Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants faire des erreurs dans le trading de contrats, principalement parce qu'ils ne comprennent pas bien le mode de marge et de position. Je vais donc partager mon expérience, en espérant que cela pourra aider tout le monde.

Lorsqu'on fait des contrats, il faut d'abord comprendre une chose : ouvrir une position nécessite une marge, cet argent sera bloqué sur la position. La marge se divise en deux types : la marge initiale, qui doit être versée lors de l'ouverture, et la marge de maintien, qui doit être maintenue en permanence pendant la détention de la position. Si le montant dépasse ce seuil minimal, la position sera liquidée.

Il existe deux modes pour les contrats, le mode cross et le mode isolé, le choix est vraiment crucial.

En mode cross, toutes les fonds disponibles dans votre compte peuvent servir de marge. Lorsqu'une position subit une perte, le système ajoutera automatiquement de la marge depuis le solde du compte, jusqu'au niveau de la marge initiale. Si l'argent n'est pas suffisant, la liquidation sera effectuée. L'avantage de ce mode est une forte capacité de résistance au risque, car tous les gains et pertes des positions sont combinés. La perte d'une position peut être compensée par les gains d'une autre. Mais le risque est aussi là — si le marché tourne fortement contre vous, tout l'argent de votre compte peut être perdu.

En mode isolé, c'est différent. La marge de chaque position est indépendante, le système ne rajoute pas automatiquement de marge, sauf si vous le faites manuellement. La liquidation d'une position ne fera perdre que la marge de cette position, sans toucher à l'argent dans le reste du compte. Cela permet une gestion du risque plus contrôlable, mais cela signifie que vous devez surveiller activement le prix de liquidation, sinon vous risquez d'être liquidé sans prévenir.

Prenons un exemple pour clarifier. Supposons que vous et un ami avez chacun 2000U, et que vous utilisez 1000U avec un levier de 10x pour acheter du BTC. Vous utilisez le mode isolé, lui utilise le mode cross. Si le prix du BTC chute jusqu'au prix de liquidation, vous perdez 1000U et êtes liquidé, il ne reste plus que 1000U dans votre compte, la perte est fixée. Lui, en mode cross, après une perte de 1000U, le système ajoutera automatiquement de la marge, la position reste ouverte. Si le marché rebondit, il peut revenir en profit, mais si la chute continue, il pourrait perdre tout son capital de 2000U.

D’un point de vue pratique, le mode cross est plus convivial pour les débutants, car il évite de devoir gérer manuellement la marge fréquemment, et le levier est flexible. Mais en cas de marché très volatile, le risque est concentré. Le mode isolé demande une gestion plus proactive, en ajoutant manuellement de la marge, en contrôlant strictement la distance de liquidation, mais la perte d’une position est isolée.

Pour le calcul du risque, il y a une formule à retenir : la marge de la position = valeur d’ouverture / levier + marge additionnelle - marge réduite + profit ou perte non réalisé. Le risque de liquidation se mesure par le ratio entre la marge de maintien et la marge actuelle : plus ce ratio est élevé, plus le risque est grand. Le risque de liquidation en mode isolé est le ratio entre la marge de maintien et la marge de la position, multiplié par 100%. En mode cross, c’est la marge de maintien divisée par le solde disponible plus la marge de la position, puis multiplié par 100%. Lorsqu’il atteint 70%, un avertissement est envoyé, et au-delà de 100%, la liquidation est automatique.

Je recommande que si vous êtes encore en phase d’apprentissage, vous compreniez d’abord la logique de chaque mode, puis choisissez en fonction de votre tolérance au risque. Pour une approche prudente, utilisez le mode isolé. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour un potentiel de gain plus élevé, essayez le mode cross. Mais dans tous les cas, souvenez-vous d’une chose : plus le levier est élevé, plus le risque est grand. Ne jamais ouvrir une position avec la totalité de votre capital.