Je ai perdu 5000 dollars dans le yield farming, et je veux partager cette douloureuse leçon avec tout le monde.

Il y a deux semaines, j’ai finalement été convaincu par mes amis, qui m’ont « encouragé » à entrer dans le monde de la DeFi. À l’époque, tout le marché vantait le yield farming, avec des applications comme Sushiswap, Kimbap, Ulu, et bien d’autres qui sortaient de nulle part, j’ai aussi décidé de suivre la tendance et d’essayer.

La première fois que j’ai vu ces rendements annuels de plus de 1000 %, honnêtement, j’ai été effrayé. Je me suis mis à me demander : est-ce réel ? Comment puis-je participer ? Mon argent sera-t-il siphonné par le propriétaire du contrat ? Mais sous la tentation de ces gains élevés, ces doutes ont rapidement été dissipés.

J’ai étudié le processus, décidé d’abord de faire un appariement USDC et ETH sur Uniswap, de générer des tokens LP, puis de déposer ces tokens dans une ferme Kimbap. J’ai aussi examiné attentivement le code du contrat intelligent, comparé avec d’autres contrats sécurisés, et même pensé : « Si autant de gens ont investi, ça doit aller. »

Après avoir déposé mon premier LP USDC-ETH dans la ferme, cette sensation est devenue addictive — voir le token Kimbap augmenter chaque seconde, comme si l’argent se générait tout seul. Je me suis dit qu’au lieu de viser un rendement de 1000 %, un simple 300 % suffirait pour faire un gros profit.

Alors j’ai eu une « idée de génie » : acheter des tokens Kimbap, les appairer avec ETH pour générer des tokens LP, afin d’accumuler plus rapidement des récompenses, puis de les vendre rapidement pour récupérer mon investissement. Tout excité, j’ai acheté plein de Kimbap sur Uniswap, configuré ma nouvelle stratégie de yield farming, en pensant que ce soir, l’argent travaillerait pour moi.

Et le résultat ? À mon réveil, avant même de sentir le parfum du café, le prix de Kimbap avait chuté de plus de 100 fois. La valeur de mes plus de 60 000 tokens était inférieure aux frais de gas que j’avais payés. À ce moment-là, j’ai compris une vérité cruelle : je suis simplement la source des gains des autres agriculteurs à rendement élevé.

Plus tard, j’ai compris que les rendements classiques en DeFi — comme les intérêts de prêt sur Compound ou les commissions de trading sur Uniswap — tournent généralement autour de 0-30 % par an, car ils apportent réellement de la valeur à l’écosystème. Mais ces chiffres astronomiques affichés par les farms de yield farming ? En réalité, ce ne sont que des profits prélevés sur les nouveaux agriculteurs par les anciens, une simple pyramide de Ponzi.

Les tokens natifs de ces farms — Kimbap, Sushiswap, Ulu, Pickle — leur valeur devrait être nulle. Mais par cupidité, les agriculteurs préfèrent croire qu’ils ne seront pas les derniers à se faire avoir, et fournissent de la liquidité pour que d’autres puissent revendre à prix élevé. Tant qu’il y aura des « chasseurs de prises » sur le marché, il y aura toujours de nouveaux « agriculteurs » qui se précipiteront.

Ma leçon est simple :

Premièrement, ne jamais acheter les tokens de base d’un farm. À long terme, leur valeur finira par devenir zéro.

Deuxièmement, les nouveaux farms sont souvent des copies des anciens, avec des risques encore plus grands.

Troisièmement, même si vous pensez être prudent, il faut vérifier à plusieurs reprises les permissions du contrat intelligent.

Le jeu du yield farming ne disparaîtra pas, tant que la cupidité humaine existera. Il y aura toujours de nouveaux naïfs pour tomber dedans. Ce que vous pouvez faire, c’est ne pas être l’un d’eux.