Opcións

Para operar con opciones de criptomonedas en Gate, confirma que cumples los requisitos, deposita USDT, selecciona un contrato T-quote europeo y realiza una orden limitada, de mercado, de IV o avanzada. Después, cierra la posición mediante una operación compensatoria antes del vencimiento. Los compradores pagan la prima y los vendedores aportan margen.

Las opciones de criptomonedas de Gate son contratos de compra y venta de estilo europeo, liquidados en efectivo en USDT, con un precio de ejercicio, fecha de vencimiento y código como BTC-250627-18500-C. Las posiciones se liquidan en efectivo en lugar de entregar la criptomoneda subyacente, y este producto es independiente de las opciones sobre acciones estadounidenses disponibles en Gate.

La cobertura de BTC con opciones cripto de Gate combina Bitcoin al contado con una opción de venta protectora o una opción de compra corta similar a una covered call. Las opciones de Gate son europeas y se liquidan en efectivo en USDT: al vencimiento se paga la diferencia en efectivo, sin entrega de monedas.

Las opciones de criptomonedas de Gate utilizan una prima inicial y vencimiento fijo; los futuros perpetuos utilizan apalancamiento continuo y financiación; los contratos de eventos liquidan resultados en plazos cortos. La comparación solo abarca la rentabilidad, el margen y el horizonte temporal, no qué producto operar.

Las cinco griegas principales de las opciones son delta, gamma, theta, vega y rho, que miden la sensibilidad a estos factores. Estas griegas son medidas de riesgo que ayudan a los operadores a comprender cómo կարողría cambiar el valor teórico de una opción cuando cambian las condiciones del mercado, especialmente porque el precio de una opción depende de varios factores, como el precio del activo subyacente, el tiempo restante hasta el vencimiento, la volatilidad implícita y las tasas de interés.

El precio de mercado de una opción, o prima, consta de dos partes: valor intrínseco y valor extrínseco. En la distinción entre valor intrínseco y valor extrínseco, el valor intrínseco indica hasta qué punto una opción está dentro del dinero, es decir, la diferencia positiva entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio. El valor extrínseco es el resto de la prima una vez descontado el valor intrínseco y refleja el tiempo restante hasta el vencimiento, la volatilidad implícita y otros factores de valoración.

Una compresión gamma se produce cuando la actividad de cobertura relacionada con opciones refuerza los movimientos del precio de un activo subyacente, creando un ciclo de retroalimentación entre los cambios de precio y la demanda de cobertura, especialmente cuando los creadores de mercado tienen gamma corta y deben seguir ajustando su exposición a medida que se mueve el mercado.

Los datos más recientes del PMI de EE. UU. han puesto nuevamente el crecimiento económico en el centro de atención. La encuesta preliminar de S&P Global en septiembre reveló que el PMI manufacturero de EE. UU. llegó a 57,0, y el PMI de servicios se elevó a 58,7. El PMI compuesto subió a 58,4 desde 56,0 en agosto, lo que señala una marcada aceleración de la actividad empresarial en el sector privado.

Derive (DRV) es un protocolo descentralizado diseñado para mercados de derivados on-chain, compatible con opciones cripto, futuros perpetuos y productos de rentabilidad estructurada. Opera sobre una red Layer2 basada en el OP Stack, y utiliza un motor de riesgo on-chain, margen de cartera, un libro de órdenes límite centralizado (CLOB) y mecanismos de colateral con varios activos para brindar una experiencia de trading en autocustodia comparable a la de los exchanges centralizados. El token DRV juega un papel clave en el ecosistema de Derive, abarcando funciones de gobernanza, descuentos en tarifas de trading, incentivos del ecosistema y coordinación del protocolo.

El proceso de trading de Derive incluye principalmente la creación de cuentas, colateralización de activos, emparejamiento de órdenes, evaluación de riesgos, actualización de posiciones y liquidación on-chain. Derive utiliza un libro de órdenes límite centralizado (CLOB) combinado con un motor de riesgos on-chain, y aplica margen de cartera, colateralización con varios activos y mecanismos de liquidación en tiempo real para optimizar la eficiencia de capital y el rendimiento de trading en el mercado de opciones on-chain y futuros perpetuos.

El margen de cartera es el framework unificado de gestión de riesgos de Derive para operar con derivados on-chain. En lugar de calcular el margen posición por posición, el sistema determina los requisitos de margen de forma dinámica según la exposición neta al riesgo de toda la cuenta. Al integrar un colateral multiactivo, un motor de riesgo on-chain y una evaluación de la volatilidad en tiempo real, el modelo de margen de cartera de Derive optimiza la eficiencia de capital al tiempo que reduce la asignación redundante de margen. Frente al margen aislado tradicional, el margen de cartera es la opción más adecuada para entornos de negociación profesionales que abarcan opciones, futuros perpetuos y posiciones de cobertura.

Derive y dYdX son protocolos de trading de derivados on-chain, si bien presentan diferencias notables en estructura de producto, gestión de riesgos y arquitectura subyacente. dYdX se enfoca principalmente en el trading de futuros perpetuos con alta liquidez, mientras que Derive admite opciones, futuros perpetuos y un sistema de margen de cartera. Derive prioriza la gestión de riesgos multiactivo y capacidades de trading de derivados de nivel profesional, mientras que el punto fuerte de dYdX reside en su libro de órdenes de alto rendimiento y la liquidez del mercado de futuros perpetuos. Ambos pretenden ofrecer una experiencia de trading comparable a la de los exchanges centralizados dentro del ecosistema on-chain, aunque sus enfoques de implementación difieren.

Actualización diaria del mercado de Gate Options.

Gate Research resalta la volatilidad implícita elevada en las opciones de cripto y activos tradicionales, con la volatilidad implícita de BTC y ETH todavía cerca del rango del percentil 80, mientras que las opciones de venta sobre oro mantienen precios elevados. Gate ha anunciado el lanzamiento de opciones sobre oro y petróleo crudo, ampliando su oferta de trading de opciones con varios activos.

Actualización diaria del mercado de opciones Gate.