Je viens de revoir un cas assez intéressant sur le marché crypto. Un trader anonyme a réussi à générer plus de 7 millions de dollars en pariant sur la chute de plusieurs cryptomonnaies, et la société Arkham a publié une analyse détaillée de son portefeuille 0x58bro qui mérite d’être examiné.

Ce qui est le plus frappant, c’est comment ce trader a utilisé des positions courtes avec un levier agressif. Ses plus grands gains sont venus de positions baissières sur Ethereum et Ethena. Avec ETH seul, il a gagné 3,7 millions de dollars, tandis que ENA lui a rapporté 1,45 million d’euros. Au moment de l’analyse, Ethereum tournait autour de 2 000 dollars, bien qu’il cotise actuellement plus proche de 2 310 dollars avec un mouvement positif de 1,83 % en 24 heures.

Ce qui est intéressant, c’est que le portefeuille détient des actifs pour environ 12,9 millions de dollars, principalement en positions liées à Ethereum. Le trader possède AETHWETH évalué à 7,5 millions et AETHUSDC avec environ 5 millions. Il détient également des positions mineures en tokens comme HANA, BNB, ETH et USDC.

Cette stratégie repose sur trois piliers : levier, volatilité et liquidité. Le trader a exécuté une position courte massive sur 5 150 ETH qui a généré plus de 3,75 millions de dollars avec un rendement de 670,9 %. Il a aussi réalisé des gains sur Bitcoin, Litecoin et d’autres tokens à moindre capitalisation. L’activité se concentre principalement sur une plateforme de trading, avec des dépôts et retraits constants au cours des cinq dernières années, ce qui suggère une stratégie soutenue et non des opérations ponctuelles.

Ethena, quant à elle, se maintenait autour de 0,1211 dollars dans l’analyse originale, mais elle est actuellement à 0,13 dollars avec une impulsion de 10,53 % en 24 heures. Cela montre comment la volatilité des cryptomonnaies peut devenir une opportunité lorsqu’elle est combinée à une gestion active du risque.

Ce qui m’interpelle, c’est que ce cas illustre parfaitement pourquoi le shorting sur les marchés crypto peut être si rentable en périodes de volatilité. Le trader a profité de mouvements rapides du marché avec une liquidité suffisante. Ce n’est pas une stratégie pour tout le monde, mais cela montre définitivement le potentiel quand on comprend comment fonctionnent les positions baissières et le levier.

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