Lorsqu'on fait du trading de contrats perpétuels, beaucoup se concentrent uniquement sur la tendance du marché, mais ignorent un coût invisible : les frais de contrat. Au début, j'ai aussi fait l'expérience de cette erreur, et après une transaction, j'ai découvert que les frais avaient en fait mangé une grande partie du profit.

Les coûts des contrats perpétuels se divisent principalement en deux parties : les frais de transaction et le taux de financement. Parlons d'abord des frais de transaction, qui sont le coût le plus évident. Les ordres à l'maker coûtent généralement 0,02 %, tandis que les ordres au taker coûtent 0,05 %. Beaucoup ne comprennent pas bien cette différence ; en fait, une façon simple de voir cela est — passer un ordre manuel à un prix spécifique est considéré comme un ordre à l'maker, tandis qu'un ordre exécuté au prix du marché est considéré comme un ordre au taker.

Calculer les frais de contrat est très simple : il suffit de multiplier la valeur de la position par le taux de frais. Je vais vous donner un exemple : supposons que vous utilisez un effet de levier de 100 fois avec un capital de 600 USD, la valeur de votre position devient 60 000 USD. Pour ouvrir cette position, vous payez 60 000 USD × 0,05 % = 30 USD de frais, et pour la clôturer, encore 30 USD. Si vous utilisez un ordre à l’maker pour clôturer, vous pouvez économiser un peu, par exemple 12 USD. En entrant et sortant, les frais de contrat pour une seule transaction peuvent aller de 24 à 60 USD, et ce n’est que pour une seule opération. Si vous faites du trading à long terme, ces frais s’accumulent vraiment et deviennent un gros poste de dépense.

En plus des frais de transaction, il y a un coût encore plus discret — le taux de financement. Ce taux n’est pas fixe, il dépend entièrement du ratio entre les positions longues et courtes sur le marché. Lorsque le marché est trop haussier, le taux de financement devient positif, ce qui signifie que ceux qui détiennent des positions longues doivent payer, tandis que ceux qui détiennent des positions courtes peuvent gagner de l’argent. Et inversement. Le taux de financement est réglé trois fois par jour (à 00:00, 08:00, 16:00), et seul à ces moments, les positions en cours seront sujettes à des frais ou à des paiements.

Donc, faire du trading de contrats perpétuels ne consiste pas seulement à deviner la bonne direction, mais aussi à bien calculer ces détails comme les frais de contrat et le taux de financement. Surtout avec un effet de levier élevé, ces coûts peuvent devenir très importants. Maintenant, avant de trader, je calcule toujours ces coûts invisibles pour décider si je vais entrer ou non sur le marché.