Récemment, dans le groupe de discussion, j'ai remarqué que beaucoup de débutants sont un peu confus concernant le concept de profit et perte dans le trading de cryptomonnaies, en particulier la question de ce que signifie PnL est souvent posée. En réalité, comprendre la signification de PnL est vraiment important pour le trading, je vais donc en parler aujourd'hui.

Commençons par un phénomène : beaucoup de personnes détiennent des actifs cryptographiques sans savoir si elles ont réellement gagné ou perdu, c'est-à-dire qu'elles manquent de compréhension de ce que signifie PnL. PnL, en termes simples, est votre profit ou votre perte, utilisé pour mesurer la variation de la valeur de votre position sur une période donnée. Cela peut sembler compliqué, mais en réalité, c'est la différence entre le prix d'entrée et le prix actuel.

Pour comprendre la signification de PnL, il faut d'abord clarifier quelques concepts clés. MTM (Mark-to-Market) est l'évaluation de la valeur de vos actifs selon le prix actuel du marché, par exemple, la valeur du Bitcoin que vous détenez fluctue avec le prix du marché. Si aujourd'hui, le prix MTM de l'Ethereum est de 1970 dollars, alors qu'hier il était de 1950 dollars, votre PnL sera un profit de 20 dollars. Inversement, si hier il était de 1980 dollars, vous avez une perte de 10 dollars.

Il y a aussi une distinction importante entre profit ou perte réalisé(e) et non réalisé(e). Le profit ou la perte réalisé(e) est celui que vous pouvez confirmer après avoir clôturé votre position, par exemple, si vous avez acheté du Polkadot à 70 dollars et vendu à 105 dollars, ce profit de 35 dollars est réalisé. Mais si vous n'avez pas encore vendu, simplement en observant la fluctuation du prix, c'est une perte ou un profit non réalisé, par exemple, si vous avez acheté un contrat Ethereum à 1900 dollars et que le prix de marquage actuel est de 1600 dollars, cela représente une perte non réalisée de 300 dollars.

Il existe plusieurs méthodes pour calculer le PnL. La plus courante est la méthode FIFO (First-In, First-Out), qui calcule le coût en utilisant le prix d'achat le plus ancien. Par exemple, si Bob a acheté un Ethereum à 1100 dollars en premier, puis un autre à 800 dollars, et enfin vendu à 1200 dollars, en utilisant FIFO, le coût sera basé sur 1100 dollars, ce qui donne un profit de 100 dollars. Si on utilise la méthode LIFO (Last-In, First-Out), on prend le prix d'achat le plus récent, 800 dollars, et le profit devient 400 dollars.

Il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré, adaptée aux traders fréquents. Par exemple, Alice achète un Bitcoin à 1500 dollars, puis un autre à 2000 dollars, pour un coût total de 3500 dollars. La moyenne est donc (3500 / 2) = 1750 dollars. Si elle vend à 2400 dollars, le profit est de 650 dollars.

En plus de ces méthodes, on peut aussi regarder la performance depuis le début de l'année (YTD) ou calculer par transaction individuelle. Certains préfèrent analyser le pourcentage de profit, par exemple, si une cryptomonnaie achetée à 300 dollars est vendue à 390 dollars, le profit est de 90 dollars, ce qui représente 30 %.

À noter que pour les contrats perpétuels, le calcul du PnL est un peu plus complexe, car il faut additionner profit ou perte réalisé(e) et non réalisé(e), tout en tenant compte des frais de transaction et des taux de financement.

Honnêtement, comprendre la signification de PnL et les différentes méthodes de calcul est très utile pour optimiser sa stratégie de trading. Aujourd'hui, beaucoup de plateformes et d'outils peuvent automatiser ces calculs, mais il faut avoir une bonne compréhension en soi. Cela permet de mieux connaître la rentabilité de chaque transaction et de prendre des décisions plus éclairées pour la suite. Si le volume de trading n'est pas élevé, suivre manuellement avec un tableur est aussi une bonne option.