L’essor des actifs du monde réel dans l’industrie des cryptoactifs

Les actifs du monde réel (RWA) en tant que nouvelle catégorie d’actifs dans l’industrie des Cryptoactifs se développent rapidement. En mai 2024, la taille du marché des RWA a dépassé 6,6 milliards de dollars, montrant un vif intérêt des investisseurs pour ce type de produits financiers innovants. L’essor des RWA est indissociable de l’application généralisée de la technologie blockchain. Grâce à la tokenisation, des actifs physiques tels que l’immobilier, les marchandises et la propriété intellectuelle peuvent être représentés sous forme numérique sur la blockchain, offrant plusieurs avantages :

• La propriété des actifs est divisible : des actifs qui étaient à l’origine indivisibles peuvent désormais être divisés en parties plus petites, permettant ainsi à un plus grand nombre d’investisseurs de participer.
• Augmenter la liquidité : La tokenisation simplifie le processus d’échange d’actifs, ce qui devrait accroître la liquidité sur les marchés traditionnels illiquides.
• Augmenter la transparence et la sécurité : la technologie de la chaîne de blocs assure la sécurité et la transparence des transactions, réduisant ainsi le risque de contrepartie.

RWA, grâce à la tokenisation et à la mise en chaîne, peut servir de source de revenus pour la finance décentralisée (DeFi). On s’attend à ce qu’en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteigne 10 billions de dollars.

Avec l’intérêt croissant des investisseurs, les RWA deviennent progressivement le cœur du marché DeFi basé sur les actions, les actifs physiques et les revenus fixes, avec de nombreux projets émergents.

Cet article explorera en profondeur Dusk Network, un projet d’infrastructure axé sur la conformité dans le domaine des RWA Web3. Après un long développement, le lancement du mainnet de Dusk est prévu pour le deuxième trimestre 2024, marquant une étape importante pour le projet.

Aperçu du réseau Dusk

Dusk Network est une plateforme blockchain conçue pour la régulation et la finance décentralisée. Elle se concentre sur l’émission de titres numériques, visant à réaliser une conformité automatisée tout en protégeant la confidentialité des données des utilisateurs. En intégrant la confidentialité et la conformité, Dusk Network facilite les transactions sécurisées de RWA sur la chaîne.

Le réseau Dusk utilise un mécanisme de consensus unique, combinant PoS et techniques de chiffrement à connaissance nulle, garantissant la confidentialité et la conformité. La plateforme vise à simplifier le marché réglementaire en réduisant les intermédiaires coûteux, tout en respectant les normes réglementaires.

Principales caractéristiques

1. Solutions blockchain conformes aux exigences réglementaires : Dusk Network vise à répondre aux besoins réglementaires des institutions. C’est une blockchain open source, publique et sans autorisation, permettant aux entreprises de toutes tailles de l’utiliser.

2. Intégration de la confidentialité : Dusk propose un système axé sur la confidentialité pour la tokenisation, le règlement et le règlement des instruments financiers. Ils ont développé le protocole Citadel, qui intègre un système d’identité autonome dans la blockchain Dusk, et ont également développé une version hors chaîne appelée Shelter, destinée à un KYC confidentiel pour les institutions. Les utilisateurs peuvent divulguer des informations de manière sélective et protéger leurs données.

3. Contrats intelligents de confidentialité : Dusk est l’une des premières blockchains à disposer de contrats intelligents de confidentialité natifs, permettant de créer et d’émettre des titres tokenisés activés par la confidentialité. Cela simplifie les opérations commerciales en automatisant les pistes d’audit, en réduisant les coûts administratifs et juridiques et en améliorant l’efficacité globale. Les institutions peuvent également tirer parti de ces contrats pour appliquer des solutions financières tout en respectant la conformité, tout en profitant des avantages des réseaux publics.

4. Technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance : Dusk utilise la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance (ZKP), permettant la vérification sans révéler les données sous-jacentes. Grâce à l’intégration de PLONK (une technologie de chiffrement à divulgation nulle de connaissance avancée), Dusk garantit une protection de la vie privée robuste.

Concurrence

Dusk Network est un participant unique dans le domaine des RWA, axé sur la conformité réglementaire et la protection de la vie privée. Voici une comparaison de ses principaux concurrents :

1. Mantra : construit sur Cosmos SDK, est une blockchain de couche 1, offrant la tokenisation des RWA et un système d’identité décentralisé. Par rapport à Dusk, l’application de Mantra est plus large et sa capitalisation boursière est plus élevée.

2. Nexera : fournit des solutions de jetonisation, opérant sur plusieurs blockchains. Contrairement à Dusk, Nexera n’est pas une blockchain de couche 1, mais se concentre sur l’opération multi-chaînes.

3. Securitize : plateforme de titres numériques, offrant des services de tokenisation sur blockchain, en collaboration avec des institutions renommées comme BlackRock. En revanche, Dusk se concentre davantage sur la confidentialité et la conformité.

4. Oasis Network : fournit des services de confidentialité personnalisables pour les dApps, avec une couche de consensus et de calcul indépendante. L’avantage de Dusk réside dans sa confidentialité intégrée et ses contrats intelligents confidentiels.

5. Secret Network : fournit des contrats intelligents protégeant la vie privée, construit sur Cosmos SDK. Dusk pourrait avoir un avantage en matière de conformité réglementaire.

6. Ondo Finance : se concentre sur les produits DeFi et de niveau institutionnel, offrant la tokenisation des RWA et des produits financiers structurés. L’avantage de Dusk réside dans sa blockchain soutenue par la confidentialité et les contrats intelligents confidentiels qu’elle offre pour les RWA.

Les principaux avantages de Dusk résident dans sa blockchain prenant en charge la confidentialité, ses contrats intelligents confidentiels et sa conformité réglementaire, ce qui en fait un choix idéal pour les dApps financières et les institutions ayant besoin de confidentialité et de conformité. Cependant, Dusk fait également face à certains défis, tels qu’une notoriété relativement faible, une petite capitalisation boursière et étant encore à un stade précoce. De plus, son attention à la confidentialité et à la conformité réglementaire pourrait limiter son attrait pour des projets blockchain et DeFi plus larges.

Économie des jetons

Le jeton DUSK est au cœur de Dusk Network, les principaux indicateurs sont les suivants :

• Capitalisation boursière : 220,72 millions de dollars
• Classement : #271
• Valeur totale diluée (FDV) : 237,65 millions de dollars
• Classement : #350
• Offre en circulation : 4.6962 millions de DUSK (représentant 46,96 % de l’offre maximale)
• Approvisionnement total : 500 millions de jetons DUSK
• Approvisionnement maximum : 1 milliard de DUSK

Les utilisations des jetons incluent le staking et les récompenses, le paiement des frais de transaction et des coûts de Gas, ainsi que les paiements au sein du réseau et comme garantie pour l’émission d’actifs numériques.

Équipe et écosystème

L’équipe de Dusk Network est dirigée par les fondateurs Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli et Jelle Pol, qui apportent une expérience provenant des meilleures institutions et entreprises. L’équipe est soutenue par 17 membres techniques et 9 membres du comité consultatif.

En matière de financement, Dusk Network a déjà levé des fonds considérables : l’ICO de 2020 a levé 1 million de dollars, la vente privée soutenue par un célèbre investisseur en 2018 a levé 8,08 millions de dollars, et le tour de financement initial a levé 1 million de dollars.

Dusk Network collabore avec NPEX pour développer la première bourse de valeurs mobilières alimentée par blockchain en Europe, ce qui place Dusk dans une position avantageuse sur le marché de la tokenisation numérique en Europe.

La dernière feuille de route publiée en septembre 2023 décrit le plan de lancement du réseau principal en 2024, y compris le réseau de test incitatif (ITN) et un processus d’audit complet.

Perspectives d’investissement

Facteurs haussiers :

• Forte croissance du marché RWA
• L’énorme opportunité des actifs numériques sur le marché privé
• Développement de la première bourse de valeurs mobilières basée sur la blockchain en Europe
• Support pour des langages de programmation diversifiés
• Le programme de dons Dusk favorise le développement de l’écosystème
• Le lancement du mainnet est prévu pour le deuxième trimestre de 2024

Facteurs baissiers :

• Concurrence intense provenant d’autres projets RWA
• N’a pas encore attiré l’attention d’un grand nombre d’investisseurs institutionnels.
• Stratégie de risque axée sur l’infrastructure de tokenisation des actifs physiques
• Un environnement réglementaire complexe pose des défis

Dans l’ensemble, Dusk Network possède des avantages uniques dans le domaine des RWA et de la protection de la vie privée, mais fait face à des défis tels que la concurrence sur le marché et la réglementation. Avec le lancement imminent du réseau principal, les investisseurs devraient surveiller de près son évolution et la réaction du marché.