Pourquoi deux géants de deux billions de dollars méritent une place dans votre portefeuille à long terme

La raison d’être des investisseurs en croissance de dividendes

Lorsque la plupart des gens pensent aux entreprises mega-cap d’une valeur de $1 trillion ou plus, le revenu de dividendes n’est rarement évoqué. Pourtant, Microsoft et Eli Lilly prouvent que la domination sectorielle et des flux de revenus fiables ne sont pas mutuellement exclusifs. Les deux entreprises ont démontré leur capacité à faire croître la richesse par l’appréciation du capital tout en récompensant régulièrement leurs actionnaires—ce qui en fait des placements attractifs pour la prochaine décennie.

Microsoft : La croissance inarrêtable alimentée par le Cloud et l’IA

Microsoft a atteint $4 trillion de valorisation boursière plus tôt cette année, consolidant sa position parmi les entreprises les plus précieuses au monde. Bien que les valorisations aient depuis été modérées, les fondamentaux opérationnels de l’entreprise restent solides.

Le chiffre d’affaires du premier trimestre fiscal 2026 du géant technologique a augmenté pour atteindre 77,7 milliards de dollars, soit une croissance de 18 % en glissement annuel. Mais la véritable histoire réside dans Azure, sa division de cloud computing, qui a connu une croissance annuelle de 40 %. Cette accélération reflète la demande croissante pour l’infrastructure et les services d’intelligence artificielle—une tendance peu susceptible de perdre de son élan prochainement.

Plus révélateur encore, les obligations contractuelles de Microsoft dans son segment cloud ont atteint $392 milliard à la fin du trimestre, en hausse de 51 % en glissement annuel. Le partenariat stratégique de l’entreprise avec OpenAI—notamment les droits de propriété intellectuelle sur les modèles de la startup jusqu’en 2032 et un nouvel engagement Azure de $250 milliard—positionne Microsoft comme le fournisseur d’infrastructure dominant pour les déploiements d’IA en entreprise.

Pour les investisseurs en croissance de dividendes, l’histoire ne se limite pas à la croissance. Bien que le rendement forward de 0,8 % soit inférieur à la moyenne de 1,2 % du S&P 500, ce qui compte, c’est la trajectoire : Microsoft a augmenté ses dividendes de 152,8 % au cours de la dernière décennie. Des hausses régulières et substantielles rendent cette action attrayante pour ceux qui recherchent à la fois croissance et revenu.

Eli Lilly : Domination sur les marchés à forte croissance

Eli Lilly a récemment atteint le statut de trillion-dollar, porté par des avancées dans l’innovation pharmaceutique. Le médicament révolutionnaire tirzepatide—commercialisé sous le nom de Mounjaro pour le diabète et Zepbound pour la perte de poids—est devenu le médicament le plus vendu au monde après avoir conquis des parts de marché à ses concurrents.

Le secteur de la gestion du poids représente l’un des marchés pharmaceutiques à la croissance la plus rapide. Le succès de tirzepatide dépasse ses indications principales ; de nouvelles applications dans l’apnée du sommeil obstructive et la recherche sur la maladie d’Alzheimer élargissent considérablement les marchés accessibles. Alors que le concurrent semaglutide a rencontré un revers dans les essais sur Alzheimer, tirzepatide a déjà démontré une efficacité supérieure dans ses usages approuvés, créant ainsi une barrière concurrentielle.

Au-delà de ce seul blockbuster, le pipeline d’Eli Lilly figure parmi les plus impressionnants du secteur. La société explore plusieurs approches pour la gestion du poids—en expérimentant différentes fréquences de dosage, des formulations orales, des voies hormonales alternatives au-delà du GLP-1, et des thérapies combinées ciblant plusieurs mécanismes. Plusieurs candidats ont déjà montré de solides résultats en phase intermédiaire et en phase avancée.

Ce positionnement concurrentiel devrait permettre à Eli Lilly de maintenir son pouvoir de fixation des prix et sa position de leader sur le marché durant la prochaine décennie, ce qui se traduira par une croissance soutenue des bénéfices. Malgré un rendement forward modeste de 0,6 %, Eli Lilly a augmenté ses dividendes de 194 % en dix ans—un témoignage de ses performances exceptionnelles et d’une allocation de capital favorable aux actionnaires, qui séduit fortement les investisseurs en croissance de dividendes.

L’attrait à long terme

Les deux entreprises offrent ce que la plupart des entreprises trillionaires ne peuvent pas : de véritables catalyseurs de croissance à court terme couplés à une politique de retour de capital disciplinée. Pour les investisseurs disposés à un horizon de 10 ans, ces placements offrent un potentiel de rendement total substantiel—combinant appréciation du capital et croissance des dividendes réinvestis.