Comment la politique tarifaire américaine affecte-t-elle le marché des actifs cryptographiques

Au 1er avril 2025, le marché est plein d’attentes et de préoccupations concernant la politique tarifaire des États-Unis qui sera annoncée le 3 avril. En tant que variable importante dans l’économie mondiale, les mesures de protection commerciale des États-Unis affecteront non seulement les marchés financiers traditionnels, mais auront également un impact sur l’écosystème des actifs cryptographiques hautement sensibles. Cet article spécule sur l’impact potentiel de la politique tarifaire du point de vue des fluctuations à court terme et des tendances à long terme, combinant les dynamiques actuelles du marché, les modèles historiques et les discussions en temps réel sur la plate-forme X, et fournit des références pour la prise de décision des investisseurs.

Impact à court terme : Volatilité accrue, pression sur les actifs à risque

L’annonce récente des politiques tarifaires américaines pourrait devenir un catalyseur à court terme pour le marché des actifs cryptographiques, entraînant des fluctuations de prix importantes. Voici les trois principaux facteurs qui influencent l’impact à court terme :

1. Incertitude économique accrue : Escalade de l’aversion au risque

Les politiques tarifaires sont souvent perçues comme un signal de protectionnisme, ce qui peut entraîner une augmentation du coût des biens importés, un taux de change plus élevé du dollar américain et une escalade des tensions commerciales mondiales. Cette incertitude pousse souvent les investisseurs à se détourner des actifs à haut risque au profit d’actifs refuge traditionnels tels que le dollar américain, l’or ou les bons du Trésor américain. Les actifs cryptographiques, en tant que représentants d’actifs à haut risque, notamment le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH), peuvent faire face à une pression de vente.

Les cas historiques fournissent une référence. Début février 2025, l’administration Trump a annoncé des tarifs de 25% sur le Canada et le Mexique, et de 10% sur la Chine par la suite. Prix du bitcoin Est tombé d’environ 100 000 $ à un creux de trois semaines à 91 441 $ en une semaine.

(Source: Gate-BTC）

À ce moment-là, les inquiétudes du marché concernant l’escalade de la guerre commerciale ont déclenché des sorties de capitaux du marché de la cryptographie. Si la politique continue cette tendance le 2 avril, en particulier en impliquant une gamme plus large ou des taux d’imposition plus élevés, le Bitcoin pourrait rapidement tester le niveau de support clé de 90 000 $, tandis que d’autres jetons principaux (comme ETH, SOL) pourraient subir un repli de 10 % à 20 %.

2. Fluctuations du sentiment du marché: l’effet d’amplification des signaux macroéconomiques

Le marché des cryptomonnaies est bien plus sensible aux signaux macroéconomiques que les actifs traditionnels. Les attentes en matière d’inflation déclenchées par les tarifs peuvent modifier la trajectoire de la politique monétaire de la Fed, comme le maintien de taux d’intérêt élevés ou même de nouvelles hausses, ce qui est baissier pour des actifs non productifs comme le BTC.

La volatilité des émotions est à l’origine des schémas de comportement des participants au marché. Lors de l’annonce initiale des grandes politiques, les investisseurs ont tendance à ‘vendre d’abord et à acheter plus tard’ : c’est-à-dire qu’ils vendent rapidement pour éviter les risques, puis reconstituent leurs positions une fois la situation devenue claire. Si les détails de la politique du 2 avril dépassent les attentes (comme des augmentations fiscales complètes ou des représailles de plusieurs pays), cette vente émotionnelle pourrait s’intensifier, entraînant une exploration supplémentaire à la baisse du marché à court terme.

3. Pression de liquidité: Réaction en chaîne entre le marché traditionnel et le marché crypto

Si la politique tarifaire déclenche une vente massive sur les marchés traditionnels comme le marché boursier américain, les investisseurs peuvent liquider leurs positions dans les actifs cryptographiques pour répondre à leurs besoins de liquidité. Après l’annonce des tarifs en février 2025, la valeur totale du marché de la cryptographie a chuté d’environ 300 milliards de dollars du jour au lendemain (données de BeInCrypto), fortement corrélée à la baisse synchronisée de l’indice S&P 500. En supposant que la politique continue cette tendance le 3 avril, le Bitcoin pourrait chuter dans la fourchette de 89 000 à 85 000 dollars, tandis que les altcoins pourraient connaître une baisse de 20 % à 30 %, en particulier pour les jetons avec un trading à effet de levier élevé.

Prévision à court terme : Basée sur la plage d’oscillation actuelle du Bitcoin de 80 000 à 85 000 $ (en supposant la tendance), si la politique est douce, le marché pourrait rapidement rebondir après des ventes paniques ; si la politique est inattendue, cela pourrait déclencher des stop-loss techniques, amplifiant davantage la volatilité.

Impact à long terme : opportunités et défis coexistent

L’impact à long terme des politiques tarifaires sur le marché des actifs cryptographiques dépend des conséquences économiques qu’elles déclenchent, de l’adaptabilité du marché et des changements structurels dans les flux de capitaux mondiaux. Voici une analyse de quatre tendances clés :

1. Demande croissante de couverture contre l’inflation : le récit du ‘or numérique’ du Bitcoin

Si les tarifs conduisent à des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et à des hausses de prix, l’inflation soutenue pourrait devenir une réalité. Le directeur de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a souligné que bien que le Bitcoin puisse être sous pression à court terme en raison du ralentissement de la croissance économique, à long terme, sa rareté et sa nature décentralisée lui confèrent un potentiel de couverture en période de troubles économiques. En revenant sur la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine de 2018 à 2020, après que le Bitcoin ait initialement chuté au début de la guerre tarifaire, il a fortement augmenté en 2020 en raison de la superposition de la pandémie et des attentes en matière d’inflation, franchissant finalement la barre des 20 000 dollars.

Si la politique tarifaire de 2025 augmente l’IPC américain (en supposant que les données d’avril dépassent les attentes et atteignent 4,5 %), le Bitcoin pourrait retrouver le récit de l’« or numérique » et attirer à nouveau des fonds institutionnels. Cependant, cette tendance doit être vigilante quant aux risques réglementaires : si les États-Unis renforcent les exigences fiscales ou réglementaires sur le marché des crypto-monnaies en raison de pressions économiques, les flux de fonds à long terme pourraient être bloqués.

2. Le jeu de la force et de la faiblesse du dollar américain : un tournant du flux de capitaux

Si les tarifs augmentent la valeur du dollar américain (en raison de la baisse des importations et des attentes d’un excédent commercial), cela pourrait temporairement supprimer les prix des actifs cryptographiques car les investisseurs sont plus enclins à détenir des actifs libellés en dollars américains. Cependant, si la guerre commerciale pèse sur l’économie américaine (comme une croissance du PIB ralentissant à moins de 2 %), un dollar américain faible pourrait devenir une réalité, et les fonds pourraient affluer sur le marché des crypto à la recherche d’une alternative en tant que réserve de valeur. En février 2025, l’indice du dollar américain (DXY) a brièvement atteint 110 avant de retomber à 105, provoquant un rebond du Bitcoin, démontrant le jeu dynamique entre les deux.

À long terme, la tendance du dollar américain sera un indicateur important pour le marché de la crypto. Si le dollar américain s’affaiblit en raison du déséquilibre de la guerre commerciale, le Bitcoin pourrait défier les 120 000 $ ou même plus ; inversement, un dollar américain fort pourrait le maintenir sous pression à long terme en dessous de 100 000 $.

Contexte et perspective actuels du marché

Au 1er avril 2025, le Bitcoin oscillait entre 80 000 $ et 85 000 $ (sur la base d’hypothèses de tendance), et le marché a partiellement intégré les attentes en matière de politiques tarifaires. Les altcoins ont montré des performances différenciées : l’ETH fluctue autour de 1 800 $, tandis que le SOL se consolide près du dollar. La direction du marché sera déterminée par les détails de la politique le 2 avril.

Scénario optimiste : Si le champ d’application des tarifs est limité (comme cibler uniquement des produits spécifiques au lieu d’imposer une taxe globale), la panique sur le marché peut rapidement se dissiper, et on s’attend à ce que le Bitcoin reteste les 90 000 $ en une semaine, les altcoins pourraient rebondir de 10 à 15 %.

Scénario pessimiste : Si la politique est inattendue (comme des tarifs complets entraînant des représailles de la part de plusieurs pays), le Bitcoin pourrait retomber en dessous de 80 000 $, les altcoins pourraient potentiellement chuter de 20 % à 30 %, et la valeur totale du marché pourrait encore diminuer de 200 à 400 milliards de dollars.

Conclusion et Conseils en Investissement

Les politiques tarifaires américaines peuvent exercer une pression vendeuse et une volatilité sur le marché des actifs numériques à court terme, affectant particulièrement les jetons sensibles au risque. À long terme, les attentes en matière d’inflation, la tendance du dollar américain et les ajustements de la chaîne d’approvisionnement façonneront sa tendance ultime.

À court terme, il est recommandé aux investisseurs de rester prudents et de prêter attention aux gains et aux pertes du niveau de support de 80 000 $ ; à long terme, si le récit de l’inflation est renforcé, le Bitcoin et les jetons principaux pourraient inaugurer une nouvelle vague de tendances haussières. Ajuster de manière flexible les stratégies et saisir la dynamique du marché après la mise en œuvre de la politique seront essentiels pour faire face à cet environnement incertain.