Récemment, en organisant les connaissances de base sur la cryptomonnaie, j'ai constaté que beaucoup de débutants sont encore un peu perdus avec le concept de "shitcoin", alors j'ai décidé de rassembler ma compréhension pour la partager.

En parlant de shitcoins (Altcoin), c'est en fait le terme générique pour toutes les autres cryptomonnaies à part Bitcoin. Pourquoi les appelle-t-on shitcoins ? Principalement parce que, au début, la plupart de ces monnaies étaient directement copiées ou dérivées du code de Bitcoin. Mais aujourd'hui, cette appellation est un peu dépassée, car avec le développement de la technologie blockchain, chaque projet a sa propre écologie et ses solutions techniques uniques. Beaucoup de nouvelles chaînes publiques et tokens sont de véritables innovations technologiques, donc l'expression plus courante maintenant est "monnaie principale" (mainstream coin).

En évoquant les shitcoins, on parle généralement de tokens plutôt que de coins. Cette distinction est très importante — un coin est simplement un outil de paiement et de stockage de valeur, mais un token a des fonctionnalités beaucoup plus variées. La caractéristique d’un token dépend de la conception du contrat intelligent par l’équipe, donc ses usages sont très divers. La norme la plus courante est ERC-20, qui, grâce à son caractère open source, facilite la création de shitcoins. Plus de 20 000 types sont enregistrés sur CoinMarketCap.

Les shitcoins se divisent grossièrement en plusieurs catégories. La plus pratique est la stablecoin, comme USDT, USDC, dont le prix est lié au dollar, principalement utilisé pour les transactions et la garantie. Les meme coins sont amusants, issus de la culture meme d’Internet, n’ayant pas vraiment de valeur d’usage, mais avec une forte dynamique communautaire, une grande volatilité, et facilement influencés par les médias sociaux. Les tokens de gouvernance représentent le pouvoir de vote dans un protocole décentralisé, permettant aux détenteurs de participer aux décisions du projet. Les tokens fonctionnels maintiennent le fonctionnement de la blockchain, comme ETH d’Ethereum ou SOL de Solana.

Voici quelques projets à connaître. USDC est émis conjointement par Circle et une plateforme d’échange bien connue, et est devenu un incontournable du marché. Dogecoin (Doge), lancé en 2013, est célèbre pour son prix modique et son offre illimitée, utilisé principalement pour les pourboires à l’époque. UNI est le token de gouvernance de la plateforme décentralisée d’échange Uniswap, dont le mécanisme AMM innovant a grandement contribué au développement de la DeFi. Aave est le plus grand protocole de prêt, ses détenteurs de tokens de gouvernance peuvent non seulement voter mais aussi générer des revenus via le staking.

Un phénomène intéressant appelé "saison des petits coins" (Alt Seasons). Lorsqu’un marché haussier commence, Bitcoin et Ethereum montent d’abord, puis les fonds se dirigent vers des shitcoins plus risqués. Pendant cette période, de nombreux nouveaux tokens apparaissent, créant des mythes de richesse, attirant beaucoup de petits investisseurs. Historiquement, cela inclut la vague ICO de 2017, l’été DeFi de 2020, et la vague Memecoin de 2021. Mais après la fin de la saison des petits coins, un recul important survient souvent, ce qui est le plus grand risque pour l’investissement dans ces tokens.

Investir dans les shitcoins comporte effectivement beaucoup de risques. D’abord, leur faible capitalisation entraîne de fortes fluctuations, avec des variations quotidiennes bien supérieures à Bitcoin ou Ethereum, permettant de faire rapidement des gains mais aussi de subir des pertes rapides. Ensuite, il y a beaucoup d’arnaques et de Rug Pull. La DeFi et les DEX ont abaissé la barrière pour lancer des tokens, mais cela a aussi permis aux escrocs de profiter de l’aubaine. Certains projets semblent légitimes, mais en investissant, on découvre que l’équipe devient de moins en moins active dans la communauté, jusqu’à ce qu’elle disparaisse avec l’argent. L’affaire du "Squid Game" en est un exemple typique : le prix est passé de 3000 à 0,0033, l’équipe a prétendu avoir été piratée, puis a fermé tous les groupes. Ces tokens sans valeur sont souvent qualifiés de "Shitcoin".

Selon les données, l’importance des shitcoins est en rapide croissance. En 2014, ils ne représentaient que 6 % de la capitalisation totale, mais en 2022, ils ont atteint 58 %, ce qui montre une explosion de la demande pour ces tokens. Bitcoin a été à l’origine un moyen de paiement point à point et une réserve de valeur, mais nos besoins ont largement dépassé ce cadre. Les stablecoins facilitent les échanges, les tokens de gouvernance permettent aux investisseurs de participer à la planification des projets, et même si les meme coins n’ont pas d’application pratique, ils rassemblent une communauté très forte. Ces innovations nous permettent d’expérimenter une blockchain plus diversifiée et des services financiers décentralisés plus performants.

Donc, même si l’avenir des shitcoins semble prometteur, leur volatilité quotidienne extrême met vraiment à l’épreuve le mental. Même si l’on croit en un certain shitcoin, il faut ajuster ses investissements selon sa tolérance au risque, et ne pas se laisser emporter par le mythe de la richesse.