SignalPlus colonne de volatilité (20240904) : baisse continue

Accompagné par le récent sentiment de faiblesse, le Bitcoin a montré de mauvaises performances depuis la séance américaine d’hier soir, chutant d’environ 2,5 % avant 10 heures, la séance asiatique ayant poursuivi la tendance baissière, avec une décollecte qui a fait chuter le prix à 55 606 dollars, puis une légère reprise à environ 56 000 dollars en fluctuation. La volatilité implicite a maintenu une relation négative avec le prix intra-journalier, et après une forte volatilité intra-journalière, la structure de terme de BTC et ETH a montré un aplatissement haussier, avec une hausse plus marquée à l’extrémité longue d’ETH, et un niveau de volatilité à l’avant de la courbe qui a atteint jusqu’à 85 % RV en support, affichant une inversion de la courbe. Source : SignalPlus

La variation de l’IV à l’avant d’ETH n’est pas seulement supérieure à celle de BTC, mais d’après les chiffres, l’IV d’ETH est actuellement à un niveau élevé historique (au-dessus du 75e percentile), et le coût de couverture implicite dans la pyramide de volatilité RV reflète également une VPR abondante, ce qui pourrait attirer des stratégies de volatilité baissière, affaiblissant à court terme la tendance à la hausse de la structure de terme. Source : SignalPlus

Source : Deribit (au 4 septembre 16:00 UTC+8)

En raison d’une nouvelle baisse du prix qui a brisé le récent creux, le skew à l’avant a effacé toute la hausse d’hier pour revenir à un niveau bas. La prime de volatilité à l’échéance a également été fixée à un niveau plus élevé, notamment pour BTC liée à l’élection présidentielle américaine du 8 novembre, qui a connu la hausse la plus notable, entraînant une augmentation des deux échéances suivantes, et la convexité de ETH à la fin de l’année (27 décembre) reste à un sommet local, atteignant 3,53 %. Source : SignalPlus, Vol Skew

Source : SignalPlus, Fly

Du point de vue des transactions, la direction de BTC est relativement équilibrée, la baisse du prix rappelant aux traders de se protéger contre des scénarios extrêmes (comme le put long de 29 novembre à 35 000 $ pour 500 BTC), tout en offrant aux optimistes une opportunité de construire des positions à moindre coût, par exemple un spread d’achat long de 63 000 $ contre 65 000 $ du 27 septembre (200 BTC par jambe). Source : SignalPlus, Block Trade