Gate Ventures Actualités du marché cryptographique cette semaine (4 mai 2026)

Résumé

• L’indice S&P 500 a clôturé pour la première fois au-dessus de 7 200 points, tandis que les grands hyperscalers de la technologie (Big Tech hyperscalers) ont publié leurs résultats du premier trimestre 2026, avec des performances globales supérieures aux attentes du marché.

• La Réserve fédérale a maintenu le taux d’intérêt directeur dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, mais avec 4 votes contre, ce qui constitue la plus grande divergence depuis 1992 lors d’une réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC).

• Le pétrole Brent a brièvement atteint environ 105 dollars en milieu de semaine en raison d’un choc d’approvisionnement lié au détroit d’Hormuz, puis est retombé à 101,94 dollars après qu’Iran a proposé un plan de paix, rejeté par Donald Trump.

• STRC s’est négocié en dessous de sa valeur nominale pour la deuxième semaine consécutive, entraînant la suspension de l’émission ATM, sans achat supplémentaire de bitcoins, tout en maintenant un rendement de dividende de 11,5 %.

• Malgré la performance modérée des 30 principales classes d’actifs, TAO a surperformé le marché, principalement grâce à l’expansion et à la mise à niveau du sous-réseau Bittensor.

• Four Pillars a finalisé une levée de fonds de série A pour étendre ses capacités en recherche et infrastructure blockchain à destination des institutions.

• Belo a levé 14 millions de dollars lors d’un tour de financement de série A, mené par Tether, visant à développer l’infrastructure de paiements en stablecoins en Amérique latine.

Aperçu macroéconomique

Sous l’impulsion des résultats des entreprises technologiques, le S&P et le Nasdaq ont progressé, le Dow étant relativement à la traîne, avec des données PMI et emploi supérieures aux prévisions, montrant la résilience économique

L’indice S&P 500 a clôturé vendredi à 7 230 points, dépassant pour la première fois le seuil de 7 200 points, avec une hausse hebdomadaire de +0,91 %. Le Nasdaq a clôturé à 25 114 points (+1,10 % sur la semaine), atteignant un nouveau sommet historique pour la deuxième semaine consécutive. La hausse est principalement alimentée par les résultats « quasi parfaits » des hyperscalers : Apple a publié un chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2026 de 111,2 milliards de dollars (au-dessus des 109,7 milliards attendus), avec un bénéfice par action de 2,01 dollars, faisant bondir le cours de plus de 3 % en une seule journée. Google Cloud a connu une croissance annuelle de 63 %, Meta a relevé ses prévisions d’investissements en capital pour 2026, renforçant ses investissements dans l’IA, Amazon AWS a accéléré sa croissance, et Microsoft Azure a également affiché des commentaires positifs. La forte publication de résultats, combinée à l’apaisement du risque lié au détroit d’Hormuz, a fait de avril le mois le plus performant pour le marché boursier américain depuis 2020. Le Dow Jones a augmenté de +0,81 % à 41 150 points, et le Russell 2000 de +0,76 %.

Le PIB du premier trimestre 2026 a été initialement estimé à +2,0 % en rythme annuel, légèrement en dessous des +2,3 % anticipés, mais témoignant d’une économie toujours en croissance. L’indice des prix PCE de mars a bondi à 3,5 % en glissement annuel (contre 2,8 % précédemment), principalement en raison du choc d’approvisionnement en pétrole lié à l’Iran et Hormuz. La version de base du PCE, hors alimentation et énergie, s’est élevée à 3,2 % (contre 3,0 %), restant nettement au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.

Le nombre de demandes initiales d’allocations chômage la semaine dernière s’établissait à 241 000, contre 226 000 la semaine précédente, indiquant une faiblesse marginale du marché de l’emploi. La moyenne mobile sur six mois de nouvelles embauches mensuelles est tombée à 14 800, bien en deçà de la fourchette typique de 175 000 à 200 000 en phase d’expansion. Ces données suggèrent une économie en « stagflation » : croissance ralentie mais inflation persistante.

Le FOMC, lors de sa réunion du 28-29 avril, a maintenu le taux directeur dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, avec 4 votes contre, la décision la plus divisée depuis plus de trente ans. Trois membres du comité régional de la Fed ont voté contre la position de politique monétaire accommodante implicite du marché, plaidant pour une flexibilité face à l’inflation alimentée par le pétrole et l’incertitude géopolitique ; un autre a voté pour une baisse de 25 points de base. La nomination de Kevin Warsh, connue pour sa position ferme contre l’inflation, a été confirmée par le comité du Sénat, ce qui a été perçu comme une orientation hawkish. Le marché a réduit la probabilité d’une baisse de taux en juin à 96 %, selon Polymarket.

Les prix du pétrole ont connu une volatilité extrême la semaine dernière, avec une interruption du détroit d’Hormuz provoquant un choc d’approvisionnement historique. Le WTI a brièvement atteint 105 dollars, le Brent a culminé à 126,41 dollars, avec une chute des exportations à environ 4 % du niveau normal. Après la proposition de paix de l’Iran, les prix ont reculé, mais les États-Unis ont rejeté cette proposition et maintenu le blocus maritime. La hausse des coûts énergétiques continue de faire monter l’inflation mondiale et complique la politique des banques centrales. Goldman Sachs estime que cet choc pourrait durer plusieurs mois, intégrant un risque de prime de risque dans le marché de l’énergie.

Pour l’avenir, le marché surveillera principalement l’indice PMI des services ISM pour évaluer si l’activité économique alimentée par la consommation reste résiliente face à la hausse de l’inflation et au ralentissement du PIB. Une faiblesse des données renforcerait les inquiétudes sur la stagflation, tandis qu’une résilience soutiendrait les actifs risqués. Les données ADP sur l’emploi seront un indicateur avancé clé pour le marché du travail et la pression sur les salaires, essentielles pour la politique de la Fed. La déclaration du gouverneur Waller sera la première communication importante sous l’ère Warsh, permettant d’observer si la politique devient plus hawkish ou si une nouvelle trajectoire est envisagée. (1)

Dollar Index DXY

Malgré la divergence hawkish à la Fed, le dollar index (DXY) a reculé à 98,211, principalement en raison du PIB du premier trimestre 2026 inférieur aux attentes et de la hausse des prix du pétrole, qui ont réduit la prime de croissance du dollar.

Dans le contexte de la nomination de Kevin Warsh, le marché commence à intégrer une politique plus hawkish de la Fed, ce qui soutient le dollar autour de 98,00. (2)

Rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans

Dans un contexte de 3 votes contre lors du FOMC, les rendements ont légèrement augmenté, renforçant la narration du « taux plus haut pour plus longtemps ». La croissance du PIB en mars à +2,0 % et la hausse de l’inflation à long terme, notamment via le PCE, soutiennent cette tendance. La perspective de départ imminent de Powell, combinée à la position hawkish de Kevin Warsh, maintient la courbe des rendements en pente, avec une forte anticipation de maintien des taux élevés. (3)

Or

Sous l’effet de la hausse du risque géopolitique autour du détroit d’Hormuz, l’or a connu une correction continue, la demande de sécurité ayant diminué à court terme.

Cependant, la prime de risque géopolitique liée à Hormuz, l’achat continu par les banques centrales, et le contexte de taux réels limités pourraient soutenir la hausse du prix de l’or à moyen terme. (4)

Aperçu du marché des cryptomonnaies

Actifs principaux

BTC价格

ETH价格

Ratio ETH/BTC

Bitcoin (BTC) a principalement évolué en range la semaine dernière, avec une hausse marginale de 0,11 %, tandis qu’Ethereum (ETH) a reculé de 1,9 %. Les ETF spot Bitcoin ont enregistré un flux net de 153,9 millions de dollars, tandis que ceux d’Ethereum ont connu une sortie nette de 82,5 millions de dollars. (5)

Par ailleurs, le ratio ETH/BTC a chuté de 1,9 % à 0,029. L’humeur du marché s’est légèrement affaiblie, l’indice de peur et de cupidité étant tombé à 40, dans la zone de la « peur ». (6)

Capitalisation totale

Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies

Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies hors BTC et ETH

Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies hors les dix principales tokens

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est restée stable la semaine dernière, en baisse marginale de 0,6 %.

La capitalisation hors BTC et ETH a suivi la tendance générale, en baisse de 1,1 %. La capitalisation des altcoins hors top 10 a diminué de 1,8 %.

Performance des 30 principales cryptos

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 4 mai 2026

Parmi les 30 principales cryptomonnaies, la moyenne des prix a augmenté de 0,1 %, avec DOGE, Zcash et TAO en tête.

Bittensor (TAO) a progressé de 14,1 % la semaine dernière, principalement grâce à la mise à niveau Robin τ lancée par Opentensor. Cette mise à niveau a étendu la capacité du sous-réseau de 128 à 256, avec 128 nouveaux développeurs d’IA pour concurrencer les incitations à l’émission de TAO. (8)

Actualités clés du secteur crypto

La réglementation américaine sur les stablecoins progresse avec la finalisation des règles sur les rendements, sous la loi CLARITY

Les États-Unis ont publié la version finale des règles sur les rendements des stablecoins dans le cadre de la loi CLARITY, marquant une étape clé vers une régulation plus claire des cryptomonnaies et préparant le terrain pour une législation potentielle en 2026.

Les règles révisées interdisent aux entreprises cryptos de fournir des intérêts ou des rendements uniquement en détenant des stablecoins de paiement, rapprochant leur statut d’outils de paiement sans intérêt. Toutefois, les récompenses liées à des activités « réelles » sur la blockchain, comme l’utilisation du réseau ou l’interaction avec la plateforme, restent autorisées.

Ce compromis reflète la lutte continue entre l’industrie crypto et le secteur bancaire traditionnel : ce dernier pousse à des restrictions plus strictes pour protéger la compétitivité des dépôts. (9)

La péninsule ibérique devient le principal marché de détail EURC en Europe

Selon Brighty, l’Espagne est devenue le plus grand marché de détail pour le stablecoin EURC en Europe, représentant environ 36 % du volume de transactions et 25 % du montant total entre 2025 et le premier trimestre 2026.

La taille moyenne des transactions en Espagne est d’environ 49 euros, indiquant que l’EURC est principalement utilisé pour les paiements quotidiens, les transferts P2P et les paiements par carte, plutôt que pour de gros flux financiers.

Ces données offrent un aperçu précoce de l’adoption de l’euro stable dans le cadre du cadre réglementaire MiCA. Malgré une croissance notable, la taille de l’EURC reste bien inférieure à celle de USDC ou USDT, qui sont dominants dans le système dollar. (10)

Solana : Anza et Firedancer déploient Falcon, une solution post-quantique

Les clients Anza et Firedancer de Solana ont lancé la version test de Falcon, une signature post-quantique conçue pour faire face aux menaces potentielles des futurs ordinateurs quantiques, sans impacter significativement la performance du réseau.

Falcon-512 est positionné comme une solution adaptée aux environnements blockchain à haut débit. Jump Crypto indique que cette solution possède la taille de signature la plus faible parmi les standards post-quantiques sélectionnés par le NIST, ce qui contribue à réduire la pression sur la bande passante et le stockage.

Cette mise à jour témoigne de l’intérêt croissant pour la sécurité quantique, mais Falcon reste pour l’instant une solution préventive, non une migration immédiate du réseau. (11)

Principales opérations de capital-risque

Four Pillars boucle sa levée de série A pour renforcer la recherche et l’infrastructure blockchain institutionnelle

Four Pillars, un acteur de la recherche blockchain, a finalisé une levée de fonds de série A soutenue par Pantera Capital et Further Ventures, visant à devenir un fournisseur d’infrastructure et de recherche blockchain pour les institutions.

L’entreprise prévoit d’étendre ses activités de recherche unique à trois plateformes principales : FP Research, FP Validated et FP Institution.

Ce virage reflète l’accélération de l’adoption de la blockchain par le capital, avec une demande croissante en informations et infrastructures pour les acteurs institutionnels. Four Pillars ambitionne d’être une interface inter-marchés, pour résoudre la fragmentation entre l’écosystème crypto asiatique et mondial. (12)

Liquid lève 18 millions de dollars lors d’un tour de série A pour une plateforme de trading à effet de levier multi-actifs

La startup d’échange Liquid a levé 18 millions de dollars lors d’un tour de série A, mené par Neo et Left Lane Capital, avec la participation de Haun Ventures, K5 Global, SV Angel, AntiFund et Sunflower Capital. Les fonds seront utilisés pour développer sa plateforme de trading à effet de levier 24/7 couvrant crypto, actions, matières premières, marchés de prédiction, devises et marchés secondaires privés.

Initialement lancée comme agrégateur de dérivés crypto, Liquid se positionne désormais comme une plateforme universelle pour les traders de détail multi-actifs, avec une interface simplifiée et une offre de levier jusqu’à 200x dans certains territoires.

Alors que les plateformes natives crypto s’étendent vers le « non-crypto », cette tendance s’accélère. (13)

Belo lève 14 millions de dollars lors d’un tour de série A mené par Tether pour étendre le paiement en stablecoins en Amérique latine

Belo, fintech argentine spécialisée dans la crypto, a levé 14 millions de dollars lors d’un tour de série A mené par Tether, avec la participation de Titan Fund, The Venture City, Mindset Ventures, G2 et des investisseurs existants. Les fonds serviront à étendre sa plateforme de paiements transfrontaliers en stablecoins en Amérique latine.

Fondée à Buenos Aires, Belo intègre le peso argentin, le real brésilien, USDC, USDT et Bitcoin dans un seul portefeuille, tout en proposant une carte crypto Mastercard et le support du système de paiement Pix, pour simplifier les transferts internationaux, la conversion de devises et la consommation locale.

Ce financement permettra d’étendre ses activités au Mexique, au Chili, en Colombie, au Pérou, en Bolivie et au Paraguay, tout en renforçant sa présence au Brésil. (14)

Données du marché du capital-risque

La semaine dernière, 15 opérations ont été réalisées, dont 8 dans l’infrastructure, 4 dans le social, 2 dans la DeFi et 1 dans la data.

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 4 mai 2026

Le montant total levé la semaine dernière s’élève à 167,2 millions de dollars, dont 4 opérations pour un montant non divulgué. La plus importante concerne l’infrastructure, avec 133,7 millions de dollars.

La plus grosse opération unique est celle de Fun, avec 72 millions de dollars levés.

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 4 mai 2026

La première semaine de mai 2026 a connu une forte augmentation du financement, atteignant 167,2 millions de dollars, soit une hausse de 205 % par rapport à la semaine précédente.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures est la branche de capital-risque de Gate, spécialisée dans l’investissement dans les infrastructures décentralisées, les écosystèmes et les applications, avec pour objectif de remodeler le Web 3.0. En collaborant avec des leaders mondiaux du secteur, Gate Ventures soutient des équipes et startups innovantes, redéfinissant les interactions sociales et financières.

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