Le marché est encore tombé, a-t-il atteint la limite baissière ?
[TL;DR] :
Depuis la fin août, le marché des crypto-monnaies reste faible, avec Bitcoin en franchissant la barrière psychologique des 54 000 $ la semaine dernière. Au cours du dernier mois, le marché des cryptomonnaies a été dans un état de peur pendant 26 jours, mettant en évidence la fragilité du marché actuel.
La tendance récente à la baisse sur le marché des crypto-monnaies est liée à de multiples facteurs complexes, mais la crainte d’une récession économique aux États-Unis est sans aucun doute la pression macroéconomique dont le marché est le plus préoccupé.
De multiples indications suggèrent que le marché pourrait approcher d’un tournant, et nous pourrions voir un élan significatif à la hausse pour Bitcoin dans les mois à venir.
Introduction
Suite à la réaction du marché après la publication du rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis en août, les préoccupations des investisseurs concernant la chute de l’économie américaine dans une récession ont considérablement augmenté. Par la suite, le Bitcoin a poursuivi sa tendance baissière et a connu une baisse, franchissant une fois la ligne de défense psychologique des 54 000 dollars.
Le prix du Bitcoin a légèrement rebondi, mais le sentiment du marché est toujours dans un état de panique. Cet article analysera de manière exhaustive les opportunités dans la situation récente du marché.
La baisse continue de septembre, un test de stress pour le marché haussier du Bitcoin ?
La semaine dernière, l’auteur a publié un billet de blog intitulé « Est-ce que cela tombe chaque septembre? Tout ce que vous savez sur la tendance du marché de septembre En examinant la baisse du marché des crypto-monnaies en septembre au fil des ans. La tendance récente du marché de la semaine avec l’attente d’une faiblesse soutenue sur le marché des crypto-monnaies ce mois-ci.
Plus précisément, le prix du Bitcoin a continué de baisser depuis fin août, avec des baisses de 10,79 % et 4,24 % au cours des deux dernières semaines, respectivement. La semaine dernière, la panique a continué de se propager, et le prix a chuté en dessous du niveau de support important de 53 000 $ à un moment donné. Le marché était autrefois rempli de vues baissières.
Bien que le marché ait brièvement rebondi samedi, les bons moments n’ont pas duré longtemps. La moyenne mobile sur 60 jours sur le graphique 1H a freiné le marché et, à un moment donné, est tombée en dessous de la ligne de défense psychologique de 54 000 $.
Au moment de la rédaction, bien que le prix du Bitcoin ait légèrement rebondi autour de 57 000 $, la tendance future est encore incertaine et le marché est généralement préoccupé par une éventuelle poursuite de la baisse.
Source: Gate.io
Comme Bitcoin, Ethereum a maintenu de manière constante une tendance passive du marché des suiveurs faibles. Depuis le 6 septembre, le prix de l’Ethereum n’a cessé de baisser, passant d’environ 2 400 $, et le 7, il a atteint un creux récent de 2 150 $, établissant également un nouveau plus bas depuis le 5 août.
À l’heure actuelle, le prix de l’Ethereum a également rebondi légèrement, montrant un certain degré de résistance à la baisse. Cependant, le sentiment de FUD du marché à l’égard de l’écosystème Ethereum reste fort et Ethereum n’a pas encore un soutien fondamental plus fort que Bitcoin.
Source : Gate.io
Selon les données de Coinglass et d’autres sources, le marché crypto a été craintif pendant 26 jours le mois dernier, avec seulement 4 jours étant neutres. Bitcoin a connu une baisse importante de plus de 4% au cours des premières 24 heures de la semaine dernière, tandis qu’Ethereum a connu une baisse de plus de 6% pendant la même période. Plus de 86 000 investisseurs ont subi des pertes en raison de fluctuations de prix importantes, les montants de liquidation dépassant 300 millions de dollars, mettant indéniablement en évidence la fragilité du marché actuel.
Source : coinglass
Le risque macroéconomique de la récession économique est la principale cause de la baisse.
La tendance récente à la baisse sur le marché des crypto-monnaies est liée à de multiples facteurs complexes, mais la préoccupation d’une récession économique aux États-Unis est sans aucun doute la pression macroéconomique qui préoccupe le plus le marché.
1. Préoccupations croissantes concernant la récession économique
Un grand nombre d’indices indiquent qu’il est très probable que la croissance économique des États-Unis ralentisse davantage en raison de facteurs tels qu’un marché du travail faible et une dette des ménages accrue.
Récemment, les données du marché du travail américain ont été nettement plus faibles que les attentes du marché, avec une croissance de l’emploi non-agricole de seulement 142 000 emplois, bien en dessous des attentes du marché. Dans le même temps, bien que le taux de chômage reste faible à 4,2%, il n’a pas efficacement atténué les préoccupations du marché quant à un ralentissement de la croissance économique. Et nous avons précédemment mentionné dans plusieurs articles que des données d’emploi faibles sont souvent considérées comme un baromètre de la santé économique, et leur faible performance déclenche directement l’attitude prudente des investisseurs envers les perspectives économiques.
Source: Political Calculations 2024
Les remarques du président de la Fed de Chicago ont intensifié la crainte de récession économique sur le marché, incitant les investisseurs à privilégier les actifs refuge et à vendre des actifs cryptographiques à haut risque et à forte volatilité. Cette vision macroéconomique pessimiste a encore affaibli les performances globales du marché des cryptomonnaies.
D’autre part, bien que le plan de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en réponse à la récession soit positif pour les actifs cryptographiques, l’effet de transmission est complexe et long, et à court terme, la panique des gens face à la récession économique domine toujours. Comme l’a souligné un récent rapport de Morgan Stanley, il faut jusqu’à 12 mois pour que les fonds passent des fonds du marché monétaire aux actifs à risque après la première baisse des taux d’intérêt.
2. Sortie importante de fonds institutionnels
Une autre force motrice importante est la flux des fonds des ETF de spot, un indicateur du marché du Bitcoin. Depuis fin août, les ETF de spot montrent une tendance à l’écoulement des capitaux, en particulier l’ETF de spot Bitcoin, qui a connu une sortie nette de 706 millions de dollars la semaine dernière. L’ETF Ethereum est en tendance de sortie nette depuis sa cotation, ce qui indique le sentiment pessimiste récent des investisseurs institutionnels à l’égard du marché des crypto-monnaies.
Source : coinglass
3. Pression de vente potentielle pour les mineurs de Bitcoin
En raison des prix élevés, les mineurs de Bitcoin ont accumulé une grande quantité d’inventaire depuis la mi-août. Cependant, alors que le prix du Bitcoin tombe en dessous de niveaux psychologiques clés (comme 60 000 $) et des prix de fermeture, le marché craint que ces mineurs ne soient obligés de vendre leurs avoirs en raison de la pression financière ou de la demande de profit.
Les données de nombreuses institutions analytiques renforcent davantage cette préoccupation, soulignant que si le sentiment du marché continue de se détériorer, le comportement de vente des mineurs peut former une réaction en chaîne et exercer une pression à la baisse sur le marché.
Dans l’ensemble, à une époque où il n’y a pas de récit de niveau phénoménal sur l’émergence des applications de l’écosystème crypto, l’atmosphère baissière sur le marché a atteint progressivement son apogée, y compris l’interaction de facteurs tels que les données d’emploi faibles, le retrait des fonds institutionnels et la pression de vente des mineurs, ce qui a entraîné la situation actuelle de faiblesse.
Le sentiment baissier a-t-il été libéré après être tombé au niveau critique?
Comme le montre la figure ci-dessous, le BTC a connu une baisse continue depuis la fin du mois d’août, avec une chute de 10,7% au cours de la première semaine de septembre. Le prix est tombé en dessous des niveaux de soutien clés, sapant gravement la confiance du marché.
Source: Gate.io
D’un point de vue purement technique d’analyse, le prix actuel est temporairement soutenu au niveau de 54 000 $ et devrait se stabiliser et rebondir à partir de l’état de survente. Tout comme lors des précédentes phases, le récent déclin du secteur des Altcoins a été généralement plus faible, ce qui indique un affaiblissement du sentiment spéculatif dans les petites devises. Cela pourrait inaugurer une vague de tendances de marché de la saison des Altcoins avec une reprise du marché.
Selon le graphique récent de Global Macro Investor, la structure actuelle des prix du Bitcoin est très similaire à la tendance à la hausse de 2019, les deux connaissant une longue période de consolidation. À l’heure actuelle, bien que le prix soit relativement faible à court terme, il s’agit toujours d’une tendance d’ajustement dans la tendance à la hausse à long terme, et le point de retournement potentiel pour que le prix recommence la tendance à la hausse pourrait être proche.
Source: LSEG Datastream，Bloomberg-Global Macro Investor
De plus, d’un point de vue fondamental, le prix du Bitcoin est influencé par plusieurs facteurs, et le poids des facteurs macro, tels que la panique récente, s’atténuera progressivement. Cependant, la valeur de la puissance de calcul importante du Bitcoin a atteint un niveau historique élevé, ce qui indique une sécurité accrue du réseau, et le sentiment haussier pourrait à nouveau dominer. À mesure que la confiance du marché se rétablit progressivement, les investisseurs pourraient revenir sur le marché et faire augmenter les prix.
L’attention du marché est également concentrée sur la réunion de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt de la semaine prochaine. Si les résultats de la réunion répondent aux attentes du marché (comme une réduction du taux d’intérêt de 25 points de base), cela pourrait atténuer la tension du marché et fournir un élan haussier pour Bitcoin.
En résumé, bien que le marché actuel du Bitcoin soit confronté à de nombreux défis et incertitudes, plusieurs signes indiquent que le marché pourrait approcher un tournant. Si la tendance actuelle du marché reste inchangée et est stimulée par des facteurs tels que les fondamentaux, le sentiment de marché, les similitudes historiques et les événements clés, nous pourrions voir un élan significatif à la hausse pour le Bitcoin dans les mois à venir.
