Fundador de Primitive Ventures: La IA genera 4 tipos de oportunidades ¿Qué pueden hacer los jóvenes emprendedores?

Autor: Dovey Wan, fundadora de Primitive Ventures; Traducción: @JinseCaijingxz

Los fundadores están atravesando actualmente una verdadera crisis de identidad en el campo de la IA. Hemos visto el mismo guion en San Francisco y Shenzhen: los fundadores devuelven fondos, intentando entrar en los principales laboratorios de modelos de gran tamaño (LLM Labs) en EE. UU. o en los gigantes chinos de robots antes de que cierre su ventana. Más de un fundador me ha dicho que, en comparación con el valor empresarial (EV) que genera seguir operando su propia startup, el costo de oportunidad de no subirse ahora parece mucho mayor.

A través de conversaciones profundas con esos fundadores que han salido del juego, se está formando un consenso aproximado: En los últimos veinte años, “tecnología” casi siempre ha sido igual a internet. Ahora, el péndulo ha vuelto por completo, regresando a un trabajo hiperindustrial a nivel de átomos, en lugar de bits. La próxima generación de oportunidades emprendedoras —es decir, aquellas que realmente aceleran la producción en campos como la aeroespacial, energía, ciencias de la vida, materiales, robots, etc.— ya no es el escenario de esos estudiantes que abandonaron la universidad o fundadores sin una profunda base en la industria. La IA facilita la construcción, pero también hace que ganar sea aún más difícil.

Para cierto tipo de jóvenes fundadores, esto resulta brutal a nivel psicológico. Cuando todos tienen velocidades de iteración de producto y capacidades analíticas similares, ¿qué queda de la ventaja competitiva de los jóvenes fundadores?

Si hay que dar un consejo sincero a los jóvenes fundadores, sería: No confundan “el juego con mayor exposición” con “el juego con mayor probabilidad de éxito”.

Cada vez más, creo que la IA está generando simultáneamente varias combinaciones de oportunidades radicalmente diferentes:

Primera categoría evidente: la hiperindustrialización en biotecnología, robots, aeroespacial, defensa, energía y campos relacionados. La mayor recompensa provendrá de aquí. Pero esto ya no es una narrativa de software liviano. Son sectores intensivos en capital, con cargas operativas pesadas, regulación estricta, y generalmente construidos por quienes dominan tecnologías profundas o apalancamiento institucional. Además, dado su importancia estratégica para las naciones, estos campos serán altamente protegidos por la soberanía.

La segunda categoría responde a la Fintech de los años 2010: las mayores oportunidades de crecimiento no provienen tanto de vender herramientas a gigantes tradicionales, sino de convertirse en el propio servicio (como SoFi, Oscar Health, LendingHome, etc.). La IA está empujando muchas industrias en la misma dirección: adquirir negocios tradicionales, mantener el flujo de caja, y reestructurar operaciones y datos con IA. Transacciones recientes como Long Lake y Amex GBT son ejemplos perfectos. Esta oportunidad es real, pero es un juego diferente. Naturalmente, pertenece a aquellos que dominan finanzas, fusiones y adquisiciones, reingeniería de flujos de trabajo y redes de servicios en el mundo real, no a la ruta típica de los fundadores tecnológicos jóvenes.

La tercera categoría de oportunidades no es tan glamorosa, pero para quienes están atormentados por el “miedo a la clase baja permanente” hoy en día, resulta más accesible: un gran número de empresas operadas por fundadores individuales o equipos de tres personas, con ingresos entre 5 y 50 millones de dólares. No necesariamente son gigantes adecuados para capital de riesgo, sino negocios muy sólidos. Cuando todo se vuelve altamente personalizado, solo necesitas servir a un nicho de mercado con poder de compra real. En el ámbito D2C (directo al consumidor), junto con la tecnología de impresión 3D cada vez más madura, necesitas fundadores que puedan gestionar cadenas de suministro flexibles y entender con precisión las necesidades colectivas de la comunidad.

En el campo del contenido, tengo un amigo que está construyendo silenciosamente una plataforma de obras de fans dirigida a mujeres, con ingresos bastante sorprendentes. La razón es que su novia usa IA generativa para crear contenido picante y anime para ella misma. Cuando todos corren hacia una deflación infinita, el gusto, los deseos no satisfechos y la cercanía de la comunidad generan efectos de interés compuesto.

Si la tercera categoría de oportunidades trata de monetizar los deseos a través del gusto y la cercanía comunitaria, entonces los jóvenes fundadores quizás tengan más ventajas —o al menos menos desventajas— en la cuarta categoría: construir nuevas estructuras de mercado, transformando la asimetría de información en flujos de tarifas.

En la creación de nuevas estructuras de mercado, los ganadores no necesariamente serán quienes tengan los mejores modelos, sino quienes creen nuevos objetos de transacción/pagos o nuevas rutas de comercio. Pueden crear nuevos espacios para el flujo de fondos antes de que entren los gigantes tradicionales, organizar la liquidez, empaquetar riesgos en formas más fáciles de negociar, e incrustar silenciosamente tarifas en la infraestructura. Hyperliquid no ganó inicialmente por respaldo institucional, sino al crear un entorno más rápido y limpio para operaciones con apalancamiento offshore, permitiendo que la liquidez se agregara antes de que sus competidores reaccionaran. Polymarket hizo algo similar en los mercados de información basados en eventos, lanzando tokens “sí/no” estandarizados y elegantes. Muchas fintechs de consumo también siguen este camino.

El dinero, como el agua, fluye por los caminos de menor resistencia. Por eso, si sigues el flujo global de capital, verás puntos de dolor enormes: oportunidades que no han sido capturadas por los gigantes existentes, y que ni siquiera la IA puede resolver. Equipos con antecedentes prestigiosos no saben cómo hacer investigación de campo local. Ya en 2023, escribí sobre la sorprendente baja superposición entre USDT y USDC, y la mayoría de los fundadores de stablecoins en EE. UU. ni siquiera entendían esa brecha. Por eso, sigo siendo optimista a largo plazo sobre la criptografía, fintech y la infraestructura financiera abierta — campos donde los jóvenes fundadores tienen ventajas únicas. Son los mejores canales para una alta financiarización y globalización, y los jóvenes fundadores tendrán una ventaja clara aquí. El futuro del dólar está fuera de EE. UU.

La historia suele medirse en ciclos de 20 a 30 años — movimientos sociales, ciclos de activos, todo. Cada generación tiene su propia lógica optimista. En los aproximadamente 40 años de pico de una persona (de 20 a 60 años), hay unas 2 o 3 oportunidades reales de aprovechar la tendencia de la época: cambios en el sistema y en los modos de producción. Si tienes suerte, las vivirás una vez cada una. Nuestros padres vivieron la Guerra Fría (en China, la reforma y apertura) y la primera ola de internet; nosotros enfrentamos la criptografía y la IA.

Muchos sufren porque juzgan caminos que no deberían ganar de la misma forma que los laboratorios de IA y las tecnologías profundas, usando funciones de éxito que no aplican a esas rutas.

Sí, algunas carreras se han vuelto más difíciles. Sí, algunos caminos están más cerrados que antes. Pero la frontera, por definición, pertenece a los outsiders; la verdadera frontera no se preocupa tanto por quién conoces ni por pasar los filtros de las reglas antiguas. El verdadero desafío es si los jóvenes fundadores son lo suficientemente honestos, si pueden elegir la frontera correcta para ellos, y si entienden su campo de batalla.

En cada generación, la elección es más importante que el esfuerzo. Ahora, escoger el juego correcto es más crucial que nunca. Si en el campo que estás construyendo: hacer que el flujo de fondos sea más fluido, facilitar que usuarios globales obtengan beneficios, crear nuevos objetos de transacción o nuevas formas de comercio, siempre estaremos felices de ver fundadores que construyen la próxima infraestructura financiera para una economía más abierta, programable y accesible globalmente.