Analyse du marché récent de l'Ethereum (ETH) : Risques à la baisse accrus sous la domination des baissiers

Un, pression technique : supports clés perdus et indicateurs globalement baissiers
1. Niveau de support clé en danger
Le prix actuel de l'ETH fluctue entre 1 500 et 1 650 dollars, mais 1 550 dollars, en tant que point de basculement entre haussiers et baissiers, a déjà subi plusieurs pressions. Après un bref rebond à 1 690 dollars le 9 avril, les haussiers n'ont pas pu se maintenir à ce niveau, et le seuil de 1 500 dollars est soumis à un examen rigoureux. Si ce niveau est franchi, une chute rapide vers 1 410 dollars (point bas du 7 avril) voire 1 275 dollars (niveau de support du marché baissier de 2023) pourrait se produire.

2. Les indicateurs techniques émettent des signaux baissiers
- RSI continue à être faible : l'indice de force relative (RSI) reste en dessous de 50 depuis longtemps, montrant que le marché est dominé par les baissiers ;
- Divergence haussière du MACD : Le MACD présente une divergence haussière aux niveaux de 1 heure et de 4 heures, avec une réduction de l'élan des barres rouges, indiquant une exhaustion du rebond ;
- Bandes de Bollinger se resserrent : les bandes de Bollinger à court terme se rétrécissent, l'énergie de fluctuation des prix diminue, le risque de changement de tendance augmente.

3. Détérioration de la structure morphologique
ETH forme une structure baissière de "plus bas plus bas + plus hauts plus bas", le creux de 1 957 dollars au début avril est devenu un niveau de résistance à moyen terme, tandis que le niveau journalier est toujours soumis à la pression des moyennes mobiles MA30/MA60 et de la bande de Bollinger au milieu (zone 1 590-1 600), le rebond manque de durabilité.

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Deux, facteurs fondamentaux négatifs : pression double de la régulation et des données on-chain.
1. Incertitude des politiques de la SEC
Bien que la SEC ait approuvé les règles de négociation des ETF spot sur l'ETH en 2024, le marché reste sceptique quant à une éventuelle politique de restriction de rachat qui pourrait être mise en place en juin 2025. Si cette politique voit le jour, les investisseurs institutionnels pourraient ralentir les flux de capitaux en raison des risques de conformité, ce qui pourrait aggraver la pression sur la liquidité.

2. Détérioration des données en chaîne
- Signes de vente de baleines : Récemment, certains grands investisseurs ont transféré des ETH vers les échanges, ce qui reflète leurs attentes pessimistes à court terme concernant les prix ;
- Taux de staking faible : le taux de staking d'ETH n'est qu'environ 20 %, bien en dessous de celui des autres blockchains, n'ayant pas réussi à former un soutien efficace ;
- Risque de déblocage de la mise en jeu : après la mise à niveau de Shanghai, la période de déblocage des ETH mis en jeu a été réduite, ce qui pourrait libérer davantage de pression à la vente.

3. État de l'humeur du marché au point de congélation
L’ETH est tombé à 1 383 $ le 9 avril, marquant un nouveau plus bas en octobre 2023. AI技术对去中心化生态的潜在冲击(如预言机、治理机制)也被视为长期威胁,削弱投资者信心。

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Troisième, dynamique des fonds et risque de levier : une vague de liquidations pourrait déclencher un marché de "short killing long".
1. Concentration des positions à fort levier
Il existe une grande quantité de positions longues à fort effet de levier dans la plage de 1 515 à 1 575 dollars. Si le prix tombe en dessous de 1 500 dollars, cela pourrait déclencher une liquidation en chaîne, entraînant une situation de "longues liquidations".

2. Le flux de fonds institutionnels ralentit
Malgré que des institutions comme Grayscale aient augmenté leurs positions à contrecourant, l'incertitude des politiques de la SEC a conduit à un ralentissement significatif des flux de capitaux récemment, manquant de soutien de fonds supplémentaires pour une reprise.

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Quatrième, projection des chemins futurs : baisse à court terme et fluctuations larges à moyen terme
1. Objectif de baisse à court terme
- Si cela tombe en dessous de 1 500 dollars, cela pourrait descendre à 1 420 dollars (point bas du 7 avril), voire tester 1 275 dollars ;
- Si le rebond se stabilise près de 1 600 dollars, un rebond technique pourrait se produire vers 1 660-1 700 dollars, mais il doit franchir la résistance clé de 1 660 dollars.

2. Fluctuation large à moyen terme
Avant que la politique de la SEC ne soit clarifiée, l'ETH pourrait fluctuer entre 1 200 et 1 800 dollars, il faut rester vigilant face au choc de liquidité causé par le rachat d'ETF en juin 2025.

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Conclusion : Avertissement sur les risques et recommandations stratégiques
Le schéma baissier actuel d'ETH est clair, avec une résonance entre l'analyse technique, les fondamentaux et le sentiment du marché. Les investisseurs doivent être vigilants face aux changements de politique, aux liquidations à effet de levier élevé et aux risques de déblocage des mises. En termes d'opérations, il est conseillé de privilégier les ventes à découvert sur les hausses, en surveillant le niveau de résistance de 1 660 dollars et les signaux de rupture du support de 1 500 dollars, en fixant strictement un stop-loss au-dessus de 1 680 dollars.

(Remarque : le marché est particulièrement difficile, soyez patient ! Ce qui est important mérite d'être répété trois fois : protégez votre capital ! Protégez votre capital ! Protégez votre capital ! Ne vous retrouvez pas sans munitions lorsque le marché se présente, cela fait un moment que nous sommes en consolidation, le graphique en 4 heures d'ETH est en forme de convergence, et nous sommes encore en train de choisir une direction ! Beaucoup de gens sont déjà haussiers, personnellement je reste plutôt baissier, j'ai déjà ouvert une position courte avec un léger levier, je regarde d'abord à franchir 1500 puis à passer sous le précédent plus bas !) #创作者激励计划，发帖瓜分$2,000#