Gros coup ! Une équipe de vétérans de la finance traditionnelle vient de décrocher 17 millions de dollars américains, ciblant le gâteau de 320 milliards de dollars en stablecoins, sans émettre de jetons mais avec une menace cachée ?

Aujourd’hui, parlons d’un projet, OpenTrade. Ne vous précipitez pas pour partir, regardez d’abord quelques chiffres :

En mai de cette année, cette startup cryptographique basée à Londres a levé 17 millions de dollars lors d’un financement stratégique, avec Mercury Fund et Notion Capital en tête, a16z crypto ayant également investi. Le montant total levé dépasse déjà 30 millions de dollars. Les nouveaux fonds seront utilisés pour étendre l’infrastructure sous licence et sans licence, renforcer l’équipe de gestion d’actifs, augmenter la capacité d’ingénierie, et créer une équipe dédiée au succès client.

Pourquoi le capital est-il prêt à investir ? Parce que le secteur des stablecoins est trop lucratif. Selon DeFiLlama, la masse totale des stablecoins a déjà dépassé 320 milliards de dollars. Les opportunités de rendement qui en découlent ont attiré de nombreuses startups, dont OpenTrade fait partie.

OpenTrade, c’est en gros une plateforme d’infrastructure spécialisée dans les revenus des stablecoins. Elle fournit aux fintechs des produits de prêt et de rendement en stablecoins, sûrs, conformes et évolutifs. Ce n’est pas simplement un protocole DeFi, ni une gestion d’actifs traditionnelle, mais une combinaison de technologie blockchain, de cadre juridique et d’infrastructures bancaires hors ligne, créant un « service de rendement ». Les institutions financières n’ont pas besoin de construire leur propre architecture blockchain from scratch ; elles peuvent directement intégrer des produits de rendement en dollars (par exemple $USDC, $USDT) ou en euros (par exemple $EURC) dans leurs applications, portefeuilles ou systèmes de gestion de trésorerie.

Son fonctionnement est très clair, basé sur une « triple couche » : couche de protocole blockchain, couche API/web, et infrastructure réglementaire sous-jacente. Le protocole OpenTrade est une version forkée du protocole de prêt open source Perimeter de Circle Research, principalement déployé sur Ethereum et Avalanche, basé sur les standards ERC-4626 et ERC-20. Les stablecoins supportés peuvent être déposés, prêtés, et générer des intérêts. Les institutions interagissent via web ou API, ou peuvent créer leur propre frontend.

Actuellement, le produit principal d’OpenTrade se concentre sur les revenus des stablecoins, incluant la gestion de trésorerie et les produits de rendement. Les institutions déposent $USDC, $USDT ou $EURC dans différents « Vaults » (coffres), qui sont automatiquement mappés aux actifs sous-jacents. Le site présente plusieurs types de coffres : obligations d’État américaines et fonds du marché monétaire, avec un rendement annuel d’environ 3,85 % ; ETF d’obligations d’entreprises à haut rendement de BlackRock, environ 7,00 % ; billets commerciaux, financement du commerce, ABS, CLOs, prêts privés, entre 5 % et 14 % ; ainsi que le Managed DeFi Vault (portefeuille DeFi de premier plan) et bientôt, les obligations des marchés émergents.

Le processus global est le suivant : fintechs, exchanges ou nouvelles banques intègrent l’API ou SDK d’OpenTrade dans leurs produits. Les utilisateurs choisissent un coffre dans l’app, déposent des stablecoins. Les fonds sont transférés via des contrats intelligents dans le Vault correspondant, générant des tokens de parts, enregistrant en temps réel la propriété. Les actifs sous-jacents sont gérés par un gestionnaire d’actifs réglementé, placé dans une SPV en cas de faillite. Les revenus RWA (par exemple, intérêts sur obligations d’État) ou ceux issus de stratégies DeFi s’accumulent en temps réel dans le coffre, permettant aux utilisateurs de retirer leur capital plus les intérêts à tout moment, sans attendre la clôture traditionnelle en banque.

Ce design permet de servir à la fois des scénarios sous licence (besoins réglementaires des institutions et banques) et des plateformes non déposantes et émetteurs d’actifs via une couche de protocole sans licence. Actuellement, la TVL (total value locked) dépasse 200 millions de dollars, avec un volume de transactions prévu supérieur à 2,5 milliards de dollars en 2025.

L’équipe a un parcours intéressant. Le CEO Dave Sutter et le COO Jeff Handler sont amis d’université, tous deux diplômés de l’Université de Washington à Saint-Louis. En 2012, ils se sont lancés dans Bitcoin, ont cofondé un think tank Bitcoin précoce, et lancé l’un des premiers portefeuilles Bitcoin sur l’App Store iOS. Ce projet a remporté un concours de plans d’affaires universitaires, avec comme juge le futur CTO Tom Niermann. Ils ont ensuite itéré plusieurs fois, développé des stablecoins adossés au dollar, et travaillé sur la tokenisation d’actifs RWA sur blockchain, comme les factures. Dave Sutter a aussi collaboré avec Coinbase et Circle via l’alliance Centre pour promouvoir la norme USDC et sa gouvernance.

Pour finir, une remarque essentielle : actuellement, la documentation officielle d’OpenTrade n’a pas annoncé de plans d’airdrop ou de lancement de tokens. À vous de juger, à vous de ressentir.

Suivez-moi : pour plus d’analyses et d’insights en temps réel sur le marché crypto ! $BTC $ETH $SOL

#Gate广场五月交易分享 #Le recul du BTC #CLARITY, le projet de loi en suspens