La Réserve fédérale (FED) est-elle dans l'incapacité de revenir en arrière ? Ray Dalio révèle les risques derrière la dégradation de la note de la dette américaine : « l'inflation » est le véritable défaut.
La notation de crédit des États-Unis a été abaissée, suscitant l'attention du marché sur les véritables risques. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, a souligné que la forme de défaut n'est pas seulement "ne pas rembourser", mais pourrait également passer par l'impression de billets pour "dévaluer la dette". Alors que le déficit budgétaire entre dans une phase irréversible, les outils de politique de La Réserve fédérale (FED) deviennent progressivement inefficaces, et "la domination fiscale" devient la nouvelle norme, le système monétaire américain et la structure fiscale seront également gravement ébranlés.
(Pourquoi la note de la dette publique américaine a-t-elle été abaissée ? Quel impact cela a-t-il sur Taïwan, qui détient une grande quantité de titres de créance américains ? Institution de recherche : techniquement, la note de crédit n'a pas changé )
Déréglage de la notation des obligations américaines : l'argent que vous avez encore de la valeur ?
Récemment, la note de crédit de la dette souveraine américaine a de nouveau été abaissée, suscitant l'intérêt du milieu financier sur la différence entre « sécurité nominale (Nominal Safety) » et « sécurité réelle (Real Safety) ». Dans un tweet hier, le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a souligné que les agences de notation n'évaluent que si le gouvernement « peut ne pas payer », tout en ignorant le risque plus grand que représente « l'impression de monnaie et la dévaluation ».
Le gouvernement pourrait rembourser sa dette en imprimant de l'argent, ce qui entraînerait des pertes pour les détenteurs d'obligations venant du fait que « l'argent reçu devient moins précieux », plutôt que « l'argent reçu devient moins ». Pour les investisseurs soucieux du pouvoir d'achat réel de leurs actifs, le risque des obligations américaines est en fait bien plus élevé que ce que les agences de notation indiquent.
(Ray Dalio avertit que l'ordre mondial est confronté à un effondrement centenaire : une tempête de dettes, de monnaie, de politique et de tarifs s'entrelacent)
L'optimisme sur l'or Peter Schiff a souligné que lorsque la dette est émise en monnaie nationale, l'inflation est le principal risque. Et pour les créanciers étrangers qui ne peuvent pas voter, ils sont plus susceptibles de devenir des victimes de l'inflation, c'est pourquoi le "risque de défaut des obligations américaines détenues par des étrangers" devrait également être pris en compte.
Il en ressort que la "sécurité nominale" est réalisable, mais la "sécurité réelle" est le véritable cœur du risque.
L'ancien président de la Réserve fédérale a déjà prédit : « Nous garantissons les paiements, mais nous ne garantissons pas le pouvoir d'achat »
Les paroles de Dalio rappellent inévitablement une déclaration de l'ancien président de la Réserve fédérale Alan Greenspan en 2005 :
Nous pouvons garantir la capacité de payer en espèces, mais nous ne pouvons pas garantir son pouvoir d'achat.
Cela concorde avec le point de vue de Dalio : « La forme de défaut la plus terrifiante de notre époque n'est pas la faillite de la dette, mais le fait de "voler" la valeur à travers l'inflation. »
(Guerre commerciale et changements de politique de Trump : le grand tournant des capitaux mondiaux après des fluctuations. La position de refuge des obligations d'État américaines s'est-elle relâchée ?)
L'ère de la domination financière est arrivée : La Réserve fédérale (FED) est à court d'options.
Le média cryptographique Swan a également tweeté que nous sommes désormais entrés dans une nouvelle ère de système monétaire de "(Fiscal Dominance)". Traditionnellement, le marché se concentrait sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et la politique d'assouplissement quantitatif, mais aujourd'hui, ce sont vraiment le ministère des Finances des États-Unis et le Congrès qui déterminent le marché. Avec un déficit de la dette incontrôlable, la marge de manœuvre de La Réserve fédérale (FED) devient de plus en plus étroite :
Les taux d'intérêt ne peuvent pas continuer à augmenter, sinon cela déclenchera une crise financière.
Le resserrement ne peut être effectué que sur une courte période et ne peut pas être durable.
Une fois que l'inflation s'intensifie, la banque centrale ne peut pas riposter.
L'analyste financier Lyn Alden a résumé : « Ces anciens outils ne fonctionnent plus, c'est un système complètement différent. »
( La sortie de l'hégémonie du dollar est une partie nécessaire de la transformation du système financier américain : comment les investisseurs doivent-ils faire face à l'« ère post-dollar » ? )
Le déficit de la dette est "structurel" plutôt que "cyclique".
Swan s'inquiète que le problème actuel du déficit budgétaire américain dépasse déjà le cadre des fluctuations cycliques et représente plutôt un défaut structurel profond :
Le déficit n'est plus un effet secondaire temporaire de la morosité économique, mais un résultat à long terme de la conception institutionnelle de l'État.
Cela fait également de la phrase "Nothing Stops This Train." un symbole de la crise économique actuelle aux États-Unis. Lorsque le déficit est sans fin, lorsque l'inflation est devenue un outil de politique plutôt qu'un ennemi, la fuite est également une solution. Le rôle des actifs anti-inflation tels que Bitcoin et l'or est également réévalué dans ce contexte.
La Réserve fédérale (FED) va-t-elle changer de cap ? Les données sont-elles embellies ou sont-elles un signal ?
Le marché s'attend généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) puisse bientôt changer de cap. Le KOL crypto @Vito_168 pense que La Réserve fédérale (FED) ne reconnaîtra pas publiquement la réalité d'une imminent effondrement de la liquidité sur le marché des obligations américaines. À la place, ce sera le récit de « les données commencent à s'améliorer », comme « la baisse de l'inflation, le ralentissement de l'économie, l'efficacité des politiques de relance », etc.
Travailler dur en faisant des heures supplémentaires, ajuster les données juste comme il faut, de toute façon, la plupart des soi-disant analystes macroéconomiques ne comprennent pas non plus.
Il plaisante en disant qu'à ce moment-là, Trump pourrait même affirmer que c'est sa victoire, ayant réussi à persuader Powell de soutenir sa campagne.
Êtes-vous prêt pour la tempête de la crise des obligations américaines ?
Lorsque les notations ne sont plus fiables, lorsque les banques centrales sont impuissantes, lorsque les déficits structurels et la domination fiscale sont devenus inévitables, les investisseurs doivent faire face non seulement aux fluctuations du marché, mais aussi aux risques et aux opportunités liés à la transformation de l'ensemble du système monétaire.
Dalio a plusieurs fois averti que la logique d'allocation d'actifs à l'avenir doit répondre à cette transformation systémique en cours, et chacun pourrait avoir besoin de préparer sa propre "capsule de survie".
Cet article La Réserve fédérale (FED) peut-elle vraiment revenir en arrière ? Ray Dalio révèle les risques derrière la dégradation de la note des obligations américaines : « l'inflation » est le véritable défaut. Publié pour la première fois sur Chaîne d'actualités ABMedia.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La Réserve fédérale (FED) est-elle dans l'incapacité de revenir en arrière ? Ray Dalio révèle les risques derrière la dégradation de la note de la dette américaine : « l'inflation » est le véritable défaut.
La notation de crédit des États-Unis a été abaissée, suscitant l'attention du marché sur les véritables risques. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, a souligné que la forme de défaut n'est pas seulement "ne pas rembourser", mais pourrait également passer par l'impression de billets pour "dévaluer la dette". Alors que le déficit budgétaire entre dans une phase irréversible, les outils de politique de La Réserve fédérale (FED) deviennent progressivement inefficaces, et "la domination fiscale" devient la nouvelle norme, le système monétaire américain et la structure fiscale seront également gravement ébranlés.
(Pourquoi la note de la dette publique américaine a-t-elle été abaissée ? Quel impact cela a-t-il sur Taïwan, qui détient une grande quantité de titres de créance américains ? Institution de recherche : techniquement, la note de crédit n'a pas changé )
Déréglage de la notation des obligations américaines : l'argent que vous avez encore de la valeur ?
Récemment, la note de crédit de la dette souveraine américaine a de nouveau été abaissée, suscitant l'intérêt du milieu financier sur la différence entre « sécurité nominale (Nominal Safety) » et « sécurité réelle (Real Safety) ». Dans un tweet hier, le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a souligné que les agences de notation n'évaluent que si le gouvernement « peut ne pas payer », tout en ignorant le risque plus grand que représente « l'impression de monnaie et la dévaluation ».
Le gouvernement pourrait rembourser sa dette en imprimant de l'argent, ce qui entraînerait des pertes pour les détenteurs d'obligations venant du fait que « l'argent reçu devient moins précieux », plutôt que « l'argent reçu devient moins ». Pour les investisseurs soucieux du pouvoir d'achat réel de leurs actifs, le risque des obligations américaines est en fait bien plus élevé que ce que les agences de notation indiquent.
(Ray Dalio avertit que l'ordre mondial est confronté à un effondrement centenaire : une tempête de dettes, de monnaie, de politique et de tarifs s'entrelacent)
L'optimisme sur l'or Peter Schiff a souligné que lorsque la dette est émise en monnaie nationale, l'inflation est le principal risque. Et pour les créanciers étrangers qui ne peuvent pas voter, ils sont plus susceptibles de devenir des victimes de l'inflation, c'est pourquoi le "risque de défaut des obligations américaines détenues par des étrangers" devrait également être pris en compte.
Il en ressort que la "sécurité nominale" est réalisable, mais la "sécurité réelle" est le véritable cœur du risque.
L'ancien président de la Réserve fédérale a déjà prédit : « Nous garantissons les paiements, mais nous ne garantissons pas le pouvoir d'achat »
Les paroles de Dalio rappellent inévitablement une déclaration de l'ancien président de la Réserve fédérale Alan Greenspan en 2005 :
Nous pouvons garantir la capacité de payer en espèces, mais nous ne pouvons pas garantir son pouvoir d'achat.
Cela concorde avec le point de vue de Dalio : « La forme de défaut la plus terrifiante de notre époque n'est pas la faillite de la dette, mais le fait de "voler" la valeur à travers l'inflation. »
(Guerre commerciale et changements de politique de Trump : le grand tournant des capitaux mondiaux après des fluctuations. La position de refuge des obligations d'État américaines s'est-elle relâchée ?)
L'ère de la domination financière est arrivée : La Réserve fédérale (FED) est à court d'options.
Le média cryptographique Swan a également tweeté que nous sommes désormais entrés dans une nouvelle ère de système monétaire de "(Fiscal Dominance)". Traditionnellement, le marché se concentrait sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et la politique d'assouplissement quantitatif, mais aujourd'hui, ce sont vraiment le ministère des Finances des États-Unis et le Congrès qui déterminent le marché. Avec un déficit de la dette incontrôlable, la marge de manœuvre de La Réserve fédérale (FED) devient de plus en plus étroite :
Les taux d'intérêt ne peuvent pas continuer à augmenter, sinon cela déclenchera une crise financière.
Le resserrement ne peut être effectué que sur une courte période et ne peut pas être durable.
Une fois que l'inflation s'intensifie, la banque centrale ne peut pas riposter.
L'analyste financier Lyn Alden a résumé : « Ces anciens outils ne fonctionnent plus, c'est un système complètement différent. »
( La sortie de l'hégémonie du dollar est une partie nécessaire de la transformation du système financier américain : comment les investisseurs doivent-ils faire face à l'« ère post-dollar » ? )
Le déficit de la dette est "structurel" plutôt que "cyclique".
Swan s'inquiète que le problème actuel du déficit budgétaire américain dépasse déjà le cadre des fluctuations cycliques et représente plutôt un défaut structurel profond :
Le déficit n'est plus un effet secondaire temporaire de la morosité économique, mais un résultat à long terme de la conception institutionnelle de l'État.
Cela fait également de la phrase "Nothing Stops This Train." un symbole de la crise économique actuelle aux États-Unis. Lorsque le déficit est sans fin, lorsque l'inflation est devenue un outil de politique plutôt qu'un ennemi, la fuite est également une solution. Le rôle des actifs anti-inflation tels que Bitcoin et l'or est également réévalué dans ce contexte.
La Réserve fédérale (FED) va-t-elle changer de cap ? Les données sont-elles embellies ou sont-elles un signal ?
Le marché s'attend généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) puisse bientôt changer de cap. Le KOL crypto @Vito_168 pense que La Réserve fédérale (FED) ne reconnaîtra pas publiquement la réalité d'une imminent effondrement de la liquidité sur le marché des obligations américaines. À la place, ce sera le récit de « les données commencent à s'améliorer », comme « la baisse de l'inflation, le ralentissement de l'économie, l'efficacité des politiques de relance », etc.
Travailler dur en faisant des heures supplémentaires, ajuster les données juste comme il faut, de toute façon, la plupart des soi-disant analystes macroéconomiques ne comprennent pas non plus.
Il plaisante en disant qu'à ce moment-là, Trump pourrait même affirmer que c'est sa victoire, ayant réussi à persuader Powell de soutenir sa campagne.
Êtes-vous prêt pour la tempête de la crise des obligations américaines ?
Lorsque les notations ne sont plus fiables, lorsque les banques centrales sont impuissantes, lorsque les déficits structurels et la domination fiscale sont devenus inévitables, les investisseurs doivent faire face non seulement aux fluctuations du marché, mais aussi aux risques et aux opportunités liés à la transformation de l'ensemble du système monétaire.
Dalio a plusieurs fois averti que la logique d'allocation d'actifs à l'avenir doit répondre à cette transformation systémique en cours, et chacun pourrait avoir besoin de préparer sa propre "capsule de survie".
Cet article La Réserve fédérale (FED) peut-elle vraiment revenir en arrière ? Ray Dalio révèle les risques derrière la dégradation de la note des obligations américaines : « l'inflation » est le véritable défaut. Publié pour la première fois sur Chaîne d'actualités ABMedia.