BlackRock dépose deux nouveaux fonds tokenisés auprès de la SEC américaine sur Ethereum

BlackRock a déposé vendredi deux demandes auprès de la SEC américaine visant à étendre son empreinte dans la finance tokenisée, marquant la plus grande impulsion de la société dans les produits d’investissement basés sur la blockchain depuis le lancement de son fonds BUIDL en 2024.

L’une des dépôts décrit les plans pour le BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, un fonds conçu pour détenir de la trésorerie, des titres du Trésor américain à court terme, et des accords de rachat overnight garantis par des Treasuries.

Le fonds émettrait ce que BlackRock décrit comme des « Actions OnChain » via un cadre lié à plusieurs blockchains publiques. Les registres de propriété des actions seraient maintenus par Securitize Transfer Agent LLC, qui servirait d’agent de transfert officiel pour le produit.

Le dépôt ne nomme pas les blockchains que le fonds supportera au lancement. L’entrée nécessite un investissement minimum de 3 millions de dollars, limitant l’accès aux acheteurs institutionnels.

Le second dépôt se concentre sur le BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), un véhicule traditionnel de marché monétaire gérant près de 7 milliards de dollars. BNY Mellon Investment Servicing devrait maintenir les registres des actionnaires sur Ethereum en utilisant la norme de jeton ERC-20.

Les transactions blockchain ainsi que la vérification d’identité hors chaîne agiraient comme le registre officiel des actionnaires du fonds. Cette initiative placerait l’un des plus grands produits de gestion de trésorerie de BlackRock directement sur une blockchain publique pour la première fois.

BlackRock s’appuie sur la stratégie BUIDL

Les deux dépôts prolongent une stratégie que BlackRock poursuit depuis 2024, lorsqu’il a collaboré avec Securitize pour lancer BUIDL, son premier fonds de marché monétaire tokenisé.

BUIDL a depuis accumulé environ 2,5 milliards de dollars d’actifs et a trouvé une traction inattendue en tant que garantie pour l’emprunt ainsi que pour le trading à effet de levier sur les marchés crypto. Cette utilisation secondaire a stimulé la demande institutionnelle bien au-delà du cadre initial du produit.

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a publiquement soutenu que la compensation basée sur la blockchain peut réduire les cycles de transaction, permettre un trading 24/7, et ajouter de la transparence aux marchés de capitaux. Les deux dépôts suggèrent que la société agit concrètement et de manière intentionnelle sur cette thèse à grande échelle.

Le marché RWA connaît une croissance rapide

Les dépôts interviennent alors que le secteur des actifs du monde réel tokenisés (RWA) dépasse 30 milliards de dollars en valeur totale, triplant en 12 mois, selon rwa.xyz. Une projection conjointe du Boston Consulting Group et de Ripple estimait que le marché pourrait atteindre 18,9 trillions de dollars d’ici 2033.

Le marché des Treasuries américains tokenisés a connu une croissance rapide, atteignant une valeur totale de 14 milliards de dollars en mai 2026. Cela indique un intérêt institutionnel croissant pour les produits à revenu fixe basés sur la blockchain.

De grandes sociétés financières, dont BlackRock et Circle, sont devenues des acteurs clés stimulant l’adoption de produits de trésorerie en chaîne parmi les investisseurs institutionnels. Ethereum détient actuellement plus de la moitié de ce marché, soit environ 8 milliards de dollars.

BlackRock, qui gère 14 trillions de dollars à l’échelle mondiale, n’est pas la seule société de gestion d’actifs traditionnelle à explorer la tokenisation et le marché RWA. Cependant, deux dépôts en une seule journée de la plus grande société de fonds au monde sont significatifs, car les régulateurs, concurrents et entreprises crypto-native continuent de surveiller davantage de signaux concernant l’engagement institutionnel.

Aucun des deux produits n’a encore reçu l’approbation de la SEC à la date de rédaction. Aucune date de lancement n’a été confirmée pour l’un ou l’autre fonds.

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