#Gate广场五月交易分享 L'état du marché cryptographique en reprise : quels sont les huit principaux indicateurs à surveiller

Récemment, le marché des cryptomonnaies connaît une reprise. La capitalisation totale du marché cryptographique, la part de marché du BTC, l'indice de peur et de cupidité, l'indice de saison des altcoins, et d'autres "indices de marché" professionnels peuvent aider les investisseurs à comprendre de manière globale la tendance actuelle du marché cryptographique en termes de flux de capitaux, d'émotions du marché, de préférence au risque, etc.
1. Capitalisation totale du marché cryptographique
Selon les données de TradingView, la capitalisation totale actuelle du marché cryptographique est de 2,66 billions de dollars.
Pourquoi suivre l'évolution de la capitalisation totale du marché cryptographique ?
Car la véritable essence d’un marché haussier est l’afflux de nouveaux capitaux. Si le BTC monte mais que l’ensemble du marché ne progresse pas, cela indique simplement une rotation interne des fonds, sans signe de véritable marché haussier. Si la capitalisation totale du marché cryptographique atteint constamment de nouveaux sommets, cela indique l’entrée de nouveaux capitaux, annonçant un marché haussier. Cela s’accompagne souvent d’un afflux dans les ETF, d’une émission accrue de stablecoins, d’une hausse de l’émotion du marché, etc. Si la capitalisation reste stable, cela indique une phase de compétition sur le stock, caractérisée généralement par une rotation rapide des secteurs, une faible continuité des altcoins, etc. Si la capitalisation baisse, cela signifie que les fonds sortent, que la préférence au risque des investisseurs diminue, ce qui annonce généralement un marché baissier.
2. Part de marché du BTC
Selon les données de TradingView, la part de marché du BTC est actuellement de 60,60 %. La part de marché du BTC est l’un des indicateurs les plus fondamentaux du marché cryptographique, représentant la proportion de fonds du marché cryptographique détenus par le BTC. Cet indicateur détermine directement si les fonds sont principalement dans le BTC ou s’ils se dirigent vers d’autres altcoins.
Une augmentation de la part de marché du BTC indique une préférence pour le BTC, par exemple lors de phases d’achat par des institutions. Ce phénomène se produit généralement au début d’un marché haussier, car le risque est alors le plus faible et la liquidité la plus élevée. Lors de paniques, les fonds se replient des altcoins vers le BTC pour chercher une protection.
Une baisse de la part de marché du BTC indique l’arrivée de la saison des altcoins, avec un flux de capitaux du BTC vers des altcoins comme ETH, SOL, puis vers AI, Meme, etc. En regardant les cycles passés, on constate que généralement, après la hausse du BTC, ETH rattrape son retard. Ensuite, les altcoins à grande capitalisation prennent leur envol, suivis par les petites et moyennes capitalisations, et la montée en flèche des Meme pousse le marché à son sommet de bulle…
3. Capitalisation totale des cryptomonnaies hors Bitcoin
Selon les données de TradingView, la capitalisation totale des cryptomonnaies hors Bitcoin est actuellement de 1,05 billion de dollars. Si cette capitalisation augmente, cela indique que la saison des altcoins est ouverte. Concrètement, cela signifie que les investisseurs sont prêts à acheter des altcoins, leur appétit pour le risque augmente, ce qui est un signe avant-coureur de l’arrivée de la saison des altcoins. La capitalisation hors Bitcoin est aussi un indice de la tolérance au risque : plus elle est élevée, plus le marché est disposé à prendre des risques élevés.
4. Indice de peur et de cupidité
Selon les données d’Alternative, l’indice actuel de peur et de cupidité est de 38, ce qui indique un niveau de peur.
L’indice de peur et de cupidité du marché traditionnel a été développé par CNNMoney pour mesurer deux émotions principales qui influencent le comportement des investisseurs et leur volonté d’acheter des actions. L’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies, basé sur celui de CNNMoney, permet d’apprendre des pièges potentiels de prise de profit ou d’achat et de détention. Sur le marché cryptographique, cet indice varie de 0 à 100. Plus le score est bas, plus la peur est forte ; plus il est élevé, plus la cupidité s’étend. Un score entre 0 et 24 indique une peur extrême, entre 25 et 49 une peur, 50 une neutralité, entre 51 et 74 une cupidité, et au-delà de 75 une cupidité extrême. Lorsqu’il mesure une peur extrême, de nombreux participants vendent, entraînant une baisse des prix, ce qui peut représenter une bonne opportunité d’achat à la baisse. Lorsqu’il reflète une cupidité extrême, le FOMO (peur de manquer) peut devenir une excellente occasion de vendre au sommet du marché. Beaucoup d’investisseurs surveillent cet indice quotidiennement car le marché cryptographique est souvent guidé par l’émotion. Lorsqu’il y a une peur extrême, cela s’accompagne généralement d’un effondrement ou d’une fin de vente, une opportunité d’acheter au plus bas. Lorsqu’il y a une cupidité extrême, cela indique souvent une phase de frénésie, un signal de sommet de marché. Cet indice peut aussi servir d’indicateur inverse : le marché touche le fond en cas de peur extrême, et atteint un sommet en cas de cupidité extrême. Il confirme aussi la célèbre maxime : « Acheter quand personne ne regarde ».
5. Indice de saison des altcoins
Selon CoinMarketCap, l’indice actuel de saison des altcoins est de 48. Cet indice mesure combien d’altcoins dans le Top 100 ont surperformé le BTC. Si cet indice dépasse 75, cela indique que la saison des altcoins est arrivée ; s’il est inférieur à 25, le marché est dominé par le BTC. Un indice élevé signifie une répartition plus large des fonds, une augmentation de la tolérance au risque, et un début de phase de spéculation généralisée. Un indice faible indique que les fonds sont concentrés principalement dans le BTC, même si certains altcoins montent, ce n’est qu’un phénomène local. Pendant la saison des altcoins, on observe généralement : une domination accrue des altcoins, une hausse rapide des prix, et le FOMO. Certains analystes pensent que la présence d’ETF pourrait affaiblir cette saison par rapport aux cycles historiques.
6. Part de marché du USDT
Selon TradingView, la part de marché du USDT est actuellement de 7,152 %. Cela représente la proportion de la capitalisation des stablecoins dans le marché cryptographique. Si cet indice augmente, cela indique une forte aversion au risque, car les investisseurs convertissent leurs cryptos en USDT, un signal baissier ; s’il diminue, cela montre une reprise de la tolérance au risque, un signal haussier.
7. Flux de capitaux dans les ETF
Selon Farside, les flux de capitaux dans les ETF sur les sept derniers jours sont majoritairement entrants. Si les flux ETF sont massifs, cela indique que Wall Street est optimiste, que les institutions entrent sur le marché, et que le BTC reçoit des fonds additionnels, ce qui est un signe positif. Si les flux ETF sont massifs en sortie, cela indique une baisse de la tolérance au risque des institutions, pouvant entraîner un retracement.
8. Indice de volume de contrats à terme non clôturés
Données de Coinglass montrant le volume total de contrats à terme ouverts sur différentes plateformes. Cet indice est un indicateur clé de l’émotion du marché dérivé, reflétant le levier utilisé, la lutte entre acheteurs et vendeurs, et le positionnement des fonds. Si cet indice augmente, cela indique que davantage de fonds entrent sur le marché des contrats, mais cela comporte aussi des risques : un indice élevé signale une accumulation de levier, avec un risque accru de liquidation, de pincements ou de mouvements en cascade. Lorsqu’il y a une accumulation excessive de levier, le marché devient plus volatile et sujet à des liquidations massives.
En résumé, d’après ces données, le marché montre des signes évidents de reprise, avec certains indicateurs présentant des caractéristiques de début de marché haussier — la dynamique du BTC s’intensifie, certains altcoins connaissent des mouvements locaux, mais il n’est pas encore question d’une hausse généralisée. Cependant, il faut garder à l’esprit que ces indices ne reflètent que l’émotion et les flux de capitaux actuels, et que les investisseurs doivent également suivre de près les politiques de la Réserve fédérale, les risques géopolitiques au Moyen-Orient, et d’autres événements imprévisibles pouvant impacter le marché.