Récemment, un ami m'a demandé ce que signifiait pnl, et je me suis rendu compte que beaucoup de débutants ont encore une compréhension assez floue de ce concept. En gros, pnl signifie profit and loss, c'est-à-dire votre situation de gains et pertes. Mais dans le trading de cryptomonnaies, cette notion est bien plus complexe que dans la finance traditionnelle.

Commençons par l'essentiel. Si vous détenez une certaine cryptomonnaie, sa valeur change chaque jour. Comment calcule-t-on cette variation ? Cela implique le concept de MTM (mark-to-market). Simplement, cela consiste à évaluer la valeur de vos actifs en utilisant le prix actuel du marché. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin, dont le prix fluctue à chaque instant, le MTM reflète en temps réel cette variation de valeur.

Mais il y a une différence clé — profit et perte non réalisés et réalisés. Beaucoup de débutants confondent ces deux notions. Le profit et perte non réalisés sont la fluctuation de votre position tant que vous n’avez pas clôturé, c’est le chiffre sur le papier. Le profit et perte réalisés, c’est le vrai gain ou la vraie perte que vous avez encaissé. Par exemple, si vous avez acheté de l’ETH à 1900 dollars, et que le prix de référence chute à 1600 dollars, votre perte non réalisée est de 300 dollars. Mais tant que vous ne vendez pas, cette perte reste flottante. Une fois que vous vendez à 1600 dollars, cela devient une perte réalisée.

Concernant la méthode de calcul, c’est là que ça devient vraiment complexe. Il existe trois méthodes principales : FIFO (premier entré, premier sorti), LIFO (dernier entré, premier sorti) et la moyenne pondérée. Beaucoup de gens ne savent même pas quelle méthode ils utilisent. Prenons FIFO par exemple : vous calculez le coût en utilisant le prix du premier achat. Supposons que Bob ait acheté 1 ETH à 1100 dollars, puis un autre à 800 dollars, et enfin vendu 1 ETH à 1200 dollars. Selon FIFO, son coût est de 1100 dollars, donc il a réalisé un gain de 100 dollars. Avec LIFO, le coût serait de 800 dollars, et le profit serait alors de 400 dollars. La même transaction donne des résultats complètement différents selon la méthode.

Un autre concept important est le calcul YTD (Year To Date). Si vous êtes un investisseur à long terme, vous pouvez simplement comparer la valeur de votre portefeuille au début et à la fin de l’année pour voir rapidement votre performance annuelle. Par exemple, si vous aviez 1000 dollars en ADA début 2022, et qu’à début 2023 votre portefeuille vaut 1600 dollars, cela représente un profit non réalisé de 600 dollars.

Il faut aussi prendre en compte le rendement en pourcentage. Beaucoup ne regardent que le chiffre absolu, mais le pourcentage donne une meilleure idée. Si vous avez acheté BNB à 300 dollars et vendu à 390 dollars, vous avez gagné 90 dollars. Mais ce gain représente un rendement de 30% (90/300×100). Ce ratio est un indicateur clé pour mesurer l’efficacité de votre trading.

Pour les contrats à perpétuité, le calcul du pnl est encore plus complexe. Il faut prendre en compte à la fois le profit et perte réalisés et non réalisés, puis faire la somme. Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’échéance, tant que votre marge est suffisante, vous pouvez maintenir votre position indéfiniment. Mais cela signifie aussi que vous devez surveiller en permanence les taux de financement, les frais de transaction, et autres coûts cachés.

Honnêtement, comprendre vraiment ce que signifie le pnl a un impact énorme sur la prise de décision en trading. Je fais régulièrement l’analyse de mes positions non clôturées pour mieux voir l’efficacité de ma stratégie. Beaucoup perdent de l’argent parce qu’ils ne suivent pas et n’analysent pas systématiquement leurs transactions, et finissent par ne plus savoir s’ils ont gagné ou perdu. Si vous utilisez une plateforme comme Gate, il y a souvent des outils de calcul de pnl intégrés, pour voir directement vos profits et pertes réalisés et non réalisés, sans avoir à faire les calculs manuellement. Le plus important, c’est aussi de ne pas oublier de prendre en compte les taxes, les frais de transaction, et autres variables, car la profitabilité affichée sur le papier peut différer de l’argent réellement encaissé.