La chute brutale du marché des cryptomonnaies lors du 519, je me demande ce qu'elle révèle exactement.

Commençons par une digression. La fête de la pizza Bitcoin revient cette année. Beaucoup de nouveaux venus ne savent peut-être pas d’où vient cette fête, c’est simple : en mai 2010, un ingénieur a échangé 10 000 bitcoins contre deux pizzas, à l’époque personne ne savait que cette chose valait de l’argent, en regardant en arrière, cela équivaut à acheter un repas pour 2,6 milliards de RMB. Pour commémorer ce moment, le 21 ou 22 mai de chaque année est devenu la fête des amateurs de Bitcoin. Donc, ce week-end du 519, tous les pizzerias dans le monde doivent faire des heures supplémentaires.

Revenons au sujet principal. Depuis le 312 de l’année dernière jusqu’à maintenant, le Bitcoin est passé de 3 800 à 65 000, une hausse de 17 fois, avec presque aucune correction significative. Que signifie cela ? La plupart des gens ont réalisé des profits, y compris ceux qui ont détenu depuis le fond. Cette chute brutale semble être une purge de levier, en réalité, c’est la liquidation des positions des early adopters, qui ont été forcés à couper leurs pertes.

C’est crucial. Parce qu’une fois que ces personnes ont vendu, il y aura de moins en moins de capitaux pour faire tomber le prix. Les nouveaux investisseurs ont un coût d’entrée supérieur à 30 000, ils ne vendront pas tant que ce n’est pas au-dessus de 50 000. Ceux qui sont verrouillés par des institutions n’en parlons pas. Donc, du point de vue de l’offre et de la demande, la demande future sera bien plus grande que l’offre. C’est pourquoi je pense qu’après cette purge du 519, Bitcoin repartira à la hausse.

Bien sûr, cela suppose que le contexte inflationniste ne change pas. Kaplan de la Fed a déclaré que l’inflation augmenterait cette année, et la réduction du bilan ne se produira probablement qu’en 2022, donc l’environnement accommodant perdure cette année. C’est une condition nécessaire pour que le marché du Bitcoin continue son marché haussier.

Mais le risque réglementaire monte effectivement en intensité. La Fed va publier un rapport sur la monnaie numérique, le président de la SEC demande plus de régulation des échanges, le Trésor américain exige des rapports pour les actifs cryptographiques supérieurs à 10 000 dollars. En Chine, la CCTV et le Securities Journal évoquent aussi ces risques. Ces actions peuvent faire peur, mais je pense que ces rappels sont nécessaires. La volatilité de ce marché est trop grande pour que les investisseurs amateurs jouent à la légère, il faut apprendre à faire de l’allocation d’actifs, ne pas tout mettre en jeu.

D’un autre côté, les institutions continuent d’entrer. Le fondateur de KKR a dit qu’il investissait dans la cryptomonnaie, cette société gère plus d’un billion d’actifs. La banque communautaire de Californie, Suncres, veut offrir des services Bitcoin à ses clients. Futu Holdings veut aussi lancer des échanges cryptographiques. Le PDG de Goldman Sachs prévoit que la valeur du marché des cryptomonnaies dépassera finalement celle de l’or. Elon Musk, Cathie Wood et d’autres grands noms continuent d’acheter. Teucrium Trading a déjà soumis une demande d’ETF à terme sur Bitcoin à la SEC. Ce sont tous des signaux haussiers.

Sur le plan technique, les deux chutes brutales du 312 et du 519 présentent des similitudes intéressantes. Le 312, après avoir rebondi de 3 800 à 5 600, a augmenté de 47 %. Le 519, de 29 000 à 42 400, a aussi augmenté de 47 %. Selon cette logique, la reprise à court terme pourrait déjà être terminée, et le marché pourrait continuer à osciller dans cette fourchette avant d’entamer un second test à la baisse. Je prévois une zone de second test entre 32 000 et 35 000, ne paniquez pas à ce moment-là, c’est une opportunité pour acheter la baisse.

Actuellement, l’indice de peur et de cupidité est à 19, en zone de peur extrême, ce qui offre plus d’opportunités que de risques. La décote de 10,6 % du GBTC de Grayscale, la reprise des fonds sur le marché secondaire américain, sont de bons signaux. Mais, la nuit, 10 000 bitcoins ont été transférés sur des exchanges, ce qui indique que la peur n’est pas encore totalement libérée, et un second test à la baisse pourrait commencer à tout moment.

Il y a quelques jours, le fonds Ethereum a transféré 35 000 ETH vers des exchanges, ce qui pourrait peser sur la détermination des investisseurs à conserver. La dernière fois que cette adresse a vendu, c’était au sommet du marché haussier de 2017, avec 70 000 ETH cash-out. Donc, à court terme, ETH pourrait aussi osciller en lien avec le marché, en attendant une nouvelle baisse.

Passons rapidement aux autres cryptos. DOT a connu une forte accumulation ces deux derniers jours, je recommande de conserver en attendant la hausse. XRP a corrigé aujourd’hui sans volume, principalement en lien avec le marché. LINK a reçu des fonds pour le bottom, on peut en profiter. BCH est relativement fort, il pourrait continuer à rebondir. LTC a peu de chances de rebondir, il suit le marché. BSV est en zone de survente, en attente d’un rebond. ADA a une configuration correcte, en consolidation en haut. XMR a fortement rebondi, 340 est une résistance, difficile à dépasser en une seule fois. ETC a beaucoup de positions en perte en haut, 100 est une forte résistance, en vue d’un rebond à court terme. DOGE, Musk continue de le soutenir, mais sous Twitter, les critiques fusent, son influence diminue, le Dogecoin est fortement enfoncé, le rebond sera surtout une réduction des positions, résistance à 0,5. SUSHI, après le 519, oscille toujours dans une fourchette, les fonds sont très résistants, il pourrait mener la reprise des DEX en premier. AAVE a une configuration saine, à conserver.

En résumé, le niveau de 42 400 est difficile à dépasser à court terme, si on y parvient, la prochaine résistance est à 45 000. Mon conseil est d’acheter sous 40 000, ne pas vendre, ne pas manquer une opportunité future. La purge du 519 dans le marché des cryptos, en essence, nettoie les capitaux pour préparer la prochaine hausse.