Je viens de rassembler quelques notes sur le trading avec marge, et je souhaite partager avec vous la différence entre les deux modes, à savoir le margin complet (full margin) et le margin isolé (isolated margin), car beaucoup de débutants sont encore un peu perdus à ce sujet.

Le mode margin complet consiste à utiliser l’intégralité de votre actif de compte de contrat comme une grande réserve de marge, tous les positions partageant cette marge. Quel est l’avantage ? C’est que votre perte flottante est amortie par l’ensemble des actifs du compte, ce qui réduit le risque de liquidation forcée. Par exemple, si vous avez 100 USDT de fonds de marge et que vous ouvrez plusieurs positions en margin complet, si l’une d’elles perd, la marge des autres positions peut vous aider à supporter la perte, ce qui réduit considérablement le risque de liquidation. Mais l’inconvénient, c’est qu’en cas de liquidation, vous risquez de perdre la totalité de la marge et toutes les positions en margin complet.

Le margin isolé, lui, est différent. Vous devez attribuer une marge fixe à chaque position, et cette marge ne peut être utilisée que pour maintenir cette seule position. Si la marge de cette position descend en dessous du niveau de maintien, vous serez liquidé, sauf si vous ajoutez rapidement de la marge. Ce mode semble plus risqué, car la marge de perte flottante est très limitée. Prenons l’exemple d’Ethereum à 3000, avec un levier de 100x : une fluctuation de 30 points suffit pour atteindre un taux d’utilisation de marge de 100%. En revanche, avec une marge isolée, il ne faut que 15 points de fluctuation pour atteindre le même niveau. Donc, la marge isolée est effectivement une stratégie à haut rendement mais à haut risque, où une erreur peut entraîner une liquidation forcée.

Concernant la configuration de la marge, je recommande d’adapter selon votre cycle de trading. Si vous faites du trading ultra court terme, j’utilise généralement 10% de mon capital de compte pour ouvrir une position, avec un levier de 100x. Ainsi, pour Ethereum, il faut une fluctuation de 300 points pour être liquidé, ce qui permet de contrôler le risque. N’oubliez pas de toujours définir un stop-loss et un take-profit, c’est indispensable. Pour une position à moyen ou long terme, une allocation de 3-6% du capital est plus raisonnable, avec une marge plus large pour le take-profit et le stop-loss.

Un point souvent négligé est la relation entre le levier et le montant de marge. Par exemple, si vous avez 10 000 USDT, choisir d’utiliser 1000 USDT avec un levier de 100x, ou 4000 USDT avec un levier de 25x, revient à avoir une amplitude de profit et de perte similaire. Mais où se situe la différence ? La première option vous laisse 9000 USDT en réserve pour ajuster, ajouter des positions ou couvrir des risques. La seconde ne vous laisse que 6000 USDT de fonds flexibles. Donc, même si une faible marge avec un levier élevé peut sembler plus prudent, en réalité, cela limite votre capacité d’action et votre résistance au risque.

En résumé, le margin complet convient mieux aux traders expérimentés capables de gérer plusieurs positions efficacement. Le margin isolé est plus adapté à ceux qui veulent isoler leur risque et se concentrer sur une seule position. Quoi qu’il en soit, l’essentiel est de bien répartir votre capital, de définir des stops et de ne pas être gourmand.