Les investisseurs en capital-risque prévoient que les revenus d'Anthropic dépasseront ceux d'Alphabet en 2028 : « vendre de l'intelligence plutôt que des outils », en se comparant à un marché du travail de 50 000 milliards de dollars

Selon le suivi Beating, Joseph Jacks, associé fondateur d’OSS Capital, prévoit que le chiffre d’affaires annuel d’Anthropic dépassera celui de Google mère Alphabet en 2028. Il donne une courbe de croissance extrêmement raide : 100 milliards de dollars d’ici la fin de cette année, 340 milliards l’année prochaine, et 850 milliards l’année suivante. Jacks indique que c’est déjà une prévision « conservatrice » qu’il a abaissée. Au cours des quatre premiers mois de cette année, le chiffre d’affaires d’Anthropic a été multiplié par 3,3 (atteignant 30 milliards) ; au dernier trimestre, l’utilisation de Gemini n’a augmenté que de 60 %, tandis qu’Anthropic a explosé de 10 fois. Il souligne que cette explosion repose sur trois piliers solides : - Les grands clients ont du mal à se désabonner : les entreprises payant plus de 1 million de dollars par an ont doublé en deux mois pour atteindre 1 000. Une fois intégrée à un agent, la substitution est très coûteuse. - La pénétration des grandes entreprises avec un seul produit : Claude Code est devenu une clé d’entrée, permettant d’intégrer les capacités sous-jacentes dans les 2000 plus grandes fortunes. - La puissance de calcul n’est plus un frein : grâce à la capacité existante de Google, ainsi qu’aux gros contrats récents avec Broadcom et SpaceX, la puissance de calcul suit enfin la demande. Face aux doutes sur le fait que « dépasser mille milliards de taille entraînera forcément un ralentissement », Jacks pense qu’il s’agit d’une vision obsolète pour voir les nouvelles choses. AWS et Meta vendent des « outils », avec un plafond de marché logiciel de 8 000 milliards ; Anthropic vend de la « force mentale », visant le marché mondial du travail de 50 000 milliards. Avec un marché deux ordres de grandeur plus grand, la règle de ralentissement classique devient obsolète. Note : cette prévision de référence basée sur un « chiffre d’affaires de 30 milliards » a récemment fait l’objet de controverses. Des dirigeants d’OpenAI ont remis en question l’utilisation du revenu brut par Anthropic lors de la distribution par les fournisseurs de cloud, estimant que la taille pourrait être surévaluée ; et la comparaison entre le « prévisionnel annuel » d’une startup et le « revenu comptable » d’une société cotée n’est pas équivalente.