Donc, j'ai récemment examiné la position de Meta sur le marché, et il y a quelque chose qui mérite d'être surveillé ici. En ce moment, seules quatre entreprises ont franchi le seuil des 3 trillions de dollars : Nvidia à 4,3 trillions, Apple à 3,8 trillions, Alphabet à 3,6 trillions, et Microsoft à 3 trillions. Meta est à 1,6 trillion, ce qui signifie qu'elle dispose d'une voie claire pour potentiellement rejoindre ce groupe exclusif.

Ce qui est intéressant, c'est la façon dont Meta exploite l'IA dans tout son écosystème. Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads et Messenger atteignent ensemble près de 3,6 milliards de personnes chaque jour. C'est une audience captive incroyable, et Meta a trouvé comment la monétiser grâce à l'engagement piloté par l'IA. L'entreprise utilise l'IA générative pour comprendre ce qui pousse les gens à faire défiler, ce qui se traduit directement par plus d'impressions publicitaires et des CPM plus élevés.

Les chiffres sont révélateurs. Meta a généré 201 milliards de dollars de revenus l'année dernière, en hausse de 22 % d'une année sur l'autre. Les impressions publicitaires ont augmenté de 18 % au quatrième trimestre seulement, grâce aux améliorations de l'IA. Encore plus convaincant : en excluant les éléments fiscaux ponctuels, le bénéfice par action a augmenté de 24 % pour atteindre 29,69 dollars. C'est ce genre de trajectoire de croissance qui attire l'attention.

Voici où cela devient vraiment intéressant d'un point de vue du marché. Meta mise fortement sur l'infrastructure de l'IA, c'est pourquoi les dépenses en capital ont atteint un record de 72 milliards de dollars l'année dernière. La société vient d'annoncer un plan pour porter cela à 125 milliards de dollars en 2026 — une augmentation de 73 %. Ce n'est pas une dépense occasionnelle ; c'est un engagement stratégique pour rester en tête dans la course à l'IA.

Parlons des chiffres. Pour atteindre 3 trillions de dollars, l'action Meta devrait apprécier d'environ 81 % par rapport aux niveaux actuels. Wall Street prévoit 251 milliards de dollars de revenus pour 2026, ce qui place Meta à un ratio prix/ventes à terme inférieur à 7. Si l'entreprise peut maintenir sa croissance annuelle prévue de 17 % sur les cinq prochaines années, elle pourrait théoriquement atteindre ce cap des 3 trillions dès 2030. Compte tenu du bilan d'exécution de Meta, je ne serais pas surpris si cela arrivait plus tôt.

Une chose qui ressort : Meta se négocie à moins de 28 fois ses bénéfices alors que le marché global est à 30 fois. Après sa récente correction, l'action a encore augmenté de près de 500 % au cours de la dernière décennie, contre 243 % pour le S&P 500. Ce type de performance à long terme suggère que le marché n'a pas encore pleinement intégré ce que l'IA pourrait signifier pour l'entreprise Meta.

L'expansion internationale est aussi sous-estimée. Les revenus en Europe, en Asie-Pacifique et sur les marchés émergents restent nettement inférieurs à ceux des États-Unis, ce qui donne à Meta beaucoup de marge pour croître. Combiné à la personnalisation alimentée par l'IA, cela constitue une histoire de croissance très attrayante.

La vision de Mark Zuckerberg consistant à donner à chaque utilisateur un agent IA personnalisé qui comprend ses intérêts et sélectionne du contenu est ambitieuse, mais c'est précisément ce genre d'innovation qui pourrait entraîner la prochaine vague d'engagement et de revenus. Si Meta exécute cette vision tout en maintenant sa discipline en matière de capital, rejoindre le club des 3 trillions de dollars à 3 trillions commence à sembler assez inévitable.