Abraxas Capital accumule 304 millions de dollars de bénéfices et pertes sur Hyperliquid grâce à une stratégie double longue et courte : Rapport

Abraxas Capital, une société de gestion d’actifs numériques basée à Londres, gérant plus de 4 milliards de dollars d’actifs, a généré environ 304 millions de dollars de profits réalisés sur Hyperliquid en exploitant simultanément deux grands livres de trading opposés, selon Nansen.

Abraxas Capital a 303,94 millions de dollars de PnL réalisé sur @HyperliquidX – et ils gèrent deux livres complètement opposés pour y parvenir.

Wallet 1 : 98 % long. 11,80 millions de dollars en BTC à une entrée à 77,24K $, en hausse de 509K $. XRP short générant un ROI de 631 % en parallèle. 179,38 millions de dollars en PnL réalisé derrière.

Wallet 2 :… pic.twitter.com/i8qGNSZjhB

— Nansen 🧭 (@nansen_ai) 11 mai 2026

Un livre est fortement long sur Bitcoin (11,80 millions de dollars à une entrée à 77,24K $) et a réalisé d’énormes profits grâce à une position short sur XRP, générant environ 179 millions de dollars en PnL réalisé. L’autre livre est principalement short, avec des positions importantes contre GOLD, HYPE et FARTCOIN, ajoutant encore 124 millions de dollars de gains réalisés.

Abraxas Capital sort d’une position short sur $130M crude en raison de coûts de portage massifs : Arkham Intel

En avril, Abraxas Capital a liquidé des positions short sur le pétrole brut liées à une exposition d’environ 130 millions de dollars, selon des commentaires et analyses d’Arkham Intel. La décision fait suite à des rapports indiquant que la transaction a subi un coût de portage négatif exceptionnellement élevé, avec des coûts de financement ou de roulement annuels estimés à environ 600 millions de dollars. Cela suggère que la position était probablement structurée avec un effet de levier élevé ou une exposition synthétique pour amplifier la pression de financement.

Contrairement aux perpétuels en crypto ou en actions, l’exposition au pétrole brut est gérée via des contrats à terme mensuels qui doivent être roulés à l’expiration. Dans des conditions récemment décrites comme une backwardation, les prix du pétrole à court terme dépassent ceux des contrats à plus long terme, reflétant souvent une dynamique d’offre tendue et des disruptions géopolitiques mentionnées dans les commentaires du marché.

Pour les positions short, cette structure génère des pertes répétées à chaque roulement, car les traders vendent des contrats différés moins chers et achètent des contrats à échéance plus proche plus chers.

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