#Gate股票畅聊季 شهد سهم AMD تقلبات كبيرة في هذه الجولة من السوق: هبط بنسبة 17% في 5 نوفمبر، ثم ارتفع خمسة أيام متتالية، قبل أن ينخفض مجددًا بنسبة 8.75% في 13 نوفمبر. تتحسن الأساسيات، لكن سعر السهم يعكس بالفعل توقعات نمو مرتفع.
كيف تحرك سعر السهم
· هبوط حاد في 5 نوفمبر: انخفض بنسبة 17.26% في اليوم التالي لإعلان النتائج المالية، بينما تراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 12.25% في اليوم نفسه.
· انتعاش: ارتفع السهم لأيام متتالية من 9 إلى 12 نوفمبر، وأغلق في 12 نوفمبر عند 585.30 دولارًا، بارتفاع 5.86%.
· تراجع في 13 نوفمبر: أغلق عند 534.06 دولارًا، منخفضًا بنسبة 8.75%، بقيمة سوقية تبلغ نحو 875.9 مليار دولار[1].
· التقييم مرتفع: يبلغ مكرر الربحية TTM نحو 116 مرة، فيما لا يزال السهم مرتفعًا بنحو 149% منذ بداية العام.
مبررات الصعود
· تضاعف إيرادات مراكز البيانات: بلغت الإيرادات في الربع الثالث 13.377 مليار دولار، منها 8.546 مليار دولار من مراكز البيانات، بزيادة 97% على أساس سنوي.
· بدء شحن أنظمة الذكاء الاصطناعي: دخلت رفوف Helios الخدمة لدى عملاء من بينهم Anthropic وMeta وMicrosoft وOpenAI.
· ارتباط كبار العملاء بها: تخطط Anthropic لنشر ما يصل إلى 2GW من وحدات معالجة الرسوميات من سلسلة MI450، على أن يبدأ نشر الدفعة الأولى البالغة 1GW في النصف الأول من 2027.
· أهداف الإدارة طموحة للغاية: تتوقع نمو إجمالي الإيرادات بأكثر من 80% في 2027، وأن تتجاوز حصة مراكز البيانات 80%.
المخاطر الرئيسية
· التوقعات مرتفعة جدًا: هدف النمو البالغ 80% لعام 2027 يزيد على ضعف الهدف الذي حُدد في يوم المحللين العام الماضي.
· الحصة السوقية لا تزال صغيرة: تستحوذ AMD على نحو 7.1% من سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي العالمي، وهي نسبة أقل بكثير من حصة NVIDIA.
· سهولة التأثر بحركة القطاع: كان هبوطا 5 و13 نوفمبر جزءًا من تراجع قطاع أشباه الموصلات بأكمله.
· لا يزال تحقيق التوقعات في بدايته: بدأ شحن MI455x وHelios بكميات كبيرة في الربع الثالث فقط، وسيتوقف اتساع نطاق الشحنات على الربع الرابع و2027.
في الفترة المقبلة، ينصب التركيز على أمرين: هل تستطيع إيرادات مراكز البيانات في الربع الرابع أن ترتفع مجددًا بنحو 50% على أساس ربع سنوي، وهل تستطيع خزائن Helios زيادة الشحنات في الموعد المحدد؟ إذا تحقق الأمران، فسيكون للتقييم الحالي ما يدعمه؛ أما إذا تباطأ النمو، فسيكون الضغط على السهم للتراجع كبيرًا. $AMD ‌

#比特币跌破7万美元 في الوقت الحالي، يميل الاتجاه قصير الأجل إلى مزيد من الهبوط. فقد خسر بيتكوين مستوى 70 ألف دولار، ولا تزال الأموال تتدفق خارج صناديق ETF الفورية، لذا يبدو الارتداد أقرب إلى تعافٍ بعد هبوط حاد، لا إلى انعكاس للاتجاه.
لماذا لا يزال الهبوط مرجحًا
· توقعات رفع أسعار الفائدة تضغط على السوق: تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشدد، والسوق يخشى رفع الفائدة في ديسمبر. وعندما يقوى الدولار، عادةً ما تكون أصول مثل بيتكوين أول المتضررين.
· تدفقات خارجة من ETF: سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية لبيتكوين صافي تدفقات خارجة لستة أيام تداول متتالية، بإجمالي نحو 1.722 مليار دولار.
· تصفية مراكز الرافعة المالية: بعد الهبوط دون 70 ألفًا، صُفّيت بكثافة مراكز الشراء القريبة من هذا المستوى. وبلغت التصفية خلال 24 ساعة نحو 1.64 مليار دولار، وكان نحو 90% منها لمراكز شراء.
أين يقع مستوى الدعم التالي
· 68 ألفًا–68.2 ألفًا: هذا هو المستوى المرجعي الأقرب حاليًا، ويقع قرب أدنى مستوى سُجّل في يونيو من هذا العام.
· 66.5 ألفًا–67 ألفًا: يبلغ المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع نحو 67,148 دولارًا، وهو مستوى تراقبه الأموال طويلة الأجل.
· 62 ألفًا–65 ألفًا: إذا هبط السعر أكثر، فقد اشترى المستثمرون طويلو الأجل نحو 476 ألف بيتكوين في هذا النطاق هذا العام، ما يجعله مستوى دعم أعمق.
ما النقطتان اللتان يجب مراقبتهما في الارتداد
1. الثبات قرب 68 ألفًا، مع ارتفاع حجم التداول وتشكّل شمعة ذات ذيل سفلي طويل.
2. استعادة مستوى 70 ألفًا، ويفضل أن يعود السعر إلى ما فوق 72 ألفًا. لا يُعد ذلك تعافيًا ضمن نطاق تداول إلا بتحقق الشرطين؛ أما مجرد الارتفاع مجددًا فوق 70 ألفًا، فلا يزال ارتدادًا فحسب. #WCTCS9 $BTC ‌