Galaxy Digital rapporte une perte trimestrielle de $216 millions, avec 0,49 $ par action dans un contexte de baisse du marché des cryptomonnaies

Galaxy Digital (Nasdaq : GLXY) a enregistré une $216 million de pertes nettes au premier trimestre 2026, selon son dernier rapport trimestriel publié mardi, qui montre une perte de 0,49 $ par action en termes dilués et ajustés.

La société a indiqué que le trimestre avait été principalement affecté par la baisse des prix des cryptomonnaies, le marché total des cryptos ayant chuté d’environ 20 % durant la même période.

Galaxy a terminé le trimestre avec 2,8 milliards de dollars en capitaux propres totaux et 2,6 milliards de dollars en liquidités et stablecoins. Les actifs totaux ont diminué à 9,99 milliards de dollars, contre 11,35 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025. Les capitaux propres totaux ont chuté à 2,78 milliards de dollars contre 3,04 milliards de dollars.

Les liquidités et stablecoins sont restés presque stables à 2,605 milliards de dollars, contre 2,606 milliards de dollars au trimestre précédent. Les actifs et investissements cryptographiques nets ont diminué à 1,36 milliard de dollars contre 1,68 milliard de dollars, soit une baisse de 19 %.

Galaxy a également rapporté une perte brute ajustée de $88 million et un EBITDA ajusté négatif de $188 million.

Galaxy absorbe le ralentissement du marché crypto par ses activités de trading, de trésorerie et de revenus

La perte nette de Galaxy était plus faible que la perte de $482 million enregistrée au quatrième trimestre 2025, et même si l’EBITDA ajusté de la société s’est également amélioré par rapport à -$518 million au quatrième trimestre, il est toujours en perte.

L’activité des actifs numériques, qui constitue essentiellement le cœur de la cryptomonnaie chez Galaxy, a généré $49 million de bénéfice brut ajusté. Cela représentait une baisse par rapport à $51 million au quatrième trimestre, soit une diminution de 4 %.

L’EBITDA ajusté pour cette unité s’est établi à -$19 million, contre -$29 million au trimestre précédent. Galaxy a indiqué que les revenus de frais et les revenus de transaction ont aidé l’unité à tenir le coup pendant que les prix des cryptos et l’activité du marché se sont affaiblis.

Le trésor et les activités corporatives de Galaxy ont enregistré une perte brute ajustée de $140 million et un EBITDA ajusté négatif de $167 million en raison de pertes latentes sur les positions crypto et d’investissement.

Au quatrième trimestre, cette même unité avait une perte brute ajustée beaucoup plus importante de $454 million et un EBITDA ajusté négatif de $488 million, donc la situation s’est quelque peu améliorée cette fois, mais ce n’est pas encore bon.

Le GAAP est resté élevé en raison de la façon dont l’entreprise enregistre ses revenus et ses coûts de transaction. Galaxy a déclaré 10,21 milliards de dollars de revenus bruts et de gains provenant des opérations, presque identiques aux 10,22 milliards de dollars du quatrième trimestre. Les dépenses de transaction brutes ont diminué à 10,02 milliards de dollars contre 10,31 milliards de dollars, soit une baisse de 3 %. Sur l’ensemble de la société, le bénéfice brut ajusté s’est amélioré, passant de -$398 million au quatrième trimestre à -$88 million au premier trimestre.

Galaxy lance les revenus de Helios alors que CoreWeave prend la première salle de données

Galaxy a également donné une mise à jour majeure sur Helios, son campus de centres de données, qui a confié la première salle de données à CoreWeave (Nasdaq : CRWV) dans le cadre de l’accord de bail de la Phase I, avec la reconnaissance des revenus débutant en avril 2026.

Galaxy prévoit que l’activité des centres de données commencera à générer davantage de bénéfices bruts ajustés et d’EBITDA ajusté au deuxième trimestre, après avoir enregistré 3,1 millions de dollars de bénéfice brut ajusté ce trimestre, en baisse par rapport à 4,6 millions de dollars au quatrième trimestre, avec un EBITDA ajusté de -0,9 million de dollars.

Helios a également obtenu une capacité électrique supplémentaire approuvée. ERCOT a validé 830 mégawatts supplémentaires pour le campus, portant la capacité totale approuvée à plus de 1,6 gigawatt.

Galaxy travaille également sur des négociations avec des locataires pour cette capacité supplémentaire, la Phase II étant déjà en cours, avec des travaux civils et structuraux pour une extension de 260 mégawatts. La livraison de la première salle de données de la Phase II est prévue pour le premier semestre 2027.

La gestion d’actifs et les solutions d’infrastructure ont généré $18 million de bénéfice brut ajusté. Galaxy a terminé le premier trimestre avec environ 5,0 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 3,2 milliards de dollars d’actifs sous participation.

La gestion d’actifs a enregistré $69 million d’entrées nettes durant le trimestre, même si les prix des cryptos ont chuté. Après la fin du trimestre, BlackRock (NYSE : BLK) a choisi Galaxy comme validateur approuvé pour le staking lié à l’ETF iShares Staked Ethereum Trust, son premier ETP crypto avec récompenses.

Galaxy a également annoncé un nouveau fonds spéculatif fintech basé sur la finance traditionnelle, l’infrastructure blockchain et les nouvelles technologies, dont le lancement est prévu pour le 1er mai.

Au cours du premier trimestre, Galaxy a racheté 3,2 millions d’actions de classe A pour $65 million, couvrant plus que la dilution liée aux attributions d’actions aux employés de 2025. La société a également finalisé sa sortie volontaire de la Bourse de Toronto, laissant le Nasdaq comme seul marché public.

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