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Estos tres acontecimientos apuntan a un tema central: los mercados están equilibrando el crecimiento impulsado por la IA frente a los riesgos de inflación y la incertidumbre sobre las tasas de interés. Mi enfoque sería selectivo en lugar de agresivo: buscar oportunidades en activos de calidad mientras mantengo suficiente efectivo disponible para gestionar la volatilidad.

1. Acciones surcoreanas: ¿oportunidad de compra o mantenerse al margen?

Una caída de más del 3% en las acciones surcoreanas, liderada por Samsung Electronics y SK hynix, podría crear puntos de entrada atractivos, pero una sola jornada bajista no basta para determinar que se ha tocado fondo.

* Caso alcista: Si la demanda de memoria relacionada con la IA sigue siendo sólida, las expectativas de beneficios de los semiconductores se mantienen y las valoraciones se vuelven más atractivas, el retroceso podría ofrecer una oportunidad de compra.

* Caso bajista: Si la caída refleja un debilitamiento de la demanda de chips, un deterioro de las previsiones de beneficios o una mayor aversión al riesgo, los precios podrían seguir bajando.

* Mi opinión: Preferiría entrar gradualmente en lugar de comprar toda la caída de una vez. Los inversores podrían considerar aumentar progresivamente sus posiciones después de evaluar las previsiones de beneficios, los precios de los chips de memoria y si el mercado en general se estabiliza.

La distinción clave es si se trata de una corrección temporal dentro de un ciclo empresarial sólido o del comienzo de una desaceleración más fundamental.

Los informes recientes sugieren que la liquidación es más grave que un retroceso ordinario del 3%: el 13 de octubre, el KOSPI cayó más del 7% en su mínimo intradía, con Samsung Electronics y SK hynix entre las acciones más afectadas. Las preocupaciones sobre los avances del fabricante chino de chips CXMT han añadido presión al sector.

2. Financiación reportada de DeepSeek: ¿el capital para la IA vuelve a intensificarse?

Sí: la financiación reportada apunta a un apetito inversor continuo por la IA, particularmente en China. Según los informes, DeepSeek está cerca de recaudar al menos 80 mil millones de yuanes, aproximadamente 12 mil millones de dólares, y el total podría acercarse a los 100 mil millones de yuanes. Tencent y CATL se encuentran entre los principales patrocinadores mencionados. DeepSeek no ha confirmado oficialmente la financiación.

Hay tres aspectos destacados:

* Competencia estratégica: Los inversores están dispuestos a comprometer grandes cantidades de capital en modelos de IA y la infraestructura que los respalda.

* Potencial comercial: La cuestión clave es si las empresas de IA pueden convertir los avances técnicos en ingresos sostenibles, no simplemente atraer grandes rondas de financiación.

* Riesgo de valoración: La fuerte inversión puede impulsar la innovación, pero también puede generar expectativas poco realistas y activos sobrevalorados.

Mi opinión es que la inversión en IA sigue siendo un tema potente a largo plazo, pero la oportunidad se está desplazando hacia las empresas que puedan demostrar mejoras reales de productividad, monetización y tecnología defendible. La captación de fondos de DeepSeek es alentadora para el sector, pero no hace automáticamente atractiva a toda acción relacionada con la IA.

3. IPC de EE. UU. de septiembre: ¿podría la inflación cambiar la trayectoria de las tasas de la Fed?

La publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. de septiembre está programada para el 14 de octubre de 2026, según los informes actuales. Antes de la publicación, los economistas esperan que la inflación general suba hasta alrededor del 3,7% interanual desde el 3,4% de agosto, mientras que se prevé que la inflación subyacente aumente aproximadamente al 2,5% desde el 2,4%.

Así interpretaría los posibles resultados:

La inflación resulta inferior a lo esperado

Podría respaldar los activos de riesgo, aliviar los rendimientos de los bonos y reavivar las expectativas de futuros recortes de tasas, especialmente si la inflación subyacente también se desacelera.

La inflación coincide en líneas generales con las expectativas

Los mercados podrían centrarse en los detalles y en las indicaciones de la Fed. La reevaluación de las expectativas de recortes de tasas podría ser limitada si la inflación sigue siendo persistente.

La inflación supera las expectativas

Podría impulsar al alza los rendimientos y el dólar, presionar a las acciones y las criptomonedas, y retrasar los recortes de tasas o aumentar las expectativas de una política más restrictiva.

Un matiz importante: la inflación general puede verse impulsada por los precios de la energía, mientras que el IPC subyacente ayuda a revelar la presión subyacente sobre los precios. Ambos importan, pero los aumentos persistentes de la inflación subyacente serían una señal de advertencia más fuerte de que la flexibilización monetaria podría retrasarse. Los informes actuales indican que los mayores costes energéticos son un riesgo inflacionario importante.

Mi visión general del mercado

Semiconductores surcoreanos Alta volatilidad y renovadas preocupaciones por la competencia Esperar a la estabilización; considerar entradas escalonadas
Inversión china en IA Fuerte apetito de financiación reportado Centrarse en la monetización y en valoraciones razonables
Tasas de interés de EE. UU. La inflación sigue siendo una gran incertidumbre Evitar realizar grandes movimientos justo antes del IPC

En resumen: no consideraría una fuerte liquidación como una señal automática de compra, ni abandonaría el tema de la inversión en IA por una sola sesión difícil. Las señales más útiles a corto plazo son si las acciones de semiconductores se estabilizan, si la inversión en IA se traduce en beneficios y si la inflación subyacente de EE. UU. confirma o desafía las expectativas.