Les actions financières peuvent-elles surpasser les dépôts à terme ? Les petits investisseurs peuvent commencer à investir dès 10 000 ¥, en combinant dividendes et reprise de la croissance.

Le marché boursier taïwanais oscille à des niveaux élevés, avec des flux de capitaux subtils mais puissants. Avez-vous remarqué que beaucoup de personnes retirent discrètement leurs investissements dans la technologie pour se tourner vers les actions financières ? La raison est simple : un dépôt fixe annuel à 2 % peut être remplacé par des actions financières offrant un rendement en dividendes stable de 5 à 7 %, sans exclure la possibilité d’une hausse de leur cours. Ce calcul, c’est chacun qui le fait, c’est chacun qui en profite.

Cet article vous dévoilera la logique d’investissement dans les actions financières, détaillera les meilleures options à Taïwan et aux États-Unis, et expliquera comment utiliser quelques milliers de yuans pour construire une stratégie qui assure à la fois un revenu stable et des opportunités de croissance.

Pourquoi le capital se tourne-t-il vers les actions défensives, notamment les actions financières, en ce moment ?

Une valorisation attrayante à ne pas négliger

Les actions technologiques, en particulier celles liées à la chaîne d’approvisionnement de l’IA, ont connu une hausse spectaculaire, mais leur PER dépasse généralement 25-30 fois. La croissance des bénéfices ne suit pas la hausse du prix, ce qui suscite des inquiétudes quant à la durabilité. En revanche, les grandes banques ont souvent un PER entre 10 et 15, bien plus abordable. Avec un atterrissage en douceur de l’économie imminent, les capitaux cherchent des valeurs stables, avec des dividendes solides, et les actions financières répondent parfaitement à ces critères.

Un environnement de taux d’intérêt favorable au secteur financier

Bien que la Fed ait entamé une phase de baisse des taux, cela ne signifie pas forcément de mauvaises nouvelles pour la finance. À Taïwan, les sociétés de holding financières ont déjà réalisé plus de 5600 milliards de NT$ de bénéfices cumulés jusqu’en novembre 2023, un record historique. Même si les taux restent faibles jusqu’en 2026, tant que l’économie ne plonge pas en récession, la capacité de distribution de dividendes des holdings devrait rester forte — ce qui constitue une base solide pour la hausse des cours.

Une rotation du marché qui se précise, la résilience défensive mise en avant

Des actions comme Fubon Financial et Cathay Financial ont récemment affiché de bonnes performances. En cas de légère récession en 2024, les holdings avec une bonne qualité de prêt et un ratio de fonds propres élevé seront les moins touchés. En 2022, le Taiex a chuté de plus de 20 %, tandis que l’indice financier n’a reculé que d’environ 15 %, preuve de leur résistance. Les actions technologiques peuvent perdre 10 % lors d’un recul, alors que les actions financières oscillent souvent de 3 à 5 %, ce qui est beaucoup plus rassurant.

Leur caractéristique « à la fois offensif en entrée et défensif en sortie » est particulièrement précieuse dans un environnement de forte volatilité. Alors que les marchés mondiaux entrent dans une phase de rotation, après la pause des géants de la tech (Magnificent 7), les capitaux se dirigent naturellement vers des actions financières à la valorisation plus basse et au rendement plus élevé. Avec un PER souvent entre 15 et 20 et une distribution régulière de dividendes, elles constituent un tampon efficace lors des fluctuations du marché.

Comment classer les actions financières taïwanaises ? Qui peut y investir ?

Les holdings : le point de départ le plus populaire

Les sociétés de holding financières regroupent banques, assurances-vie, sociétés de courtage, fonds d’investissement, et gestion de patrimoine. Leur diversification permet de réduire les risques, et leur rendement en dividendes dépasse souvent 5 %. Fubon, Cathay, et CTBC sont des choix toujours populaires. Les débutants commencent souvent par là, car c’est une option stable.

Les banques purement commerciales : pour une stabilité sans surprise

Les banques (comme Chang Hwa ou Taichung Bank) ont une activité plus simple, mais leur gestion est relativement stable. Moins volatiles que les holdings, elles conviennent aux investisseurs qui souhaitent conserver leurs positions sur le long terme sans souci.

Les assurances et sociétés de courtage : saisir le bon moment est la clé

Les assurances sont sensibles aux taux d’intérêt, tandis que les sociétés de courtage dépendent beaucoup du volume de transactions. Leur volatilité est plus élevée, mais lors de changements de tendance (augmentation du volume, variations marquées des taux), elles peuvent réagir rapidement et offrir des gains. Elles ne conviennent pas aux débutants qui entrent en position sans précaution.

Que faire avec peu de capital ? Commencez par des ETF financiers (comme 0055Fubon Financial, 006288U ETF financier) qui offrent une diversification à faible coût. Si vous souhaitez ajuster votre portefeuille à court terme, vous pouvez aussi utiliser des contrats à différence (CFD), avec des frais de transaction plus faibles.

La sélection d’actions financières taïwanaises pour 2026

Selon les prévisions et analyses récentes, voici cinq actions couvrant différents secteurs et profils d’investisseurs :

Fubon Financial (2881) : leader, valeur de marque forte

Fubon Life, sa filiale, contribue de façon stable, avec une croissance rapide dans la gestion de patrimoine et la banque numérique. Le BPA prévu pour 2025 est de 4,5 à 5 NT$, avec un PER d’environ 12, laissant une marge de valorisation. La stratégie de marketing de marque et l’engagement dans des événements sportifs offrent un potentiel de croissance à long terme.

Risques : L’expansion à l’étranger (Hong Kong, Asie du Sud-Est) pourrait être affectée par des tensions géopolitiques, ce qui pourrait peser sur les bénéfices.

Cathay Financial (2882) : le secteur de l’assurance en Asie du Sud-Est comme nouvelle dynamique

Les marchés de l’assurance au Vietnam et en Thaïlande connaissent une croissance remarquable, avec une augmentation annuelle de 15 % des revenus de gestion de patrimoine. Le BPA estimé est de 4 NT$, avec un PER de 11, ce qui reste attractif. Si les taux d’intérêt restent stables en 2026, la rentabilité du secteur pourrait encore s’améliorer.

Risques : La sensibilité aux taux d’intérêt, une baisse trop rapide pourrait réduire les rendements.

CTBC Financial (2891) : leader de la transformation numérique

Le nombre d’utilisateurs de la banque mobile devrait croître de 20 % en 2025, avec une certaine exposition au marché chinois (moins que d’autres holdings, mais avec un potentiel). BPA prévu : 2,8 NT$, PER de 13. La croissance est prometteuse. Si la reprise économique en Chine se confirme, des surprises positives sont possibles.

Risques : La politique chinoise reste incertaine, ce qui pourrait freiner le développement.

E.SUN Financial (2884) : style prudent, idéal pour l’investissement à long terme

Les prêts aux PME et la banque de détail génèrent une croissance stable, avec un revenu d’intérêts en hausse de 10 % par an. BPA estimé : 2,5 NT$, PER de 12. La gestion conservatrice plaît aux investisseurs axés sur la valeur, à acheter et conserver.

Risques : La majorité des activités étant concentrée à Taïwan, une faiblesse de l’économie locale pourrait ralentir la croissance.

Chang Hwa Bank (2801) : l’option la plus abordable parmi les banques purement commerciales

Forte capitalisation, qualité des prêts stable, croissance de 12 % dans la gestion de patrimoine. BPA prévu : 1,5 NT$, PER de 10, la valorisation la plus basse. Convient aux investisseurs recherchant une position défensive.

Risques : Activité limitée, croissance moins dynamique que les groupes de holding diversifiés.

Les actions financières américaines valent-elles aussi le coup ?

Les investisseurs taïwanais souhaitant s’attaquer au marché américain peuvent profiter du moment. Voici cinq grandes valeurs, couvrant banques, banques d’investissement et leaders de l’assurance :

BRK.B (Berkshire Hathaway) : la valeur défensive la plus sûre

Groupe d’investissement et de holding mondialement connu, possédant des filiales d’assurance (GEICO), de chemins de fer, d’énergie, etc., et détenant d’importantes participations dans Apple, American Express. La croissance prévue pour 2025 est d’environ 25-30 %. En résumé, c’est comme un fonds d’investissement géant, utilisant ses revenus d’assurance pour réinvestir dans de bonnes entreprises. Beaucoup la considèrent comme la « valeur défensive la plus sûre du marché américain ».

JPMorgan Chase (JPM) : la banque tout-en-un

La plus grande banque des États-Unis, avec des activités de détail, banque d’investissement, gestion de patrimoine, cartes de crédit. Plus de 300 000 employés, une capitalisation de plus de 8 000 milliards de dollars. La croissance attendue pour 2025 est de 30-35 %, avec un potentiel important si le marché des capitaux reste dynamique en 2026. Son évaluation est raisonnable.

Bank of America (BAC) : la banque de détail proche des citoyens

Deuxième banque américaine, axée sur la clientèle générale — ouverture de comptes, prêts immobiliers, cartes de crédit, gestion financière. Plus de 68 millions de clients, la plus grande collecte de dépôts aux États-Unis. La croissance prévue pour 2025 est d’environ 35 %, très proche du quotidien des Américains.

Goldman Sachs (GS) : la banque d’investissement de prestige

La banque d’investissement la plus célèbre de Wall Street, spécialisée dans les fusions-acquisitions, IPO, trading. La croissance attendue pour 2025 est de 25-30 %. Si l’on pense que le marché des capitaux restera actif en 2026, cette action pourrait exploser — mais avec une volatilité importante. Il est conseillé de limiter sa part à moins de 20 % dans le portefeuille.

American Express (AXP) : la machine à argent pour la clientèle haut de gamme

Firme de cartes de crédit mondialement reconnue, ciblant une clientèle à haute valeur nette, ses revenus proviennent principalement des commissions sur les transactions, pas des intérêts. Les clients ont un fort pouvoir d’achat et une grande propension à payer, ce qui assure une relative stabilité en période économique difficile. La croissance prévue pour 2025 est d’environ 20-25 %.

Les actions financières peuvent-elles remplacer le dépôt à terme ?

Beaucoup d’investisseurs achètent des actions financières et les conservent sans bouger, en percevant chaque année des dividendes comme un intérêt courant. C’est possible, mais ces actions ne sont pas des substituts parfaits aux dépôts à terme. Leur rendement est supérieur à celui des banques, mais elles comportent aussi des risques liés à la volatilité du marché.

Stratégie pratique

Le choix des actions est crucial : privilégier celles avec un rendement supérieur à 5 %, un PER faible (10-15 pour Taïwan, 15-20 pour les actions américaines), et une stabilité des bénéfices. Fubon, Cathay, E.SUN, JPM, BAC répondent à ces critères.

L’entrée en position doit aussi être précise. Idéalement, lorsqu’un marché est en haut, ou lors d’un recul après une forte hausse des techs, car la rotation vers les actions financières est alors la plus probable. Ou lorsque le rendement en dividendes dépasse 6-7 %, en y allant par étapes.

Après achat, il ne faut pas s’accrocher rigidement à un prix cible initial, mais ajuster selon la situation fondamentale de l’entreprise. Quand le rendement en dividendes atteint 4 % ou que le prix monte trop, il est prudent de réduire ou de sortir complètement, puis de réinvestir dans une valeur sous-évaluée.

Les limites des actions financières

Il ne faut pas oublier que, sur une décennie, les actions financières n’ont pas toujours surperformé le marché. En 2015, lors de la crise chinoise, l’ETF 元大MSCI金融 (0055) a chuté de 36,34 %, bien plus que le MSCI Taïwan 50 (24,15 %). En période de crise, les banques peuvent faire faillite : en 2022, après la guerre russo-ukrainienne, Sberbank a vu son cours chuter de 50 % en quelques jours suite à des retraits massifs. Cela rappelle que les actions financières ne sont pas sans risque.

Trading de cycle : une autre approche pour les actions financières

Les actions financières sont cycliques, leur performance dépend fortement du contexte économique. Plutôt que de les conserver longtemps, le trading de cycle peut être plus adapté. En utilisant l’analyse technique (moyennes mobiles, supports/résistances, RSI), on peut profiter des fluctuations pour réaliser des gains, avec plus de flexibilité.

Trois étapes simples pour commencer : créer un compte, remplir ses infos, choisir un mode de dépôt (plusieurs options, seuil à partir de 50 dollars), et saisir les opportunités quand elles se présentent.

La valeur à long terme des actions financières demeure

Les actions financières représentent environ 13,12 % du S&P 500. Bien qu’elles soient souvent perçues comme peu dynamiques, leur faible volatilité, leur stabilité en dividendes et leur résistance en période de récession leur confèrent un potentiel de surperformance à long terme.

Trois avantages clés :

Au cours des 30 dernières années, la croissance des revenus du secteur financier a été nettement supérieure à celle de l’économie globale, permettant aux sociétés financières de verser des dividendes supérieurs à la moyenne, créant ainsi une valorisation stable.

Une régulation stricte et le soutien des gouvernements en période de crise réduisent leur risque relatif. Après la crise de 2008, par exemple, les banques ont été sauvées par des mesures publiques, évitant leur faillite.

Les banques et assurances étant fortement liées à l’économie, leur volatilité est généralement inférieure à celle des techs, avec une caractéristique défensive en période de ralentissement.

Perspectives futures

Si les États-Unis évitent une récession, le secteur bancaire sera en bonne santé. En général, la hausse des taux d’intérêt augmente la marge nette d’intérêt, ce qui profite aux banques. Même si la transition est chaotique à court terme, à long terme, leur bilan s’améliorera et leur profitabilité pourra croître.

Risques clés pour l’investissement dans les actions financières

Risque systémique

En cas de marché baissier, les actions financières subissent souvent des pertes plus importantes. Lors d’événements imprévus, tout le secteur peut être impacté.

Risque de variation des taux d’intérêt

Les hausses ou baisses de taux influencent directement la rentabilité. La hausse favorise la marge nette, la baisse la réduit. Il est difficile de prévoir précisément l’évolution des taux.

Risque de défaut de crédit

Les prêts non remboursés ou les créances douteuses sont une menace constante. Si une entreprise ne rembourse pas ses emprunts, la banque en subit directement les conséquences.

Recommandations

Pour investir dans les actions financières, il faut diversifier son portefeuille, ne pas tout miser sur une seule valeur ou une seule catégorie, afin de réduire le risque global.

Conclusion

Les actions financières, bien qu’elles manquent de l’effet d’explosion des techs, restent un pilier important des marchés matures (représentant 13 % du S&P 500). Sur le long terme, elles ont toujours le potentiel de surpasser le marché. Pour les investisseurs taïwanais, c’est le bon moment pour s’intéresser aux actions financières américaines : valorisation raisonnable, dividendes réguliers, potentiel de croissance.

Avec 10 000 NT$ ou plus, en construisant progressivement un portefeuille ou via des ETF financiers, on peut à la fois percevoir un revenu stable et profiter d’un potentiel de hausse des cours. Rappelez-vous : le temps est l’allié des bonnes entreprises, et dans une industrie mature comme la finance, plus on attend, plus l’avantage s’accroît.