Je viens de voir les données de cette énorme vague de liquidation en mars dernier - plus de 406 millions ont été effacés en 24 heures. La partie folle ? Presque tout était des positions short forcées de clôture. Bitcoin seul a été liquidé à environ 229 millions avec 95 % de shorts, et Ethereum a suivi avec des chiffres similaires. C’est exactement ce qui se passe lorsque les prix bougent rapidement et violemment sur les marchés à terme crypto.

Ce qui est intéressant, c’est comment cela se déroule mécaniquement. Lorsque vous détenez une position short à effet de levier et que le marché monte soudainement, votre marge est rapidement rongée. Ensuite, la plateforme liquide automatiquement, ce qui vous oblige à racheter à des prix pires. Cela crée une boucle de rétroaction qui pousse encore plus les prix vers le haut - les traders appellent cela une short squeeze. Tout cela montre pourquoi l’effet de levier sur les contrats à terme crypto peut être si brutal si vous êtes du mauvais côté du mouvement.

En y regardant de plus près, ce genre d’événements de liquidation est en fait assez courant sur les marchés dérivés. Oui, c’est pénible pour les traders qui se font prendre, mais cela élimine aussi l’effet de levier excessif du système. Si vous tradez des contrats à terme crypto, c’est un bon rappel pour garder votre risque serré et ne pas supposer que le marché bougera dans une direction particulière. Les données continuent de montrer que l’effet de levier amplifie tout - aussi bien les gains que les pertes.