 ans, dépassant 85 %. La livre a dépassé 18 pour 1, et la dépréciation annuelle a été de 39 %. Fait intéressant, bien que le marché du Bitcoin ait chuté de 64 % cette année-là dans un marché baissier, les investisseurs turcs sont restés exceptionnellement actifs, avec un volume de trading DOGE dépassant même la somme de BTC et ETH. Qu’est-ce que cela indique ? Les gens ne se soucient pas des avertissements du gouvernement, ils veulent simplement utiliser les actifs cryptographiques pour lutter contre l’inflation.

En 2023, après les élections présidentielles, la livre n’a toujours pas rebondi, tombant à 29,5 pour 1 à la fin de l’année, avec une dépréciation de 58 %. Mais durant cette période, le prix mondial du Bitcoin a augmenté de 58 %, tandis qu’en Turquie, la hausse locale a atteint 78 %, en raison de la dépréciation du livre combinée à la hausse du BTC. En juin, le volume de trading BTC/Livre sur les plateformes a atteint 502,9 BTC par jour.

En 2024, la dépréciation de la livre ne faiblit pas, et en octobre, elle est tombée sous 35 pour 1. Pendant ce temps, bien que le Bitcoin ait brièvement chuté à 58 000 dollars, il a dépassé à plusieurs reprises 100 000 dollars à la fin de l’année grâce à la clarté de la politique américaine et à l’appétit accru pour la cryptomonnaie. Mi-décembre, le volume de trading BTC/Livre sur les plateformes a atteint 123,23 BTC par jour.

En réalité, l’histoire de la Turquie n’est pas un cas isolé. Au Venezuela, l’inflation en 2024 reste à 60 %, avec une augmentation massive du volume de trading de Bitcoin et de stablecoins, la cryptomonnaie représentant déjà 9 % des transferts annuels du pays. En Argentine, l’inflation en 2024 atteint 276 %, et le Bitcoin est devenu un outil clé pour couvrir la dépréciation du peso. Le volume de trading cryptographique du pays a atteint 91,1 milliards de dollars, dépassant le Brésil pour devenir le marché le plus actif d’Amérique latine.

La logique derrière tout cela est claire. Le Bitcoin, en raison de sa décentralisation, de son approvisionnement fixe à 21 millions d’unités et de ses caractéristiques anti-censure, est considéré comme « l’or numérique », adapté à la conservation de valeur à long terme. Les stablecoins, liés au dollar, offrent une stabilité de prix, ce qui les rend plus appropriés pour le trading à court terme. Dans les pays en crise monétaire, ces deux actifs se complètent — le Bitcoin pour lutter contre l’inflation à long terme, et les stablecoins pour répondre aux besoins de liquidité à court terme.

Bien sûr, la cryptomonnaie ne peut pas résoudre les problèmes fondamentaux de l’économie. Mais dans le contexte d’une inflation galopante et d’une crise de la livre, elles offrent effectivement une solution concrète pour la préservation de la valeur et le trading individuel. Peut-être que cela représente une partie de l’écosystème financier futur — lorsque la monnaie traditionnelle échoue, les gens ont une nouvelle option.