Options à expiration + baisse de la volatilité : le marché est en « refroidissement et consolidation »

Bitcoin a environ 23 000 options arrivant à expiration cette semaine, le ratio Put/Call est de 1,13, le point sensible principal se situe à 76 000 dollars, avec une valeur notionnelle d'environ 1,74 milliard de dollars.
Ethereum, en même temps, environ 175 000 options arrivant à expiration, le ratio Put/Call est de 0,94, le point sensible principal à 2325 dollars, avec une valeur notionnelle d'environ 400 millions de dollars.
D’un point de vue structurel du marché, cette semaine, la caractéristique la plus évidente n’est pas la direction, mais la « contraction de la volatilité » :
La volatilité réelle à court terme (RV) diminue nettement
La livraison mensuelle a libéré environ un quart de la pression de marge
La volatilité implicite (IV) à toutes les échéances recule globalement
L’IV principale de BTC est tombée en dessous de 40 %
L’IV à court terme d’ETH est tombée en dessous de 50 %, et à moyen et long terme, elle est également retombée en dessous de 60 %
Ce genre de changement signifie généralement : le marché s’est temporairement retiré du dernier cycle de jeu, entrant dans une « phase de réévaluation ».
En d’autres termes, ce n’est pas que la tendance a disparu, mais que l’émotion s’est d’abord calmée, permettant aux prix de retrouver un équilibre.
Mon sentiment est que, dans cet environnement, il est très facile de faire de mauvaises interprétations :
La baisse de la volatilité n’équivaut pas à la disparition du risque, mais indique que le marché attend un nouveau moteur pour réactiver la direction. #WCTC交易王PK #美国寻求战略比特币储备 #比特币ETF期权持仓限额增4倍 $BTC $ETH