#Gate广场五月交易分享 L'évolution positive du marché des cryptomonnaies : quels sont les huit principaux indicateurs à surveiller

Récemment, le marché des cryptomonnaies connaît une reprise. La capitalisation totale du marché, la part de marché du BTC, l’indice de peur et de cupidité, l’indice de saison des altcoins, et d’autres « indices de marché » professionnels peuvent aider les investisseurs à comprendre de manière globale la tendance actuelle du marché des cryptomonnaies en analysant les flux de capitaux, l’émotion du marché, la tolérance au risque, etc.
1. Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies
Selon les données de TradingView, la capitalisation totale actuelle du marché des cryptomonnaies s’élève à 2,66 billions de dollars.
Pourquoi suivre l’évolution de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies ?
Car la véritable essence d’un marché haussier est l’afflux de nouveaux capitaux. Si le BTC seul augmente mais que l’ensemble du marché ne suit pas, cela indique simplement une rotation interne des fonds, sans signe de véritable marché haussier. Si la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteint constamment de nouveaux sommets, cela indique l’entrée de nouveaux capitaux, annonçant un marché haussier. Cela s’accompagne souvent d’un afflux dans les ETF, d’une émission accrue de stablecoins, d’une hausse de l’émotion du marché, etc. Si la capitalisation reste stable, cela indique que le marché est en phase de compétition sur l’existant, avec généralement une rotation rapide des secteurs, une faible continuité des altcoins, etc. Si la capitalisation baisse, cela signifie que les fonds quittent le marché, la tolérance au risque des investisseurs diminue, et un marché baissier est généralement à venir.
2. Part de marché du BTC
Selon les données de TradingView, la part de marché du BTC est actuellement de 60,60 %. La part de marché du BTC est l’un des indicateurs les plus fondamentaux du marché des cryptomonnaies, représentant la proportion de fonds du marché total détenue par le BTC. Cet indicateur détermine directement si les fonds sont principalement dans le BTC ou s’ils se dirigent vers d’autres altcoins.
Une augmentation de la part de marché du BTC indique une préférence pour le BTC, par exemple lors de phases d’achat institutionnel. Ce phénomène se produit généralement au début d’un marché haussier, car le risque est alors le plus faible et la liquidité la plus élevée. Lors de paniques, les fonds se replient des altcoins vers le BTC pour rechercher une sécurité.
Une baisse de la part de marché du BTC indique l’arrivée de la saison des altcoins, avec un flux de capitaux du BTC vers des altcoins comme ETH, SOL, puis vers AI, Meme, etc. En regardant les cycles passés, on constate que généralement, après la hausse du BTC, ETH rattrape son retard. Ensuite, les altcoins à grande capitalisation prennent leur envol, suivis par les petites et moyennes capitalisations, et la montée en flèche des Meme pousse le marché à son sommet de bulle…
3. Capitalisation totale des cryptomonnaies hors Bitcoin
Selon TradingView, la capitalisation totale des cryptomonnaies hors Bitcoin est actuellement de 1,05 billion de dollars. Si cette valeur augmente, cela indique que la saison des altcoins est lancée. Concrètement, cela signifie que les investisseurs sont prêts à acheter des altcoins, la tolérance au risque augmente, ce qui est un signe avant-coureur de l’arrivée de la saison des altcoins. La capitalisation hors Bitcoin est aussi un indice de tolérance au risque : plus elle est élevée, plus le marché est disposé à prendre des risques élevés.
4. Indice de peur et de cupidité
Selon les données d’Alternative, l’indice actuel de peur et de cupidité est de 38, ce qui indique un niveau de peur.
L’indice de peur et de cupidité du marché traditionnel, développé par CNNMoney, vise à mesurer deux émotions principales qui influencent le comportement des investisseurs et leur volonté d’acheter des actions. L’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies, basé sur celui de CNNMoney, permet d’apprendre des pièges potentiels de prise de bénéfices ou d’achat et de détention. Sur le marché des cryptos, cet indice varie de 0 à 100. Plus le score est bas, plus la peur est forte ; plus il est élevé, plus la cupidité s’étend. Un score entre 0 et 24 indique une peur extrême, entre 25 et 49 une peur, 50 une neutralité, entre 51 et 74 une cupidité, et au-delà de 75 une cupidité extrême. Lorsqu’il mesure une peur extrême, de nombreux participants vendent, entraînant une baisse des prix, ce qui peut représenter une bonne opportunité d’achat à la baisse. Lorsqu’il indique une cupidité extrême, le FOMO (peur de manquer) peut pousser à vendre pour réaliser des profits au sommet du marché. Beaucoup d’investisseurs surveillent cet indice quotidiennement, car le marché des cryptos est souvent guidé par l’émotion. Lorsqu’il est en état de peur extrême, cela coïncide souvent avec un effondrement ou une fin de vente, une opportunité d’acheter au plus bas. Lorsqu’il est en état de cupidité extrême, cela indique une phase de frénésie, souvent au sommet du marché. Cet indice peut aussi servir d’indicateur inverse : le marché touche le fond en peur extrême et atteint un sommet en cupidité extrême, illustrant la maxime « acheter quand personne ne regarde ».
5. Indice de saison des altcoins
Selon CoinMarketCap, l’indice de saison des altcoins est actuellement de 48. Cet indice mesure combien d’altcoins dans le Top 100 ont surperformé le BTC. Si l’indice dépasse 75, cela indique une saison des altcoins ; s’il est inférieur à 25, le marché est dominé par le BTC. Un indice élevé signifie une répartition plus large des fonds, une augmentation de la tolérance au risque, et un début de phase de spéculation généralisée. Si l’indice est faible, cela indique que les fonds sont concentrés dans le BTC, même si certains altcoins montent. Pendant la saison des altcoins, on observe généralement : une domination accrue des altcoins, une hausse rapide des prix, et le FOMO. Certains analystes pensent que la présence d’ETF pourrait atténuer cette saison par rapport aux cycles historiques.
6. Part de marché du USDT
Selon TradingView, la part de marché du USDT est actuellement de 7,152 %. Cela représente la proportion de la capitalisation des stablecoins dans le marché des cryptomonnaies. Si cet indice augmente, cela indique une forte aversion au risque, car les investisseurs convertissent leurs cryptos en USDT, un signal baissier. Si l’indice baisse, cela montre une reprise de la tolérance au risque, un signal haussier.
7. Flux de capitaux dans les ETF
Selon Farside, les flux de capitaux dans les ETF sur les sept derniers jours sont majoritairement entrants. Si les ETF connaissent d’importants flux entrants, cela indique que Wall Street est optimiste, que les institutions entrent sur le marché, et que le BTC reçoit des capitaux additionnels, ce qui est un signe positif pour le marché. À l’inverse, de forts flux sortants signalent une baisse de la tolérance au risque des institutions, pouvant entraîner un retracement.
8. Indice de volume de contrats à terme non clôturés
Données de Coinglass montrent le volume total de contrats à terme ouverts sur différentes plateformes. Cet indice est un indicateur clé de l’émotion sur le marché dérivé, reflétant le levier utilisé, la lutte entre acheteurs et vendeurs, et la position des capitaux. Si l’indice augmente, cela indique que davantage de fonds entrent dans le marché des contrats, mais cela comporte aussi des risques : un indice élevé signale une accumulation de levier, avec un risque accru de liquidation, de pincements ou de mouvements en cascade. Lorsqu’un levier excessif s’accumule, le marché devient plus volatile et sujet à des liquidations massives.
En résumé, d’après ces indicateurs, le marché montre des signes évidents de reprise, avec certains indicateurs présentant des caractéristiques d’un début de marché haussier — la dynamique du BTC s’intensifie, certains altcoins connaissent des mouvements locaux, mais le marché n’est pas encore dans une phase de hausse généralisée. Cependant, il faut garder à l’esprit que ces indices ne reflètent que l’émotion et les flux actuels, et que les investisseurs doivent également surveiller de près les politiques de la Réserve fédérale, les risques géopolitiques au Moyen-Orient, et d’autres événements imprévisibles pouvant impacter le marché.