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Le marché non agricole revient encore une fois, comment le scénario va-t-il être écrit cette fois-ci ?

Aujourd'hui, le marché est calme, pas seulement pour le Bitcoin et les altcoins, mais même les altcoins sont étrangement calmes, cette « tranquillité avant la tempête » pourrait être tout simplement pour attendre la publication ce soir à 20h30 des données sur l'emploi non agricole d'avril aux États-Unis, qui pourrait avoir un impact énorme sur le marché. Le grand financier vous donne d'abord un aperçu :

1. Prévisions clés de référence

‌Nouveaux emplois‌ : la médiane des prévisions du marché ‌6,2 milliers‌ (bien en dessous des 17,8 milliers précédentes)

‌Taux de chômage‌ : prévision maintenue à ‌4,3%‌

‌Taux de croissance horaire‌ : prévision annuelle ‌3,8%‌ (précédent 3,5%)

Si les données dévient significativement des prévisions, cela provoquera une réévaluation du marché

2. Analyse de l’impact des scénarios sur les actifs

‌Scénario 1 : Données globalement faibles (Nouveaux emplois < 60 000 + Taux de chômage ≥ 4,3% + Taux horaire ≤ 3,8%)‌

‌Réaction de l’or‌ :

Saut à court terme de ‌1,5%-2,5%‌ (environ 70-120 dollars), en raison de l’activation du « trading de stagflation » :

→ La faiblesse économique renforce les attentes de baisse des taux, les taux réels diminuent

→ La rigidité de l’inflation (taux horaire inchangé) augmente la demande contre l’inflation

→ La résistance technique teste ‌$4,750‌ comme obstacle clé

‌Réaction du Bitcoin‌ :

D’abord en baisse puis en hausse : initialement freiné par la crainte de resserrement de la liquidité du dollar, mais soutenu ensuite par « l’attente d’un assouplissement des actifs risqués »

Si les données sont très faibles (par exemple, Nouveaux emplois < 40 000), cela pourrait déclencher une rebond dans la fourchette ‌75 000−78 000‌

‌Scénario 2 : Données globalement solides (Nouveaux emplois > 80 000 + Taux de chômage ≤ 4,2% + Taux horaire ≥ 4,0%)‌

‌Réaction de l’or‌ :

Chute brutale de ‌2,0%-3,0%‌ (environ 90-140 dollars), en raison du « regain des attentes de hausse des taux » : → La probabilité de baisse des taux par la Fed cette année approche zéro, voire intègre un risque de hausse → L’indice dollar monte en flèche, exerçant une pression sur le prix de l’or, le support à 4 500 étant mis à l’épreuve

‌Réaction du Bitcoin‌ :

Accélération de la baisse : la crainte de resserrement de la liquidité pèse sur les actifs à haut risque

Le seuil de ‌75 000‌ devient une forte résistance, si cassé, la cible descendante est de 70 000−72 000‌ dans la zone de support technique

‌Scénario 3 : Signaux mixtes (Faible emploi + Taux horaire élevé)‌

‌Réaction de l’or‌ :

Volatilité amplifiée mais tendance haussière : logique de stagflation dominante, oscillations dans la fourchette 4 600−4 700‌

Les fonds spéculatifs pourraient augmenter leurs positions de couverture contre « ralentissement économique + inflation persistante »

‌Réaction du Bitcoin‌ :

Pression évidente : le dépassement des attentes sur le taux horaire renforce la perspective de resserrement, annulant le tonus favorable à l’emploi faible

Continuation dans la fourchette ‌75 000−80 000‌ avec une volatilité faible, en attendant les indications des données CPI

3. Prévisions comportementales des institutions

‌Marché de l’or‌ :

Si les données sont faibles, la stratégie CTA déclenchera des ordres d’achat au-dessus de ‌$4,700‌

Les banques centrales achètent de l’or (notamment dans les marchés émergents) ou renforcent leurs positions lors des replis, limitant la baisse

‌Marché du Bitcoin‌ :

Les mineurs exercent une pression de vente significative au-dessus de ‌$78 000‌, et le passage en territoire négatif des taux de financement des dérivés indique une attitude baissière

Les fonds macro de couverture pourraient ouvrir des positions short sur le Bitcoin/l’or pour parier sur une divergence de politique

4. Conseils pratiques : éviter de suivre les ordres dans les 15 minutes suivant la publication des données, en se concentrant sur :

‌L’indice dollar‌ : peut-il dépasser 106,5 (le plus haut de l’année) ?

‌L’écart entre l’or / les taux d’intérêt réels des obligations américaines‌

‌Le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin‌ : direction du changement

Ces trois éléments valideront la véritable évaluation du marché concernant la politique de la Fed.