Cessez-le-feu relève le bitcoin, mais l’euphorie des investisseurs pourrait ne pas revenir tout de suite

Le marché crypto est de nouveau en position favorable après une trêve de deux semaines entre les États-Unis et l’Iran, qui a fait disparaître une partie de l’incertitude géopolitique et a fait chuter les prix du pétrole. Pourtant, les dynamiques du marché de l’énergie sont telles qu’il est peut-être encore trop tôt pour supposer le retour de l’enthousiasme (« animal spirits ») sur les actifs à risque.

Bitcoin BTC$71 622,43 a bondi de 3% à $71,600 au cours des dernières 24 heures, tandis que l’ether (ETH), le XRP (XRP) et la solana (SOL) ont tous gagné plus de 5%. Le CoinDesk 20 Index a surperformé le bitcoin, grimpant de 4,2%, ce qui est typique lorsque les altcoins dépassent le leader du marché.

Le pétrole a plongé après que l’Iran a accepté d’ouvrir le détroit d’Hormuz, une voie essentielle pour les expéditions mondiales. Les contrats à terme sur le brut WTI négociés au NYMEX reculent d’environ 16% à $95 le baril. Quand le brut chute fortement, les craintes d’inflation s’atténuent, les appels à une hausse des taux de la Fed faiblissent et le crypto a tendance à repartir à la hausse.

Le mouvement est soutenu par la baisse de la volatilité implicite sur 30 jours du bitcoin et de l’ether, qui mesure la peur du marché. Depuis le lancement des ETF spot il y a deux ans, ces indicateurs se sont transformés en métriques de type VIX, avec des pics lors des ventes et un apaisement quand la panique retombe.

L’ambiance pourrait gagner un nouvel élan plus tard si le bitcoin ETF de Morgan Stanley fait ses débuts avec de solides volumes et des flux le premier jour. Cela renforcerait le récit de l’adoption institutionnelle.

« Le schéma récent montre à nouveau la demande institutionnelle via les ETF. Quand des flux sont présents, les replis sont achetés plus vite et le marché conserve des niveaux plus élevés même quand l’élan ralentit », a déclaré Marex.

Cela dit, il y a des raisons de rester prudent. La hausse observée pendant la nuit a été en partie alimentée par des positions courtes qui ont été dénouées après que des traders ayant parié sur une escalade États-Unis-Iran ont été pris de court. Des shorts d’une valeur de $431 millions ont été liquidés en 24 heures, le plus important depuis le 4 mars, selon Coinglass. Dans des cas comme celui-ci, le marché « hache » souvent en attendant une demande nouvelle. Sans elle, les gains peuvent s’inverser rapidement.

Alors que le pétrole est revenu à $85, il reste $30 de plus qu’avant le début du conflit le 28 février. De plus, la trêve est temporaire et ne constitue pas une solution permanente : pour que le pétrole baisse encore, le trafic des tankers de Hormuz et les taux d’assurance doivent se normaliser à des niveaux d’avant-guerre. D’ici là, le pétrole pourrait rester près de $100 et contenir les actifs à risque comme le crypto. Restez aux aguets.

Ce qui est tendance

Effet de la trêve en Iran : le pétrole plonge alors que les marchés européens bondissent (euronews) : Les prix du pétrole ont chuté sous $100 le baril et les marchés européens et asiatiques ont bondi après que les États-Unis et l’Iran ont convenu d’une trêve de deux semaines incluant la réouverture du détroit d’Hormuz.

Le dollar atteint son plus bas sur quatre semaines alors que la trêve stimule l’appétit pour le risque (Bloomberg) : Le billet vert a glissé jusqu’à 0,97% vers un plus bas sur quatre semaines, l’accord ayant fait baisser les rendements du Trésor, réduisant davantage le soutien. Le rand sud-africain et la couronne suédoise ont chacun gagné environ 2%.

Les actions européennes explosent de 4% après l’accord de trêve États-Unis-Iran ; les valeurs du voyage mènent les gains à +7% (CNBC) : Les actions européennes ont ouvert fortement à la hausse mercredi. L’indice Stoxx 600 pan-européen était en hausse de 3,4%, avec tous les secteurs en vert sauf pétrole et gaz. Les valeurs automobiles, minières et de voyage ont mené les gains, en hausse de 5,6%, 6% et 7,3% respectivement.

Une banque américaine avec $1,9 trillion d’actifs pourrait lancer son bitcoin ETF mercredi (CoinDesk) : Le Morgan Stanley Bitcoin Trust pourrait commencer à être coté sur NYSE Arca sous le ticker MSBT, a déclaré Eric Balchunas, analyste ETF de Bloomberg, sur X, dans une annonce d’inscription NYSE qui indique un lancement le 8 avril.

Signal du jour

Le prix de BTC a dépassé sa SMA sur 50 jours. (TradingView)

Le graphique montre les variations quotidiennes du prix du bitcoin au format chandeliers depuis octobre. La ligne jaune représente la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours du prix, et la ligne blanche montre la moyenne sur 100 jours.

Comme indiqué, le prix spot s’est nettement déplacé au-dessus de la moyenne sur 50 jours, un indicateur largement suivi des tendances à court terme. Le mouvement indique un renforcement de l’élan haussier et fait suite au rebond récent sur le support de la ligne de tendance depuis les plus bas de février.

Les prix pourraient donc connaître encore plus de hausse à venir, avec $76,100, la moyenne sur 100 jours, comme prochain niveau à surveiller. À la baisse, les plus bas de la fin mars proches de $65,000 devraient agir comme une zone de demande, soutenant les replis. Si ce niveau échoue, les prix pourraient retomber à $60,000.