Silo Finance, le protocole de prêt construit autour de l'idée que le capital des utilisateurs ne devrait faire face qu'aux risques qu'ils acceptent en connaissance de cause, a fait avancer cette philosophie avec un déploiement majeur de la v2 et un nouveau modèle de partage des revenus qui restitue 50 % des revenus du protocole aux stakers xSILO en USDC.
Ce qui a commencé comme une poussée loin du prêt en pool partagé, où les mauvaises dettes et les liquidations peuvent se propager entre les utilisateurs, est maintenant un système flexible et sans autorisation qui maintient les marchés isolés tout en ouvrant une gamme beaucoup plus large de paires d'actifs.
Sous v2, chaque marché de prêt est représenté par deux coffres ERC-4626, ce qui signifie que deux actifs peuvent former une paire de prêt et que les marchés peuvent être déployés via la Factory sans restriction. Cette architecture préserve la promesse fondamentale d'isolation tout en standardisant les intégrations pour les constructeurs tiers.
De v1 à v2
Dans la v1, Silo a prouvé que le concept d'isolement fonctionnait, mais les marchés étaient limités en portée, principalement en associant ETH et USDC. La v2 maintient l'isolement au centre tout en ajoutant des coffres, de la curation et du routage afin que les actifs connexes puissent être regroupés et que les dépôts soient routés à travers des marchés sélectionnés.
Le résultat : les utilisateurs peuvent toujours concentrer la liquidité où ils le souhaitent pour de meilleurs rendements ajustés au risque, tandis que toute contagion reste contenue à l'intérieur d'un marché individuel. Pour l'utilisateur, le processus est simple : choisir un marché, prêter ou emprunter, et gérer le risque sur une base par marché.
Les développeurs obtiennent des "hooks" pour ajouter des fonctionnalités personnalisées, un effet de levier en un clic, des commutateurs de garantie, des marchés autorisés avec des filtres de contrepartie pour les utilisateurs institutionnels, et d'autres nouvelles saveurs de marché, sans compromettre les garanties d'isolement.
Croissance rapide multi-chaînes
Silo v2 fonctionne déjà sur plusieurs chaînes EVM, Ethereum, Avalanche, Arbitrum et Sonic, et prend en charge des types de marché qui vont au-delà des simples tokens ERC-20 : des actifs du monde réel tokenisés (RWAs), des stratégies de rendement BTC et des marchés de rendement soutenus par des coffres sont tous en direct ou déployables.
Sur chaque chaîne, les curateurs opèrent sur le réseau pour ajouter de la profondeur et acheminer la liquidité vers des marchés de confiance ; les noms actifs dans la curation incluent MEV Capital, Apostro et Varlarlmore. La présence multi-chaînes montre l'intention du protocole de développer son modèle isolé des risques à travers l'écosystème EVM plus large.
Partage des revenus
La gouvernance de Silo a lié l'utilisation du protocole directement à son jeton de gouvernance staké : la moitié des revenus du protocole sera retournée aux détenteurs de xSILO, payée en USDC. Ce changement représente un changement structurel par rapport aux modèles précédents de rachat et de distribution et vise à donner aux participants actifs à la gouvernance des récompenses prévisibles et stables libellées dans un actif indexé sur le dollar.
La gouvernance conserve le contrôle sur les paramètres de récompense et les mécanismes de distribution, gardant les décisions entre les mains des détenteurs de tokens engagés. Selon les tableaux de bord on-chain et les requêtes Dune référencées par le protocole, l'empreinte EVM de Silo montre une échelle significative :
TVL d'Avalanche : 184 745 996 $
TVL d'Arbitrum : 69 406 853 $
Sonic TVL : 164 278 935 $
Ethereum TVL : 75 233 485 $
Total EVM TVL : 493 665 269 $
Revenus annualisés : plus de 2 millions de dollars
Partage des revenus : 50 % aux détenteurs de xSILO en USDC.
« L'isolement des risques a guidé Silo depuis le début. Avec v2, nous avons conservé cette fondation et l'avons rendue suffisamment flexible pour prendre en charge de nouveaux types de marché, des RWA au rendement BTC. Nous nous développons sur EVM tout en maintenant les risques contenus », a déclaré Ayham Jaabari, contributeur fondateur de Silo Finance.
Pourquoi c'est important
L'approche de Silo aborde deux tensions persistantes dans le prêt DeFi : le besoin de composabilité et d'innovation en matière de rendement, et le besoin de maîtrise des risques. En faisant de l'isolement le primitif et des coffres/curation le mécanisme, Silo donne aux gestionnaires de liquidités, aux institutions et aux utilisateurs de détail des outils pour rechercher des rendements sans exposer l'ensemble de leur capital à un échec de marché unique.
L'ajout d'une distribution de revenus directe basée sur l'USDC aux stakers aligne également les incitations : ceux qui gouvernent le système reçoivent une part prévisible du succès du protocole. À mesure que Silo continue d'ajouter des marchés et des curateurs sur les chaînes EVM, la combinaison de coffres modulaires, de déploiement de marché sans autorisation et de flux de revenus en chaîne pourrait en faire un cas d'étude notable sur la manière dont les protocoles de prêt équilibrent la croissance avec la prudence.
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Silo Finance déploie une isolation des risques flexible et un partage des revenus de 50 % pour les détenteurs de XSILO
Silo Finance, le protocole de prêt construit autour de l'idée que le capital des utilisateurs ne devrait faire face qu'aux risques qu'ils acceptent en connaissance de cause, a fait avancer cette philosophie avec un déploiement majeur de la v2 et un nouveau modèle de partage des revenus qui restitue 50 % des revenus du protocole aux stakers xSILO en USDC.
Ce qui a commencé comme une poussée loin du prêt en pool partagé, où les mauvaises dettes et les liquidations peuvent se propager entre les utilisateurs, est maintenant un système flexible et sans autorisation qui maintient les marchés isolés tout en ouvrant une gamme beaucoup plus large de paires d'actifs.
Sous v2, chaque marché de prêt est représenté par deux coffres ERC-4626, ce qui signifie que deux actifs peuvent former une paire de prêt et que les marchés peuvent être déployés via la Factory sans restriction. Cette architecture préserve la promesse fondamentale d'isolation tout en standardisant les intégrations pour les constructeurs tiers.
De v1 à v2
Dans la v1, Silo a prouvé que le concept d'isolement fonctionnait, mais les marchés étaient limités en portée, principalement en associant ETH et USDC. La v2 maintient l'isolement au centre tout en ajoutant des coffres, de la curation et du routage afin que les actifs connexes puissent être regroupés et que les dépôts soient routés à travers des marchés sélectionnés.
Le résultat : les utilisateurs peuvent toujours concentrer la liquidité où ils le souhaitent pour de meilleurs rendements ajustés au risque, tandis que toute contagion reste contenue à l'intérieur d'un marché individuel. Pour l'utilisateur, le processus est simple : choisir un marché, prêter ou emprunter, et gérer le risque sur une base par marché.
Les développeurs obtiennent des "hooks" pour ajouter des fonctionnalités personnalisées, un effet de levier en un clic, des commutateurs de garantie, des marchés autorisés avec des filtres de contrepartie pour les utilisateurs institutionnels, et d'autres nouvelles saveurs de marché, sans compromettre les garanties d'isolement.
Croissance rapide multi-chaînes
Silo v2 fonctionne déjà sur plusieurs chaînes EVM, Ethereum, Avalanche, Arbitrum et Sonic, et prend en charge des types de marché qui vont au-delà des simples tokens ERC-20 : des actifs du monde réel tokenisés (RWAs), des stratégies de rendement BTC et des marchés de rendement soutenus par des coffres sont tous en direct ou déployables.
Sur chaque chaîne, les curateurs opèrent sur le réseau pour ajouter de la profondeur et acheminer la liquidité vers des marchés de confiance ; les noms actifs dans la curation incluent MEV Capital, Apostro et Varlarlmore. La présence multi-chaînes montre l'intention du protocole de développer son modèle isolé des risques à travers l'écosystème EVM plus large.
Partage des revenus
La gouvernance de Silo a lié l'utilisation du protocole directement à son jeton de gouvernance staké : la moitié des revenus du protocole sera retournée aux détenteurs de xSILO, payée en USDC. Ce changement représente un changement structurel par rapport aux modèles précédents de rachat et de distribution et vise à donner aux participants actifs à la gouvernance des récompenses prévisibles et stables libellées dans un actif indexé sur le dollar.
La gouvernance conserve le contrôle sur les paramètres de récompense et les mécanismes de distribution, gardant les décisions entre les mains des détenteurs de tokens engagés. Selon les tableaux de bord on-chain et les requêtes Dune référencées par le protocole, l'empreinte EVM de Silo montre une échelle significative :
TVL d'Avalanche : 184 745 996 $
TVL d'Arbitrum : 69 406 853 $
Sonic TVL : 164 278 935 $
Ethereum TVL : 75 233 485 $
Total EVM TVL : 493 665 269 $
Revenus annualisés : plus de 2 millions de dollars
Partage des revenus : 50 % aux détenteurs de xSILO en USDC.
« L'isolement des risques a guidé Silo depuis le début. Avec v2, nous avons conservé cette fondation et l'avons rendue suffisamment flexible pour prendre en charge de nouveaux types de marché, des RWA au rendement BTC. Nous nous développons sur EVM tout en maintenant les risques contenus », a déclaré Ayham Jaabari, contributeur fondateur de Silo Finance.
Pourquoi c'est important
L'approche de Silo aborde deux tensions persistantes dans le prêt DeFi : le besoin de composabilité et d'innovation en matière de rendement, et le besoin de maîtrise des risques. En faisant de l'isolement le primitif et des coffres/curation le mécanisme, Silo donne aux gestionnaires de liquidités, aux institutions et aux utilisateurs de détail des outils pour rechercher des rendements sans exposer l'ensemble de leur capital à un échec de marché unique.
L'ajout d'une distribution de revenus directe basée sur l'USDC aux stakers aligne également les incitations : ceux qui gouvernent le système reçoivent une part prévisible du succès du protocole. À mesure que Silo continue d'ajouter des marchés et des curateurs sur les chaînes EVM, la combinaison de coffres modulaires, de déploiement de marché sans autorisation et de flux de revenus en chaîne pourrait en faire un cas d'étude notable sur la manière dont les protocoles de prêt équilibrent la croissance avec la prudence.