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Les moteurs de la forte hausse ont été identifiés ? - Les fonds institutionnels accélèrent leur flux de retour, créant ce petit marché haussier
Que s’est-il passé au début du mois de mai ? Pourquoi le Bitcoin a-t-il soudainement commencé à monter, et pourquoi le marché est-il extrêmement fort, refusant tout recul ? Les données montrent que les fonds institutionnels accélèrent leur flux vers les actifs cryptographiques, adoptant une configuration « principalement Bitcoin, Ethereum en soutien », cette hausse pourrait être une création des institutions.
Selon les données du 5 mai :
L’afflux net quotidien du ETF Bitcoin spot a atteint 532 millions de dollars, dont 335 millions de dollars proviennent de BlackRock IBIT, et 184 millions de dollars d’Fidelity FBTC.
‌L’afflux net du ETF Ethereum le même jour s’élève à 97,58 millions de dollars, avec 69,48 millions de dollars pour Blackstone ETHA, et 24,23 millions de dollars pour Fidelity FETH.
De plus, en analysant les principaux produits ETF de crypto-monnaies des grandes institutions, on peut constater qu’il y a eu un flux d’entrée évident depuis avril :
Bitcoin ETF : la principale allocation des institutions
‌1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)‌
C’est sans aucun doute le « roi du financement » dans cette vague d’accumulation institutionnelle. Le 1er mai, l’afflux net quotidien a atteint 284 millions de dollars, et le 5 mai, il a encore grimpé à 335 millions de dollars, en tête du marché depuis plusieurs jours. Lors de la série de neuf hausses consécutives du 14 au 24 avril, IBIT a également été le canal principal de flux de capitaux. La présidente de BlackRock a révélé que ses actifs sous gestion liés aux actifs numériques approchent les 150 milliards de dollars, et en tant que produit phare, IBIT est le vecteur central de la stratégie systématique de gestion d’actifs traditionnels dans les crypto-actifs.
‌2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)‌
Suivant BlackRock, avec un afflux de 213 millions de dollars le 1er mai, et 184 millions de dollars de plus le 5 mai. Fidelity, avec une présence précoce dans le domaine crypto et une infrastructure solide, continue d’attirer des fonds supplémentaires, ce qui reflète la reconnaissance à long terme par les grands gestionnaires d’actifs du positionnement du Bitcoin comme « or numérique ».
‌3. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)‌
Avec un afflux de 88,5 millions de dollars le 1er mai, il se distingue parmi les ETF Bitcoin de petite et moyenne taille. L’équipe de Cathie Wood considère toujours le Bitcoin comme « la monnaie de référence de l’ère des actifs numériques », et l’afflux constant d’ARKB indique que certains investisseurs institutionnels adhèrent à cette narration à long terme.
‌4. Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT)‌
Avec un afflux net d’environ 11,13 millions de dollars le 24 avril, et un total cumulé d’environ 153 millions de dollars. En tant que produit lancé par une des banques d’investissement les plus prestigieuses de Wall Street, la croissance de ses positions indique que les canaux traditionnels de gestion de patrimoine intègrent de plus en plus le Bitcoin dans leurs portefeuilles.
Ethereum ETF : les fonds additionnels commencent à suivre
‌5. Blackstone iShares Ethereum Trust (ETHA)‌
Le 5 mai, un afflux de 69,48 millions de dollars, ce qui en fait le produit Ethereum le plus performant. La semaine précédente, ETHA a également enregistré une entrée hebdomadaire de 133 millions de dollars, bien supérieure à ses homologues. La stratégie de Blackstone dans le domaine des ETF Ethereum complète leur portefeuille Bitcoin, reflétant que certains institutions commencent à considérer ETH comme une « seconde colonne » dans leur allocation crypto.
‌6. Fidelity Ethereum Fund (FETH)‌
Le 5 mai, un afflux de 24,23 millions de dollars. Cependant, il faut noter qu’une sortie importante de 218 millions de dollars a été enregistrée la semaine précédente, ce qui montre une certaine volatilité dans le flux de fonds. Cela indique que l’attitude des institutions envers Ethereum reste divisée — avant la concrétisation des mises à jour et la clarification du cadre réglementaire, certains fonds préfèrent prendre des profits à court terme.
Ce flux de capitaux indique que :
‌1. Les institutions continuent de privilégier le Bitcoin comme cœur de leur allocation‌ : l’afflux quotidien du ETF Bitcoin est environ 5,5 fois supérieur à celui de l’Ethereum, ce qui montre que les fonds principaux préfèrent s’exposer au crypto via le BTC lors de cette hausse.
‌2. Les grandes institutions de gestion de fonds dominent le flux‌ : les produits de BlackRock, Blackstone, Fidelity, etc., sont les principales sources de capitaux, ce qui montre que le système financier traditionnel continue d’adopter les actifs cryptographiques.
‌3. Le marché entre dans une phase d’« achat structurel »‌ : après plusieurs semaines de volatilité dans les flux ETF, l’afflux concentré début mai a brisé la tendance de sortie, marquant que les investisseurs institutionnels ont réaffirmé leur position haussière après que le prix ait dépassé 80 000 dollars.
Que pensez-vous, la communauté, de l’impact des flux institutionnels sur cette tendance haussière ? Combien de temps cette « hausse institutionnelle » peut-elle durer ? Le marché a-t-il inversé sa tendance ? Partagez vos opinions dans la section commentaires.