Comunidad de líderes de opinión del sector cripto y tendencias del mercado

0% de mineros apoyan. ¿Y esta gente todavía quiere hacer un hard fork de Bitcoin? Despierten: esto no es una actualización, es un golpe de Estado.

Bitcoin está siendo secuestrado por un puñado de personas.

Se acerca agosto y un llamado BIP-110 entrará pronto en la ventana de señalización obligatoria.

¿Qué quiere hacer esta propuesta? — Limitar que datos no financieros como Ordinals y Runes se registren on-chain, comprimir la capacidad de los datos OP_RETURN y prohibir escribir cualquier dato arbitrario que supere 256 bytes.

¿Suena razonable? ¿Limpiar datos basura para que Bitcoin esté más “limpio”?

Pero el problema es este: casi nadie en toda la red de Bitcoin la apoya.

Al 12 de julio, la tasa de apoyo de los mineros es del 0%.

Lo leíste bien: cero.

Desde que se presentó en diciembre de 2025, el máximo histórico no ha superado nunca el 0,79%. La proporción de nodos que ejecutan el software BIP-110 es solo de un dígito. No hay ningún pool minero principal que haya manifestado apoyo.

Para activarlo se necesita una señal del 55% de los mineros. Ahora ni siquiera llega al 1%.

Con una tasa de apoyo del 0%, ¿por qué se atreven a empujarla de manera forzada a inicios de agosto?

Lo más surrealista: quienes se oponen a ella —son, precisamente, las figuras más influyentes de Bitcoin.

El fundador de Strategy, Michael Saylor, arremetió directamente: “Hay 110 cosas que son más peligrosas para Bitcoin que los datos basura”.

Dijo que BIP-110 convierte una discusión sobre “información basura” en un cambio de consenso que puede hacer que algunas transacciones vigentes, que ya pagaron comisiones, queden invalidadas.

El CEO de Blockstream y Adam Back —citado por Satoshi en el whitepaper de Bitcoin— dijo algo todavía más duro: “Bitcoin te dirá ‘no’ con educación”. Si los partidarios insisten en hacerlo, pueden hacer su propio fork — “pero Bitcoin no se unirá”.

Los holder más ricos de Bitcoin y los desarrolladores más centrales de Bitcoin coinciden en el mismo mensaje: vayan a la mierda.

Entonces, ¿quiénes son los partidarios?

El fundador de Ocean Protocol, Luke Dashjr. ¿Qué antecedentes tiene? En 2014, en su propio paquete de software de Bitcoin para Gentoo Linux que él mantenía, añadió en silencio una lista negra de direcciones, bloqueando por defecto las transferencias a servicios de apuestas. Los operadores de nodos se dieron cuenta cuando las transacciones empezaron a fallar y descubrieron que les habían manipulado de forma pasiva.

Luego se disculpó y retiró aquello. Pero en 2014 ya quería tomar decisiones por todo el mundo… y en 2026 todavía hace lo mismo.

Alguien que antes tomó unilateralmente decisiones por toda la red, ahora quiere decidir por todo el mundo qué se puede registrar on-chain y qué no.

La historia no se repite, pero siempre rima.

¿Qué significa esta “guerra civil” para Bitcoin?

Primero, a corto plazo: la incertidumbre es un factor negativo.

El precio actual de Bitcoin ronda los $63.000 en un rango volátil. Salidas continuas del ETF, escalada del conflicto entre Irán y EE. UU., y el mercado ya está bajo presión. Ahora además aparece el riesgo de una posible división a inicios de agosto.

Si de verdad se forma una cadena separada por parte de pocos nodos, ¿cómo lo gestionan los exchanges? ¿Con qué cadena negociarían los futuros de Bitcoin de CME? Los 1.700.000 UTXO de Bitcoin (aprox. 10.700 millones de dólares) podrían volverse “inconsumibles” bajo las nuevas reglas.

Esto no es una discusión técnica: es una bomba de tiempo con dinero real.

Segundo, a largo plazo: lo realmente peligroso no son los datos basura, sino el precedente en sí.

Saylor lo dijo claro: “El precedente es lo verdaderamente peligroso”.

Hoy pueden restringir Ordinals por “demasiados datos basura”. Mañana pueden silenciar transacciones porque “alguna dirección está demasiado activa”. Pasado mañana pueden revisar bloques porque “no encaja con sus valores”.

Lo más valioso de Bitcoin no es “ser rápido”, ni “ser barato”, es que “nadie puede cambiar las reglas”.

Una vez que se abre esa puerta —un puñado de personas, 0% de apoyo de mineros, saltándose el consenso y empujándolo por la fuerza— ¿Bitcoin sigue siendo Bitcoin?

Dicho con honestidad:

“Ordinals no es una amenaza para Bitcoin.

Los que creen que Ordinals es una amenaza y quieren decidir por toda la red, son el problema”.

Bitcoin ha estado funcionando durante más de una década, ha pasado por la guerra del tamaño de bloque, por SegWit y por incontables rondas de FUD. En cada ocasión, el mercado eligió no dividirse.

Esta vez tampoco será una excepción.

Pero la existencia misma de esta propuesta ya enciende una alarma:

El modelo de gobernanza de Bitcoin está siendo puesto a prueba por un puñado de “ambiciosos”. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #世界杯冠军预测 $BTC $ORDI $SATS

1,41亿美金ETH被吸走，Robinhood这条L2，可能是以太坊今年最大的叙事

兄弟们，有个数据让我彻底睡不着了。

Robinhood Chain，7月1日才上线。不到两周，从以太坊主网桥接过去的ETH，已经超过1,41亿美元。

过去一周，这个数字涨了10倍。

更离谱的是——过去24小时，这条链的DEX交易量达到了8,77亿美元，超过了以太坊L1和竞争对手Base。

一条上线不到两周的L2，交易量干翻了以太坊主网。

你品品这意味什么。

我知道你要说什么——“又是meme币炒作吧？过两周就凉了。”

没错，现在链上活跃度确实主要由meme币驱动。Noxa这个项目，过去7天在Robinhood Chain上创造了766万美元的手续费收入。一个之前在DBK Chain上长期沉寂的代币，换了个链突然就火了。

但这恰恰说明问题：流量是真的在涌入。

首周累计处理超1700万笔交易，活跃地址接近35万个，协议TVL约2,5亿美元。日活用户达到19,4万。

这不是空气。这是实打实的用户在用真金白银投票。

现在说核心问题：这对ETH的长期需求，到底有没有实质影响？

我的答案是：有，而且可能比你想象的大得多。

Robinhood Chain用ETH做原生Gas代币。这意味着什么？意味着Robinhood那120多个国家的用户，不管是交易代币化美股、还是做DeFi借贷、还是玩meme币，每一笔链上操作都要消耗ETH。

这不是以前那种“项目方发个币，拉盘砸盘走人”的逻辑。

这是一个拥有数千万真实用户的券商，把它的业务搬到了链上，而这条链的燃料是ETH。

Token Terminal自己都说：如果采用率持续增长，Robinhood Chain可能成为ETH新的重要需求来源。

注意这个词——“新的”。

过去ETH的需求逻辑是什么？是DeFi锁仓、是NFT交易、是投机炒作。现在多了一个：真实世界的商业活动。

Robinhood Chain让用户可以把代币化美股拿去DeFi借贷、做抵押品。这是把传统金融资产和链上金融打通了。而这条通道的“过路费”，是ETH。

但这里有一个扎心的现实——

目前Robinhood Chain的爆发力，高度依赖meme币等投机性交易。

Noxa的766万手续费收入，不是来自它的治理代币交易，而是作为链上应用捕获的交易手续费。说白了，钱在应用层赚走了，ETH只是那个被消耗的“汽油” 。

这就像高速公路刚开通，最先跑起来的全是飙车党。你很难说这代表长期稳定的车流。

但Robinhood的终极目标，从来不是meme币。它的长期规划是RWA（真实世界资产） 。代币化美股、24/7交易、DeFi借贷——这些才是真正的杀招。

更有意思的是Solana的反应。

因为Robinhood Chain的崛起，最近有个现象：好几个项目“官宣”要迁移到Robinhood Chain。

结果呢？Solana官方出来回应了：大部分项目的“官宣”只是开玩笑。

pumpfun、GMTrade跟着玩梗，但实际根本没有迁移计划。GMTrade甚至在推文回复里表忠心：“一日Solana，终身Solana”。

你品出什么了吗？

Solana急了。

尽管它仍然在DEX交易量上排第一——24小时11,33亿美元，周交易量134,28亿美元——但它专门出来回应几个项目的玩笑式“官宣”。

这说明Robinhood Chain这条鲶鱼，真的搅动了市场。

所以，回到最初的问题：1,41亿美金的ETH被桥接走，对ETH长期需求有实质影响吗？

短期看，这是一个情绪催化剂。

ETH现在$1,800附近晃荡，从高点跌了60%多。市场需要故事，需要叙事，需要“ETH还没死”的证据。Robinhood Chain用不到两周的时间，给了一个漂亮的答案。

长期看，这是一个结构性变化的前奏。

当一家拥有数千万用户的券商，选择基于以太坊构建自己的L2、用ETH做Gas、把代币化股票和DeFi打通——这不是投机，这是基础设施层的押注。

Odaily的评价说得很到位：“加密行业的上一个时代通过基础设施倾销代币，而它的下一个时代将选择以太坊L1+L2来构建真正的业务。”

Robinhood Chain的成功，证明了一件事：以太坊还没死，它只是换了一批“买家”。

以前买以太坊的，是发币割韭菜的项目方。现在买以太坊的，是做真实生意的实体企业。

最后，说句掏心窝的话：

“meme币带来的是流量，RWA带来的是信仰。Robinhood Chain现在有前者，正在赌后者。”

1,41亿美金桥接ETH，只是一个开始。

如果Robinhood能把那120个国家的代币化股票交易真正跑起来——ETH的“消耗品”属性，将被重新定价。

你觉得Robinhood Chain这1,41亿ETH桥接，是昙花一现的meme狂欢，还是以太坊需求逻辑的转折点？

我看前者是开胃菜，后者才是正餐。

你怎么看？#PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $ETH $SOL $HOOD

Lo de $4663 que se movió antes también está despegando. Yo mismo no lo aguanté y me fui con una ganancia de 500 yuanes. Porque en ese momento invertí el dinero que tenía en Robin en mi meme $1 Robin Hood más en el que más confiaba, y terminé empujando estas dos memecoins: las dos subieron como locas. Jugamos con una sensación parecida a la de Solana el año pasado: el “gusto” es más sofisticado y el estilo de juego es más hacia lo occidental, más de Europa y Estados Unidos.

Trump habla en la primera frase de “ya quedó arreglado” e Irán responde con el estallido de un barco

Ayer apenas aceptaron un acuerdo, renunciaron a todas las condiciones y salieron de la habitación en menos de una hora, y luego atacaron un barco con un dron.

Estas son palabras textuales de Trump.

Hace 25 días, EE. UU. e Irán firmaron un memorando de entendimiento y el estrecho recuperó brevemente la calma. El mercado se relajó: el precio del petróleo cayó desde sus máximos, las expectativas de inflación se enfriaron y las bolsas de EE. UU. y los activos cripto respiraron.

Luego, el 11 de julio, un buque portacontenedores fue atacado en el Estrecho de Ormuz: la popa quedó dañada, se incendió la cubierta y un tripulante desapareció.

El 12 de julio, a primera hora, la Marina de la Guardia Revolucionaria iraní anunció: el Estrecho de Ormuz se cierra a partir de ahora y ningún barco podrá transitar hasta nuevo aviso.

A continuación, el ejército de EE. UU. lanzó el tercer ataque a Irán de esta semana, y alcanzó más de 140 objetivos militares. Irán respondió de inmediato con misiles contra bases de EE. UU. en Catar, Kuwait y Jordania.

Una semana, tres rondas de ataques cruzados. 140 objetivos fueron bombardeados. Los misiles cruzaron más de la mitad de Oriente Medio.

Uno dice “se cierra”, el otro dice “se abre”.

Irán: el estrecho está cerrado y ningún barco puede transitar.

EE. UU.: el tránsito continúa y Irán no controla el estrecho.

Trump: el estrecho está despejado.

Catar: todos los propietarios de buques “suspenden temporalmente” la navegación.

Cuatro voces, cuatro versiones. Esto se llama “juego de rumores”, “A lo dicho, pecho”.

Pero la realidad es esta: el 9 de julio, los barcos que pasaron por el estrecho bajaron de 30 a 22, con una caída continua. El domingo casi no hubo tránsito. Unos 6000 marineros quedaron retenidos dentro del Golfo Pérsico.

Son balas de palabras, pero los barcos no se mueven.

Una quinta parte del petróleo del mundo está aquí atascada.

La reacción del precio del petróleo no sorprende en absoluto.

WTI sube 3,29% y cotiza en 73,76 dólares; Brent sube 3,29% y cotiza en 78,51 dólares. La semana pasada, Brent ya había acumulado una subida de 5,4%.

Pero, ¿hasta aquí?

¿Cómo seguirá el petróleo a mediano plazo? Tres palabras: no ha tocado techo.

¿Por qué?

Primero, esto no es un conflicto común: es un choque frontal por el “control del estrecho”.

Después del memorando firmado en junio entre EE. UU. e Irán, se formaron dos rutas: la ruta del norte, controlada por Irán, y la ruta del sur, con apoyo de EE. UU. Ahora Irán le dice claramente al mundo que no existe ninguna “ruta del sur”. Si pasas por la línea de EE. UU., yo te ataco.

Palabra textual del presidente del parlamento iraní, Kalibaf: “La era de los acuerdos unilaterales terminó. O se cumplen las promesas, o se paga el precio”.

Esto no es lenguaje de negociación: es lenguaje de declaración de guerra.

Segundo, el término de Irán en esta ocasión es “cierre indefinido”.

No “temporal”, no “24 horas”, sino “hasta que EE. UU. deje de interferir”.

¿EE. UU. dejará de interferir? Trump acaba de decir “el alto el fuego terminó”.

Ninguna de las dos partes tiene salida. En este escenario, a corto plazo no hay solución.

Tercero, lo que más teme el mercado no es el “cierre”, sino “cuánto tiempo durará”.

Wood Mackenzie hizo una simulación: si la mayoría de las horas del año el estrecho permanece cerrado, para fines de 2026 el precio de Brent se acercaría a 200 dólares por barril.

200 dólares. No 100, no 120: 200.

Claro, es un escenario extremo. Pero lo que el mercado está valorando ahora mismo es justo que está subiendo la probabilidad de ese escenario extremo.

El petróleo sube → la inflación rebota → la Reserva Federal no se atreve a bajar tasas → incluso podría subirlas de nuevo.

BTC, la bolsa de EE. UU. y todos los activos de riesgo van a recibir un golpe.

¿Crees que el bitcoin es “oro digital” para cubrirte? Cuando todo el mundo está apretando por petróleo y comida, nadie pensaría primero en tu cold wallet. Cuando se aprieta la liquidez, lo primero en venderse suelen ser los activos de riesgo.

En esta ronda, que el petróleo supere los 90 es solo cuestión de tiempo. Superar los 100 tampoco es un sueño.

¿Y tu posición cripto está lista para recibir una nueva ronda de “golpe macro”?

“La paz es la frase de diálogo en la mesa de negociaciones; los misiles son el idioma materno de Oriente Medio.”#PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $BZ $CL

@tyhvip No veo que haya entrado oro, porque mi oro todavía está en pérdidas 😂

@Rav_Hedda Qué dulce

El reflujo del ETF acaba de regresar 200 millones de dólares, pero el mercado de contratos se volvió loco acortando en masa: esta divergencia en BTC… no la entiendo.

Por un lado, el ETF spot apenas terminó con las salidas netas consecutivas de ocho semanas; la semana pasada tuvo entradas netas de aproximadamente 197 millones de dólares. La IBIT de BlackRock captó 291,9 millones de dólares en una sola semana. Parece que las instituciones han vuelto.

Por otro lado, Coinglass muestra que las tasas de financiación de los fondos en los principales CEX y DEX se volvieron全面mente negativas; el sentimiento del mercado “claramente está más bien apagado”. Los bajistas han estado aumentando agresivamente sus posiciones en el mercado de derivados.

El mismo BTC: el spot está comprando, los contratos lo están golpeando.

Esta divergencia, este año no la había visto.

Y hoy, 13 de julio, la cotización más reciente de BTC está cerca de 62.800 dólares, con una caída en 24 horas de casi 2%.

Por ahora, los bajistas ganaron.

Esos 197 millones del ETF… realmente no son tan atractivos

¿Los 197 millones parecen muchos, cierto? Pero ¿sabes cuánto salió el ETF en las últimas ocho semanas?

8.260 millones de dólares.

Esos 197 millones solo recuperaron el 2,4%.

Lo más doloroso es que esos 197 millones casi por completo los sostuvo una sola empresa: BlackRock. La entrada de IBIT fue de 291,9 millones. En cambio, Grayscale’s GBTC tuvo salidas de 108 millones, y Fidelity’s FBTC tuvo salidas de 93,4 millones.

No es un retorno colectivo de las instituciones: es BlackRock sola aguantando.

El lunes entraron 265,7 millones; el miércoles y el jueves salieron otros 180 millones; al final, el viernes, gracias a 90 millones, apenas lograron que la semana quedara en positivo.

¿Dónde está el “cambio de tendencia”? Esto no es una reversión de tendencia: es la versión institucional de perseguir subidas y liquidar en pánico.

Pero la tasa de financiación no miente — los bajistas están apostando dinero real

Los datos del ETF se pueden maquillar, se pueden concentrar y pueden apoyarse en un solo gigante para sostener la fachada.

Pero la tasa de financiación son “votos” emitidos con dinero real por infinidad de traders.

Cuando la tasa de financiación está por debajo de 0,005%, es que el mercado está en modo de venta en corto. Y ahora, los principales CEX y DEX están, en conjunto, sesgados a la baja.

Lo que ven es esto: BTC sigue rondando los 63.000 dólares; y la línea base de costos de los tenedores de corto plazo, situada en 70.700 dólares, ya se alejó por más de 9 meses. Ese punto de 70.700, que antes era soporte, ahora se ha convertido en techo.

Lo que ven es que el índice de prima de Bitcoin de Coinbase ha estado en prima negativa durante 55 días consecutivos, marcando el récord más largo desde que se lanzó ese indicador. La demanda de compra en EE. UU. está completamente ausente.

Lo que ven es que Timmer, director global de macro en Fidelity, dijo que BTC se aproxima a la línea de soporte del modelo de ley de potencias de 58.000 dólares y que quizá necesite fluctuar alrededor de esa zona durante meses.

El mercado spot está dudando; el mercado de derivados está apostando a la caída. Los bajistas creen que han encontrado la verdad.

¿Quién tiene razón? Mi lectura es—

Ni todos tienen razón, ni todos están equivocados.

El reflujo del ETF es un hecho, pero es demasiado débil, demasiado concentrado y demasiado fácil de revertir. Esos 197 millones, contra las salidas de 8.260 millones, ni siquiera alcanzan para hacer olas.

La tasa de financiación con sesgo a la baja también es un hecho, pero no olvides esto: cuando todos miran hacia abajo, muchas veces ya queda poco para el fondo.

La respuesta real está en mañana.

El 14 de julio, los datos de CPI serán el punto de verificación de todo esto.

Si el CPI sale bajo: aumentan las expectativas de recortes de tasas de la Fed, el ETF sigue recibiendo entradas, los bajistas se ven obligados a cubrir posiciones, y BTC rebota con violencia.

Si el CPI sale alto: la inflación sigue pegada, los bajistas aumentan posiciones, el ETF vuelve a registrar salidas, y BTC va en dirección a 58.000.

Ahora el mercado es como una cuerda tensada al máximo: ambos lados están esperando que caiga esa pieza.

El ETF es la duda de las instituciones; la tasa de financiación es la locura de los apostadores. Y el fondo verdadero, siempre nace de la mezcla de duda y locura.

No te recomiendo que compres “barato” ahora, ni te recomiendo que te vayas en corto.

Solo digo una cosa: cuando los datos estén en guerra, no pongas toda tu posición ahí.

Espera el CPI. Espera la dirección. Espera esa señal que te permita dormir tranquilo. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $ETH $BZ

Al ver esta noticia, me emocioné muchísimo y pensé: por fin la selección nacional de fútbol de nuestro país (la de China) podrá clasificar al Mundial; después fui a mirar el ranking de la selección, y está en el puesto 93… ¿qué? ¡Sigue siendo muy difícil!🥲🥲

Las ganancias se disparan un 556%, pero la cotización cae de todos modos y entra en un mercado bajista: la lógica de las acciones de memoria cambia por completo.

Hoy, el mercado bursátil de Corea del Sur parece una masacre.

SK hynix cae directamente más de un 10% al abrir, rompiendo el umbral de 2 millones de wones coreanos. Samsung Electronics cae más de un 5%. El KOSPI activa el mecanismo de suspensión por volatilidad.

¿Adivina qué pasó? ¿Una catástrofe en resultados? ¿Se derrumba el sector?

Todo lo contrario.

Se prevé que el beneficio operativo de SK hynix en el segundo trimestre sea de 60,4 billones de wones coreanos, con un crecimiento del 61% respecto al trimestre anterior y del 556% interanual.

¡Aumento del 556%! Uno de los resultados más explosivos de la historia.

Pero el mercado no lo acepta. No solo no lo acepta: al revés, y cae con fuerza.

Tomando el máximo histórico del 25 de junio, en tres semanas SK hynix se retrajo un 33%, entrando oficialmente en un mercado bajista técnico.

Esto no es un caso aislado. Una semana antes, Samsung Electronics publicó una previsión de resultados del segundo trimestre: el beneficio operativo crecería 18 veces interanual, hasta 89,4 billones de wones coreanos. ¿Resultado? La acción cayó casi un 7% ese mismo día.

Cuanto mejores sean los resultados, más fuerte cae.

La lógica del ciclo de las acciones de memoria está viviendo una vuelta brutal.

¿Por qué, con resultados tan explosivos, la acción se desploma?

La clave está en cuatro palabras: expectativas totalmente descontadas.

En los últimos seis meses, ¿cuánto ha subido la cotización de SK hynix? Más de 300%. En lo que va de año, Samsung Electronics ha subido cerca de un 116%. El mercado ya ha masticado, tragado y hasta digerido la historia de la “explosión de la demanda de almacenamiento por la IA”.

En este punto, si publicas resultados, aunque crezcan un 556% interanual, si no superas el número que el mercado ya ha fijado como precio, es una noticia negativa.

¿Dónde está el problema de SK hynix en esta ocasión? La previsión de la firma coreana KIS es de 60,4 billones de wones coreanos, mientras que el consenso del mercado es de 65 billones. Una diferencia del 8% y la acción cae un 10%.

Así de cruel es el mercado de capitales: no importa tanto lo bien que lo hagas, sino si lo superas hasta el nivel que el mercado ya “esperaba”.

Lo más duro es que la razón del “menos de lo esperado” en esta ocasión es, precisamente, el mayor punto fuerte de Hynix: el peso demasiado alto de HBM.

La lógica es esta: HBM utiliza contratos de suministro a largo plazo para fijar precios. El precio del contrato es relativamente fijo y no sube de forma grande con el mercado. En cambio, la DRAM y el NAND comunes tienen una mayor elasticidad en el mercado spot; en esta ola de subidas, su alza suele ser mayor.

La predicción de KIS para el precio medio de Q2: la DRAM subiría alrededor de un 30% respecto al trimestre anterior y el NAND un 50%. Pero Hynix, al tener un peso tan alto de HBM, ve que el aumento total de su ASP queda “frenado” por el precio del contrato.

Tu foso defensivo del que te sientes orgulloso, en un punto del ciclo, se convierte en lastre.

Ahora la pelea entre alcistas y bajistas está al rojo vivo: ¿esto es una corrección a corto plazo o el ciclo toca techo?

Los bajistas dicen: la memoria es una acción de ciclo. A más gruesos los beneficios, a más agresivas las ampliaciones, tarde o temprano la brecha de oferta y demanda se ajustará. La fábrica de obleas de Samsung en Yongin (Youngin) produce a más temprano ritmo, Micron va tras ella, y la oferta ya se está liberando. Además, Meta empieza a alquilar capacidad de cómputo: la mayor compradora lanza la señal de que “ya compró lo suficiente”. El tope del ciclo ya llegó; mejor asegurar ganancias.

Los alcistas dicen: no entienden. Esto es un súper ciclo impulsado por la IA, y no tiene nada que ver con los ciclos de memoria anteriores.

El Banco de Corea sale personalmente a hablar: “Aún no se observan señales de desaceleración en el ciclo del sector de semiconductores”. La inversión en infraestructura de IA impulsa fuertemente la demanda, pero el paso de la expansión de la oferta sigue siendo lento.

Bank of America va más lejos: sube directamente sus previsiones de precios e ingresos para chips de memoria en 2026-2027, y estima que el tamaño del mercado en 2026 se acercará a 9000 millones de dólares y que en 2027 superará 1,2 billones de dólares. BofA dice que el mercado le está dando a la venta de acciones de Samsung una “valoración errónea”.

La frase textual del CEO de SK hynix, Guo Lu zheng (郭鲁正), es: “2027 podría convertirse en el año con la oferta más ajustada de la historia del sector de la memoria; incluso con ampliaciones continuas, después de 2030 la demanda aún podría seguir superando la oferta”.

Los alcistas también tienen otra carta: HBM4. Según informantes del sector, el precio de la próxima HBM4 podría pasar de alrededor de 2 dólares por gigabit en la segunda mitad de 2026 a 4 a 5 dólares e incluso más, es decir, el doble directamente. El ciclo de producción de HBM4 dura entre 4 y 6 meses, y el consumo de capacidad de obleas es tres veces el de un estándar DDR5. La capacidad instalada, literalmente, no alcanza.

Por un lado, pánico: “el ciclo ya tocó techo” y estampida. Por el otro, convicción: “el súper ciclo recién empieza” y postura alcista.

La contradicción que tú ves es, precisamente, la esencia del ciclo.

Las acciones de memoria nunca han sido acciones de crecimiento. Son acciones de crecimiento cíclico: tienen atributos de crecimiento, pero en el fondo son cíclicas.

Cuando suben, el mercado las compra como acciones de crecimiento de IA y les da valoraciones muy altas. En cuanto sopla cualquier brisa, el flujo de ganancias sale en estampida y vuelven a ser esas acciones cíclicas cuyo beneficio va “de la mano del precio”.

La razón profunda de este desplome, en una frase, es:

En los últimos seis meses subieron demasiado; cualquier noticia que no sea “perfecta” se amplificará hasta convertirse en una noticia negativa.

SK hynix salió a cotizar en Nasdaq con éxito el viernes pasado, y el primer día subió un 12,8%. Las buenas noticias se materializan: una parte del dinero naturalmente elige asegurar ganancias. Además, los recortes de previsión de las casas de valores locales de Corea, demasiadas ganancias acumuladas y el mercado extremadamente congestionado: tres fuerzas sumadas, y eso es la estampida de hoy.

Pero, ¿es una señal de que el ciclo termina?

No lo creo.

El juicio del Banco de Corea, la subida de previsiones de BofA, la advertencia del CEO y las expectativas de aumento de precio de HBM4: ninguna de estas cosas es ruido a corto plazo, son señales de fondo de los fundamentales.

El modelo de negocio de la industria de memoria está cambiando profundamente: antes se parecía a las materias primas, con contratos por trimestre y por año; ahora, para garantizar el suministro crítico, los proveedores de nube y los centros de datos de IA firman acuerdos a largo plazo de 3 a 5 años. ¿Qué significa esto? Que la capacidad de los próximos años ya está “bloqueada” y la elasticidad de la oferta disminuye de forma drástica.

Este no es un ciclo que se pueda “tapar fácilmente” ampliando producción.

“En las acciones cíclicas, la cima del ciclo nunca está cuando los resultados son peores; está cuando los resultados son mejores y todo el mundo piensa ‘esta vez es diferente’”.

Pero quizá, esta vez, sí sea diferente. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $SKHY $MU

¡Esta semana no ha estado tranquila!
El fin de semana, el conflicto entre Irán y EE. UU. volvió a escalar, el estrecho de Ormuz se cerró, y tanto el precio del petróleo como el dólar se fortalecieron al mismo tiempo; el mercado reanuda la negociación de la inflación de la energía y el riesgo de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal, lo que constituye un antecedente importante para la presión sobre los activos de riesgo hoy.
Mañana por la noche, a las 20:30 (hora de Pekín/hora de Singapur), se publicará el IPC de EE. UU.; el miércoles, a las 20:30, se publicará el PPI.
Esta semana también hay la comparecencia ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal, Powell.
En los próximos dos días, es fácil que aparezca un mercado con fuertes oscilaciones de ida y vuelta.
$XAU $BTC

¡Comienza una nueva semana! Sigue conectando con todos para estar en doble vía y darle seguimiento mutuo con @, y para intercambiar más, ya que el tráfico de la cuenta solo puede impulsarse entre todos. Hagámoslo poco a poco.
Sigue en la ofensiva para llegar a 10 mil seguidores #互关蓝V

Antes un amigo había estado metido en un sector gris y no pudo sostener la operación. Empezó entonces a inventarse mentiras para sí mismo, diciendo que lo habían detenido los “policías” y que había activado su modo de desaparición. La razón que daba a sus clientes era que había suspendido actividades para “corrección” y que lo habían clausurado los “policías”. Pero los clientes, en cambio, estuvieron de forma extrañamente tranquila: estuvieron todo el tiempo esperando resultados. Al final, se le agotó el ánimo y todo quedó en nada.

Ayer vi a alguien decir que #Ju el jefe Liu Yuan fue detenido; que al abrir dos cuentas de JuBi quedaron vaciadas. No sé si el jefe Liu se habrá montado a sí mismo una especie de escape tipo “cigarra que sale de su caparazón”, porque después de todo también es una persona con inteligencia y alta inteligencia emocional.

Brecha de noticias sobre la IA en las acciones de EE. UU. hoy:
1. $SKHY cae en picado un 12%, ¡y el doble de caída en Hynix con un -21%! Securities de Corea del Sur rebaja su previsión de ganancias para el próximo año en un 11%; a partir de ahora, si aún quieren seguir subiendo como locos, parece difícil
2. ¡Las acciones coreanas arrastran a todo! ¡Las acciones de chips de memoria caen generalizadamente! $DRAM $SNDK $MU $RAM $minimax $KIOXIA se desploman entre un 5-17%
3. $SPCX ¿La capitalización debería llegar a 6 billones de dólares? Musk: parece que no lo entiendes; el valor de SpaceX superará la suma de todo en la Tierra
4. $BTC ¡Inversión de polos! Los ETF de Bitcoin registraron entradas netas de 197 millones de dólares la semana pasada, poniendo fin a 8 semanas de salidas; Michael Saylor publica el gráfico del punto naranja, insinuando compra de BTC
5. ¡RobinhoodChain resurge apoyándose en monedas meme! $CASHCAT capitalización supera los 230 millones de dólares; el volumen de operaciones en DEX llega a 800 millones de dólares en un solo día; NOXAfun tiene 250.000 direcciones activas; beneficio semanal de 7,6 millones de dólares, más de 4x que Pumpfun

Antes un amigo hizo negocios en una industria gris y no pudo sostener la operación; empezó a difundir mentiras sobre sí mismo, diciendo que la policía lo había detenido y que había activado su “modo de desaparición”. El motivo que daba a sus clientes era que habían ordenado un cierre temporal y que la policía lo había confiscado. Los clientes, en cambio, se quedaron sorprendentemente tranquilos: siguieron esperando siempre que hubiera una resolución. Al final, se le agotó el impulso y se quedó todo en nada.

Ayer vi que alguien decía que #Ju el jefe Liu Yuan fue detenido; que al abrir dos cuentas de JuBi quedaron vacías. No sé si el jefe Liu se lo montó a sí mismo para escapar, como en el truco de la cigarra saliendo de su caparazón. Después de todo, también es alguien con inteligencia y un alto nivel de inteligencia emocional.

Gran semana para las criptomonedas.
La Cámara de Representantes de EE. UU. celebrará una audiencia sobre la CLARITY Act este viernes, un paso clave hacia regulaciones de cripto más claras en EE. UU.
Un reglamento claro podría aportar más confianza, innovación y crecimiento a largo plazo a la industria. Atención el viernes.
Infórmate por tu cuenta (DYOR).

Lo que significa “el ser humano puede superar al cielo” no es vencer al destino,
sino que, en cada momento en que uno quiere resignarse,
elige dar un paso más hacia adelante.
Ese paso es la voluntad del cielo 🙏

Guion clásico: las buenas noticias, cuando se materializan, son malas noticias
SK hynix cae con fuerza 8,3% en bolsa en Corea
Es una de las pocas grandes velas bajistas recientes que perfora todas las medias
El boom en Wall Street ya ha llegado a su fin de forma definitiva
Los inversores que toman ganancias salen en bloque, con una estampida frenética
Aunque se haya lanzado un gran “dato bueno” del CEO, que incluye el almacenamiento hasta 2030 con visión alcista, no puede detener la salida de capital
¡A corto plazo, no te aventures a promediar o “atrapar la navaja” a ciegas!

Lo positivo hecho realidad es el mayor elemento negativo
Las acciones coreanas de SK hynix cayeron directamente 8,2% al abrir hoy
Una rara gran vela bajista en el período reciente
Las buenas noticias se están materializando y se ejecutan de forma frenética
¡Ha llegado una liquidación y estampida del capital a corto plazo!
Durante la sesión, incluso al sacar señales positivas del CEO sobre almacenamiento hasta 2030, no fue posible detener la caída…

SK海力士 (SK Hynix) abre hoy en bolsa de Corea del Sur y cae directamente un 7,61% al inicio, marcando un raro “gran día” bajista de los últimos tiempos. La noticia positiva se materializa y se vende con locura; ¡llega una estampida de capitales a corto plazo!
Durante la sesión, ni siquiera las señales positivas del CEO para mantener el almacenamiento hasta 2030 pudieron frenar la caída…

En fin, después de que ese “8” de Scatman se salió por la tangente, el otro que es 100% meme seguramente despegará, porque la atención en Twitter se va a disparar al máximo; todo el mundo va a hablar de ello. Y ese también está bien brutal: robar cuentas es una barbaridad. Es solo una predicción y la sensación de que lleva mucho tiempo haciendo trading. Compré un poco en zona baja y lo “tire” una mano.