VISA augmente le règlement en stablecoins, la certitude des paiements cryptographiques devient de plus en plus forte

Écrit par : Maître Shao Jiandian

Introduction : Cet article discute des tendances mondiales en matière de paiements cryptographiques et de règlements par stablecoins, en se concentrant principalement sur des acteurs tels que Visa, les infrastructures de paiement en stablecoins à l’étranger et les cadres réglementaires internationaux pertinents. Les contenus concernant « paiements cryptographiques », « réception et paiement en stablecoins », « carte U » etc., ne s’adressent pas au marché intérieur chinois et ne constituent pas une recommandation pour la participation des résidents de Chine continentale à des transactions, paiements, investissements ou activités liées aux cryptomonnaies. La Chine continentale dispose de réglementations strictes concernant ces activités, et les institutions et individus concernés doivent strictement respecter la législation, les règlements et les politiques de supervision en vigueur.

Visa a récemment encore renforcé le secteur des paiements cryptographiques. Le 29 avril 2026, Visa a annoncé la poursuite de l’expansion de son pilote de règlement par stablecoins à l’échelle mondiale, ajoutant 5 nouvelles chaînes de blocs, portant le nombre de réseaux supportés par ce pilote à 9 ; en même temps, Visa a révélé que le volume annuel de règlement par stablecoins dans ce pilote avait atteint 7 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent.

L’image ci-dessus provient du site officiel de VISA. Si l’on considère cette nouvelle uniquement comme « Visa s’intéresse aussi aux stablecoins », on passe à côté. Visa ne commence pas à expérimenter le paiement par stablecoins aujourd’hui. Depuis longtemps, elle mène des pilotes autour de USDC, des institutions émettrices, des acquéreurs et du règlement sur la chaîne. En janvier dernier, Reuters rapportait que Visa intégrant le stablecoin dans ses systèmes de paiement existants, avait déjà lancé un pilote permettant à certaines banques américaines d’utiliser USDC pour le règlement avec Visa, avec un volume annuel de règlement par stablecoins d’environ 4,5 milliards de dollars.

Ainsi, ce qui mérite vraiment d’être noté cette fois, ce n’est pas que Visa « adopte soudainement les stablecoins », mais qu’elle continue à renforcer ses efforts, et que cette intensification ne concerne pas une opération superficielle, mais le cœur même du réseau de paiement, à savoir la couche de règlement sous-jacente. Cela indique que, pour la cryptopaiement, l’évolution ne se limite plus à une histoire de produit dans l’univers Web3, mais devient une infrastructure sérieusement investie par les géants traditionnels du paiement. Dans un marché où beaucoup de narrations Web3 ne sont plus aussi séduisantes, ce changement est d’autant plus intéressant pour les entrepreneurs et les investisseurs.

Visa continue d’investir, et le règlement par stablecoins ne se limite plus à une phase d’expérimentation. Beaucoup de nouvelles Web3, des collaborations stratégiques, des partenaires d’écosystème ou des intégrations techniques apparaissent, mais dans la réalité commerciale, il ne se passe peut-être pas grand-chose. Cette nouvelle de Visa est différente, car elle ne se limite pas à une communication ponctuelle, mais s’inscrit dans une démarche continue. Les nouvelles chaînes supportées par Visa incluent Arc, Base, Canton, Polygon et Tempo, en plus de Avalanche, Ethereum, Solana et Stellar déjà supportés, formant ainsi un réseau de pilote de règlement par stablecoins sur 9 chaînes.

Le message derrière est clair : Visa ne parie pas sur une seule chaîne, ni ne fait un simple test ponctuel, mais construit un réseau multi-chaînes pour le règlement. Plus important encore, le scénario mis en avant n’est pas « l’utilisateur dépense ses stablecoins », mais « règlement entre émetteur / acquéreur », c’est-à-dire l’arrangement de règlement entre les institutions émettrices, les acquéreurs et le réseau Visa. C’est très intéressant, car si le paiement en front-end peut souvent être présenté comme une histoire marketing, le règlement en back-end ne peut pas simplement reposer sur des concepts. La réduction des coûts, l’amélioration de l’efficacité, la transparence des transactions, la gestion des risques, l’acceptation par les institutions financières, tout cela est incontournable.

Si le stablecoin reste confiné aux échanges en bourse, il n’est qu’un outil de liquidité pour le marché des actifs cryptographiques. Mais s’il pénètre dans la couche de règlement des réseaux de paiement, il devient une infrastructure financière. C’est précisément ce qui rend cette nouvelle de Visa si intéressante. La question « le stablecoin peut-il payer » est relancée, mais la réponse de Visa est claire : le stablecoin peut devenir un outil de règlement complémentaire dans le système de paiement traditionnel. Cette réponse a plus de poids que toute auto-promotion d’un projet Web3.

Le Web3 a beaucoup de difficultés à raconter des histoires, mais le paiement, lui, reste un sujet tangible. Aujourd’hui, dans l’industrie Web3, beaucoup de narrations ne tiennent plus la route : les blockchains sont trop concurrentielles, la DeFi est vieillissante, les NFT sont froids, le GameFi est virtuel, l’IA + Crypto deviennent souvent des concepts collés ensemble. L’époque où un grand récit, un white paper séduisant ou un fonds écologique pouvaient soutenir les attentes du marché est moins accessible qu’avant. Mais le paiement est différent. Ce n’est pas une histoire, c’est un flux de fonds.

Une entreprise de commerce international qui doit recevoir de l’argent de clients étrangers, ce n’est pas une narration. Une société Web3 qui doit payer ses employés dans le monde entier, ce n’est pas une narration. Une plateforme d’échange qui doit gérer les dépôts et retraits locaux, ce n’est pas une narration. Un projet RWA qui doit gérer la souscription et le rachat des investisseurs, ce n’est pas une narration. Un portefeuille qui doit connecter le solde en stablecoins à des scénarios de consommation réels, ce n’est pas une narration.

Ce sont des besoins commerciaux réels qui se produisent chaque jour.

C’est aussi pour cela que la cryptopaiement est aujourd’hui encore plus intéressant. Ce n’est pas forcément le plus sexy, mais il est le plus proche de l’argent ; il ne nécessite pas forcément de mythes, mais il génère facilement des revenus ; il ne fait pas vibrer le marché en une nuit, mais il incite à une utilisation quotidienne par les clients.

Le problème majeur pour de nombreux projets Web3 est : pourquoi les utilisateurs utiliseraient-ils votre service ?

Mais la logique du paiement est plus directe : tant que vous pouvez rendre le transfert d’argent plus rapide, moins cher, plus stable et plus accessible, il y a une valeur commerciale. Cette valeur ne demande pas beaucoup d’imagination. Les coûts élevés, la lenteur des transferts transfrontaliers, la longueur des chaînes bancaires, l’incertitude des week-ends et jours fériés, le risque de gel de comptes, l’insuffisance des infrastructures financières dans les marchés émergents, tout cela existe depuis longtemps. Le stablecoin n’est pas une panacée, mais il offre une nouvelle voie pour le transfert de valeur. Ainsi, la poursuite de l’investissement dans le règlement par stablecoins par Visa n’est pas un événement isolé. Elle illustre simplement une tendance en cours : le paiement par stablecoins passe de l’outil « crypto » à une infrastructure de paiement. Pourquoi la cryptopaiement est une des rares directions encore valables pour l’investissement ? Parce qu’il est pratique, pas parce qu’il est nouveau. Cette phrase peut sembler peu spectaculaire, mais elle est essentielle. Beaucoup de startups Web3 cherchent encore « la prochaine narration », mais le paiement n’a pas besoin d’être inventé comme une nouvelle histoire. La collecte pour les entreprises, le paiement des utilisateurs, le règlement avec les commerçants, la répartition des revenus, les transferts transfrontaliers, les entrées et sorties en stablecoins, la souscription et le rachat de RWA, tout cela existe déjà. La cryptopaiement consiste simplement à réassembler stablecoins, portefeuilles, transferts on-chain, canaux fiat, réseaux de paiement et systèmes de conformité pour faire circuler les fonds d’une nouvelle manière.

Ce secteur présente au moins trois raisons valables pour continuer à y investir.

La première raison, c’est que la demande est très réelle.

Peu importe que le marché soit en hausse ou en baisse, les entreprises doivent recevoir de l’argent, payer, régler. Surtout dans les scénarios transfrontaliers, le système bancaire traditionnel n’est pas toujours bon marché, rapide, stable ou convivial. Pour les PME, le commerce international, les équipes Web3, les freelances, les prestataires étrangers, les utilisateurs des marchés émergents, le paiement en stablecoins n’est plus une idée abstraite, mais une solution concrète.

La deuxième raison, c’est que le stablecoin a déjà créé un réseau de dollars sur la chaîne.

USDT, USDC et autres stablecoins ne sont plus seulement des outils de valorisation en bourse. Ils deviennent des outils de liquidité en dollars pour de nombreuses applications on-chain, des transactions transfrontalières, des flux de capitaux dans les marchés émergents et la gestion opérationnelle des entreprises Web3. Tant que l’utilisation des stablecoins continue, la demande pour leur paiement, échange, garde, règlement, gestion des risques et conformité ne cessera de croître.

La troisième raison, c’est que l’entrée des géants ne supprime pas les opportunités pour les startups, mais favorise la maturation du marché.

Visa, Mastercard, Circle, Stripe et autres institutions sont plus compétentes pour gérer les réseaux sous-jacents, les standards de clearing, les grands clients institutionnels et la coopération mondiale. Mais dans chaque pays, secteur, client ou scénario spécifique, il reste un besoin important de services intermédiaires et applicatifs. Certains feront des cartes U, d’autres des acquéreurs, des portefeuilles d’entreprise, des canaux OTC, des solutions de sortie en stablecoins, des paiements B2B transfrontaliers, des souscriptions et rachats de RWA, des salaires on-chain, des API de paiement, ou des réseaux de règlement en stablecoins.

Ces directions, bien que différentes en apparence, tournent toutes autour d’une question fondamentale : comment faire en sorte que les stablecoins puissent réaliser des opérations d’achat, de vente, de change et de règlement dans le monde réel. À l’avenir, l’industrie de la cryptopaiement ne sera probablement pas dominée par une seule entreprise, mais structurée en plusieurs couches : à la base, les émetteurs de stablecoins, les chaînes et les réseaux de clearing ; au milieu, les institutions de paiement agréées, les émetteurs de cartes, les acquéreurs et les fournisseurs de liquidité ; en haut, les portefeuilles, les commerçants, les clients d’entreprise, les scénarios sectoriels et les points d’entrée utilisateur. Les startups n’ont pas besoin de couvrir toutes ces couches, mais peuvent se spécialiser dans un segment, une clientèle ou un scénario précis. Par exemple, un service dédié aux paiements en stablecoins pour les vendeurs de commerce transfrontalier ; un service pour les salaires et remboursements des entreprises Web3 ; un service pour la souscription et le rachat de RWA ; un portefeuille pour les dépôts et retraits en stablecoins dans une plateforme d’échange ; un service de règlement en stablecoins pour les entreprises de commerce international ; ou encore la gestion de flux en stablecoins et en fiat pour les clients fortunés. Ces activités ne sont pas de simples histoires à raconter. Si elles résolvent de vrais problèmes de flux de fonds, elles peuvent générer des revenus. Dans cette phase où la narration globale du Web3 s’essouffle, la cryptopaiement devient une voie de plus en plus certaine, grâce à la demande réelle, à l’investissement des géants et à la conformité réglementaire. La tendance ne disparaîtra pas, même si le marché évolue.

Plus le secteur est prometteur, plus il faut éviter de le pratiquer à la sauvage. La cryptopaiement n’est pas une voie à suivre à la manière d’un amateur sur le long terme. La raison est simple : cela touche à l’argent. Et quand on touche à l’argent, on touche forcément à la réglementation. Même dans le cas du « paiement en stablecoins », certains modèles ne sont que des services techniques, d’autres peuvent déjà constituer des services d’actifs virtuels, de transferts, d’échanges, de paiement pour commerçants, voire déclencher la réglementation sur les instruments de paiement, la monnaie électronique ou les services de paiement. Le cas le plus évident est celui des cartes U. Beaucoup pensent que la carte U se limite à « charger de l’argent et payer avec la carte ». Mais en réalité, en y regardant de plus près, cela soulève de nombreux problèmes : qui émet la carte ? Qui détient les stablecoins des utilisateurs ? Qui réalise les échanges ? Quelle est la nature exacte du solde utilisateur ? Que reçoit le commerçant ? Qui supporte les remboursements et les refus de paiement ? Qui est responsable du KYC ? Certains pays ne peuvent pas être servis ? L’application peut-elle être déployée localement ? La collecte en stablecoins pour les commerçants est aussi concernée. Si la plateforme se limite à fournir un plugin, le risque est limité ; mais si elle aide les commerçants à recevoir des stablecoins, à collecter des fonds, à échanger en monnaie locale, puis à payer, alors elle ne se limite plus à un simple service technique, mais peut impliquer la garde, l’échange, le règlement et l’acquisition de clients.

Ainsi, renforcer la certitude dans la cryptopaiement ne signifie pas réduire les barrières. Au contraire, plus le secteur devient certain, plus la réglementation devient stricte ; plus les géants entrent, plus il devient difficile de pratiquer à la sauvage. Si vous souhaitez vraiment entrer dans ce secteur, il ne faut pas se concentrer uniquement sur le produit ou le canal, mais réfléchir d’abord à la structure commerciale : faites-vous du portefeuille, de l’échange, des transferts, de l’acquisition, de l’émission, du règlement, de la garde, ou des services techniques ? Quel flux de fonds contrôlez-vous ? Qui signe avec l’utilisateur ? Quels partenaires ont des obligations de licence ? Dans quels pays pouvez-vous opérer, et dans quels pays devez-vous vous limiter ? Comment intégrer dans le business les accords utilisateur, la gestion des risques, la lutte contre le blanchiment, et la conformité sur la chaîne ? Ce ne sont pas des questions formelles, mais des éléments essentiels du modèle économique.

Aujourd’hui, faire de la cryptopaiement ne manque pas d’opportunités. Ce qui fait peur, c’est de voir l’opportunité, de créer le produit, puis de se rendre compte dès le départ qu’on a construit une structure erronée pour faire tourner l’affaire. La démarche de Visa montre que la voie du paiement par stablecoins devient plus large. Mais élargir la route ne signifie pas pouvoir conduire les yeux fermés.