‍#Gate广场五月交易分享

Les moteurs de la forte hausse ont été identifiés ? - Les fonds institutionnels accélèrent leur flux de retour, créant ce petit marché haussier

Que s’est-il réellement passé début mai ? Pourquoi le Bitcoin a-t-il soudainement commencé à monter, et pourquoi le marché est-il si fort, refusant de corriger ? Les données montrent que les fonds institutionnels se reforment rapidement vers les actifs cryptographiques‌, adoptant une configuration « principalement Bitcoin, avec Ethereum en soutien » ; cette hausse pourrait être une création des institutions.

Selon les données du 5 mai :

Le flux net quotidien du ETF Bitcoin spot a atteint 532 millions de dollars‌, dont 335 millions de dollars provenant de l’IBIT de BlackRock, et 184 millions de dollars d’Fidelity FBTC.

‌Le flux net du ETF Ethereum le même jour s’élève à 97,58 millions de dollars‌, avec 69,48 millions de dollars pour Blackstone ETHA, et 24,23 millions de dollars pour Fidelity FETH.

De plus, en analysant les principaux produits ETF de crypto-monnaie des grandes institutions, on peut constater qu’il y a eu un flux d’entrée évident depuis avril :

Bitcoin ETF : la principale allocation des institutions

‌1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)‌

C’est sans conteste le « roi du capital » dans cette vague d’accumulation institutionnelle. Le 1er mai, le flux net quotidien a atteint 284 millions de dollars, et le 5 mai, il a encore grimpé à 335 millions de dollars, en tête du marché depuis plusieurs jours. Lors de la série de neuf hausses consécutives du 14 au 24 avril, IBIT a également été le canal principal de flux de capitaux. La présidente de BlackRock a révélé que ses actifs sous gestion liés aux actifs numériques approchent les 150 milliards de dollars, et en tant que produit phare, IBIT est le vecteur central de la stratégie systématique des géants de la gestion traditionnelle pour s’implanter dans les actifs cryptographiques.

‌2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)‌

Suivant BlackRock, avec un flux de 213 millions de dollars le 1er mai, et 184 millions de dollars de plus le 5 mai. La stratégie de Fidelity dans le domaine crypto est ancienne et bien établie, et FBTC continue d’attirer des fonds supplémentaires, reflétant la reconnaissance à long terme par cette grande société de gestion de l’importance du Bitcoin en tant que « or numérique ».

‌3. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)‌

Avec un flux de 88,5 millions de dollars le 1er mai, il se distingue parmi les ETF Bitcoin de petite et moyenne taille. L’équipe de Cathie Wood considère toujours le Bitcoin comme la « monnaie de référence de l’ère des actifs numériques », et la capacité d’ARKB à attirer des fonds indique que certains investisseurs institutionnels adhèrent à cette vision à long terme.

‌4. Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT)‌

Avec un flux net d’environ 11,13 millions de dollars le 24 avril, et un total cumulé d’environ 153 millions de dollars. En tant que produit lancé par une des banques d’investissement les plus prestigieuses de Wall Street, la croissance de ses positions montre que les canaux traditionnels de gestion de patrimoine intègrent de plus en plus le Bitcoin dans leurs portefeuilles clients.

Ethereum ETF : les fonds additionnels commencent à suivre

‌5. Blackstone iShares Ethereum Trust (ETHA)‌

Le 5 mai, il a enregistré un flux de 69,48 millions de dollars, ce qui en fait le produit Ethereum le plus performant. La semaine précédente, ETHA avait également enregistré une entrée hebdomadaire de 133 millions de dollars, bien supérieure à ses homologues. La stratégie de Blackstone dans le domaine des ETF Ethereum complète celle de ses produits Bitcoin, reflétant que certains institutions commencent à voir ETH comme une « seconde colonne vertébrale » dans leur allocation crypto.

‌6. Fidelity Ethereum Fund (FETH)‌

Le 5 mai, il a enregistré un flux de 24,23 millions de dollars. Cependant, il faut noter qu’une semaine auparavant, FETH avait connu une sortie massive de 218 millions de dollars, ce qui montre une certaine volatilité dans l’affectation des fonds. Cela indique que l’attitude des institutions envers Ethereum reste divisée — avant que la mise à niveau ne soit déployée et que le cadre réglementaire ne soit clarifié, certains fonds préfèrent prendre des profits à court terme.

Ce flux de capitaux indique que :

‌1. Les institutions continuent de privilégier Bitcoin comme cœur de leur allocation‌ : le flux quotidien du ETF Bitcoin est environ 5,5 fois supérieur à celui d’Ethereum, ce qui montre que les fonds principaux préfèrent s’exposer au crypto via BTC lors de cette hausse.

‌2. Les grandes sociétés de gestion dominent le flux de capitaux‌ : les produits de BlackRock, Blackstone, Fidelity, etc., sont les principales portes d’entrée, ce qui montre que le système financier traditionnel accepte de plus en plus les actifs cryptographiques.

‌3. Le marché entre dans une phase d’« achat structurel »‌ : après plusieurs semaines de fluctuations importantes des flux ETF, l’afflux concentré début mai a brisé la tendance de sortie, marquant que les investisseurs institutionnels ont réaffirmé leur position haussière après que le prix a dépassé 80 000 dollars.

Que pensez-vous, la famille, de l’impact des flux institutionnels sur cette hausse ? Cette « bulle institutionnelle » peut-elle durer encore longtemps ? Le marché a-t-il inversé sa tendance ? Laissez vos commentaires et discutons-en.