J'ai vu beaucoup de nouveaux traders poser des questions sur le PnL récemment, alors j'ai pensé expliquer ce que cela signifie réellement dans la crypto, car c'est un peu différent de la finance traditionnelle.

Donc voilà le truc - PnL signifie profit et perte, n'est-ce pas ? Mais comprendre à quoi cela ressemble réellement dans le trading de crypto implique plusieurs couches. La plupart des gens pensent simplement qu'il faut acheter bas, vendre haut, mais il y a beaucoup plus de nuances si vous êtes sérieux dans le suivi de vos positions.

Laissez-moi commencer par les bases. Lorsque vous détenez une crypto, sa valeur change constamment en fonction du prix du marché. C'est là qu'intervient la valorisation à la valeur du marché - en gros, évaluer vos avoirs aux prix actuels du marché. Disons que vous détenez de l'ETH et qu'il valait 1 970 $ aujourd'hui mais 1 950 $ hier. Cette différence de 20 $ est votre PnL quotidien. Assez simple, mais la plupart des traders ne suivent pas cela de manière cohérente.

Maintenant, voici où ça devient intéressant. Il y a le PnL réalisé et le PnL non réalisé, et ce sont deux choses totalement différentes. Le PnL réalisé ne compte que lorsque vous fermez réellement une position et vendez. Le PnL non réalisé est le profit ou la perte qui se trouve dans vos positions ouvertes en ce moment. Par exemple, si vous avez acheté de l'ETH à 1 900 $ et qu'il se négocie actuellement à 1 600 $, vous êtes en baisse de 300 $ non réalisé - mais cela ne devient réel que lorsque vous vendez.

Je vois beaucoup de gens confondre cela. Vous pouvez être en profit sur papier, mais cela ne signifie rien tant que vous ne fermez pas la transaction. Le prix de marché compte pour le PnL non réalisé, mais pour le réalisé, ce sont simplement les prix auxquels vous avez acheté et vendu.

En ce qui concerne le calcul du PnL réel, vous devez déterminer votre coût de base. La plupart des traders utilisent l'une des trois méthodes. FIFO (premier entré, premier sorti) utilise le prix de votre achat le plus ancien. LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise le prix le plus récent. Ou vous pouvez faire une moyenne pondérée, ce qui est probablement le plus précis si vous avez accumulé au fil du temps.

Laissez-moi vous donner un exemple rapide. Disons que Bob a acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et a vendu à 1 200 $. En utilisant FIFO, son coût est de 1 100 $, donc il a réalisé un profit de 100 $. Mais avec LIFO, son coût est de 800 $, donc il a réalisé 400 $. Même transaction, résultat totalement différent selon la méthode comptable. C'est pourquoi cela compte aussi pour les impôts.

Pour les contrats perpétuels, vous devez calculer à la fois le PnL réalisé et non réalisé pour obtenir votre total. Et oui, vous devez prendre en compte les taux de financement et les frais de trading dans la vie réelle - les exemples que j'ai mentionnés sont simplifiés.

Honnêtement, la meilleure chose à faire est de suivre tout cela régulièrement. Que vous regardiez la performance depuis le début de l'année ou que vous analysiez des trades individuels, comprendre votre vrai PnL vous permet de repérer ce qui fonctionne réellement dans votre stratégie versus ce qui n'est que du bruit. La plupart des gens tradent à l'aveugle sans ces données, c'est pour ça qu'ils ont du mal.

Gate propose des outils corrects pour suivre cela si vous utilisez leur plateforme. Mais même tenir un tableau Excel aide. Plus vous comprenez vos chiffres, mieux sera votre prochain trade.