72 heures de nettoyage dans l'univers de la cryptomonnaie, le mythe de Luna s'effondre : une histoire d'effondrement de 40 milliards de dollars

En mai 2022, j'ai été témoin de l'un des événements de krach les plus sévères de l'univers de la cryptomonnaie. Luna, qui avait été vénéré par de nombreux investisseurs comme le “Maotai de l'univers de la cryptomonnaie”, est passée de 119 dollars à quelques centimes, le tout en seulement quelques jours. En pensant à ces investisseurs en position complète et en heavy position, j'éprouve encore une certaine palpitation.

Scène de l'effondrement : 40 milliards de dollars évaporés en une semaine

La chute de Luna est étouffante. De 41 milliards de dollars de capitalisation à presque zéro, plus de 200 000 investisseurs ont tout perdu. Pendant ce temps, l'UST, qui était autrefois la troisième plus grande stablecoin au monde, est tombé de 1 dollar à moins d'un centime, et cette catastrophe a été comparée par de nombreux analystes au “moment Lehman du domaine des cryptomonnaies”.

Les données les plus cruelles :

• Luna est tombé de 119,5 dollars à 0,00005 dollars
• La capitalisation boursière de l'UST a disparu de 99 % en une semaine, passant de 18 milliards de dollars.
• L'effet d'entraînement a entraîné une chute du Bitcoin en dessous de 27 000 dollars et de l'Ethereum en dessous de 1800 dollars.
• Liquidations totales sur le réseau dépassent 1073 milliards de yuan

Spirale de la mort : le design mortel des stablecoins algorithmiques

L'effondrement de Luna n'est pas un accident, mais plutôt une bombe à retardement dans son mécanisme de conception. La relation entre UST et Luna est comme une personne essayant de marcher sur ses deux pieds en même temps :

Lorsque la demande pour l'UST augmente, le système détruit des Luna pour créer de l'UST, ce qui fait monter le prix de Luna ; tandis que lorsque l'UST est vendu, le système doit émettre plus de Luna pour maintenir le prix de l'UST, ce qui entraîne une dévaluation de Luna. Ce mécanisme semble parfait lors d'un cycle positif, mais une fois inversé, il peut former une “spirale de la mort” irréversible.

Le 8 mai 2022, lorsqu'une énorme baleine a vendu 84 millions de dollars d'UST, provoquant un désancrage de l'UST à 0,95 dollar, la panique s'est répandue comme un feu de forêt. La Fondation Terra a tenté de stabiliser la situation en vendant des réserves de Bitcoin, mais cela n'a fait qu'accélérer l'effondrement du marché.

Piège à taux d'intérêt élevé : l'escroquerie des rendements annuels de 20 % d'Anchor

Je pense toujours que le rendement annualisé de 19,8 % du protocole Anchor est clairement un système de Ponzi. Tout bon sens financier nous dit qu'un investissement stable et durable ne peut pas offrir un tel retour sur investissement à long terme.

Il s'est avéré qu'Anchor perd plus de 4 millions de dollars par jour, dépendant complètement des injections de fonds continues de Terra pour fonctionner. Ce modèle de “nouveau prêt pour rembourser l'ancien” est voué à l'échec, c'est juste une question de temps.

Fondateur Do Kwon : de “l'Elon Musk coréen” à fugitif international

Do Kwon, surnommé “le Musk coréen” par ses fans, est maintenant un fugitif international. Il a autrefois moqué ses détracteurs avec arrogance, mais après l'effondrement du projet, il a tenté de sauver l'UST en augmentant l'émission de Luna, ce qui a finalement entraîné une inflation de Luna à plusieurs billions, aboutissant à une valeur nulle.

Le casier judiciaire de ce fondateur (le projet Basic Cash a chuté à zéro) aurait dû servir d'avertissement, mais dans la frénésie de marché haussier, peu de gens sont disposés à écouter les avertissements.

Leçon de sang

L'effondrement de Luna nous laisse quelques leçons profondes :

1. Les stablecoins algorithmiques sont essentiellement “l'impression de monnaie dilue la valeur”, et leur défaut de conception ne peut pas se sauver en période de crise.
2. Méfiez-vous des promesses de rendements très élevés, les projets avec un rendement annuel supérieur à 10 % cachent souvent une structure de Ponzi.
3. Ne laissez jamais la peur de manquer quelque chose sur les réseaux sociaux vous entraîner à acheter des actifs en chute.

La tragédie de Luna n'est pas la première, et ne sera certainement pas la dernière. Dans ce secteur, nous devons toujours rester vigilants, car l'histoire se répète toujours sous différentes formes.

Pensez-vous que l'effondrement de Luna est un événement accidentel ou une issue inévitable ? N'hésitez pas à laisser un commentaire pour partager votre avis.