Récemment, j'ai remarqué qu'une banque d'investissement de Wall Street, Bernstein, a publié un rapport d'analyse sur la cryptomonnaie assez intéressant.

Ils pensent qu'à l'étape où le Bitcoin approche maintenant les 81 000 dollars, les fondamentaux du marché sont en réalité beaucoup plus solides qu'auparavant, et que le creux d'environ 60 000 dollars a déjà été établi comme le fond de ce cycle.

L'équipe d'analyse de Bernstein a identifié trois facteurs clés qui stimulent le marché.
Tout d'abord, l'afflux stable de capitaux institutionnels, en particulier la demande provenant des sociétés de gestion d'actifs et des grands courtiers traditionnels.
Ils mentionnent que récemment, Morgan Stanley et Charles Schwab ont lancé des plateformes de trading au comptant pour Bitcoin et Ethereum, ce qui a considérablement réduit la barrière d'entrée pour les investisseurs traditionnels dans le marché de la cryptographie.

Ensuite, un phénomène intéressant — il est dit que certaines entreprises accumulent du Bitcoin en émettant des actions préférentielles perpétuelles STRC, ce qui en fait un outil d'investissement à haut rendement et à faible volatilité, attirant de nombreux investisseurs en quête de revenus.
Les données montrent qu'à l'heure actuelle, 60 % des Bitcoins n'ont pas été déplacés depuis plus d'un an, ce qui indique une augmentation des détenteurs à long terme et une stabilité croissante du marché.

Le troisième point à surveiller est la montée rapide des stablecoins et de la tokenisation d'actifs physiques (RWA).
La demande pour les stablecoins s'est détachée des cycles de hausse et de baisse du marché cryptographique, reflétant un besoin réel et durable pour un réseau de paiement et de règlement soutenu par le dollar américain.
L'offre totale de stablecoins a dépassé un record historique de 300 milliards de dollars.
De plus, le marché de la tokenisation d'actifs réels a atteint 345 milliards de dollars, croissant à un taux annuel de 110 %, avec des plateformes décentralisées comme Hyperliquid où les actions en chaîne et le commerce de matières premières deviennent de plus en plus actifs.

Les analystes de Bernstein ont écrit dans leur rapport que les meilleurs jours des cryptomonnaies sont encore à venir, et que le marché s'apprête à connaître un super cycle haussier plus grand et plus durable.
Ces facteurs injectent ensemble un potentiel de hausse asymétrique dans le marché.
Bien sûr, ils mentionnent aussi le risque que pourrait représenter l'ordinateur quantique, mais ils estiment que c'est à long terme et contrôlable, et que l'écosystème blockchain dispose encore de suffisamment de temps pour évoluer vers des mécanismes résistants aux ordinateurs quantiques.
Dans l'ensemble, ce rapport reste très optimiste quant aux perspectives du marché des cryptomonnaies.