Le secteur des puces de stockage sur le marché américain est en pleine phase de cycle super épique.

Depuis mai 2026, le secteur connaît une explosion contre la tendance, avec les leaders atteignant collectivement de nouveaux sommets historiques, ce qui n’est pas une simple spéculation à court terme, mais la résonance d’une triple logique solide : la révolution de la puissance de calcul AI qui stimule la demande, la pénurie rigide d’offre qui bloque la capacité de production, et la hausse continue des prix qui stimule la performance.
L’industrie a complètement échappé aux contraintes des cycles traditionnels, avec un espace de croissance entièrement ouvert.
Actuellement, le marché américain oscille faiblement, mais le secteur des puces de stockage affiche une tendance forte et indépendante, devenant la ligne directrice la plus forte du marché.
Le 4 mai (lundi), Micron Technology (MU) a bondi de plus de 8 %, dépassant 2000 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique ;
SanDisk (SNDK) a explosé de 7 %, Western Digital (WDC) a augmenté de plus de 4 %, Seagate Technology (STX) a progressé de près de 2 %, et les quatre leaders ont tous clôturé à des niveaux records.
Les gains sur un an sont encore plus fous : SanDisk a augmenté de plus de 2600 %, Western Digital de plus de 880 %, Seagate Technology de plus de 700 %, Micron Technology de plus de 550 %, aucune action du secteur n’a reculé, la tendance de regroupement des fonds est claire.
Les performances ont également explosé : le dernier trimestre de SanDisk a enregistré un chiffre d’affaires de 5,95 milliards de dollars, en hausse de 251 % en glissement annuel, avec un bénéfice net de 3,675 milliards de dollars, en hausse de 280 % par rapport au trimestre précédent ;
Seagate et Western Digital ont tous deux enregistré une croissance de plus de 40 % en revenus en glissement annuel, avec des résultats largement supérieurs aux attentes, soutenant la poursuite de la hausse des prix.
À court terme, les actions des leaders pourraient encore augmenter de 30 % à 50 %, Micron visant 2500 dollars, SanDisk pouvant atteindre 1800 dollars.
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Avertissement de risque : il faut surveiller les risques liés à la récession mondiale qui pourrait entraîner une dépense en capital AI inférieure aux attentes, ou à la libération anticipée de nouvelles capacités, mais dans la configuration actuelle de l’offre et de la demande, ces risques ont un impact limité.
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