#BTC跌4%

بيتكوين تحت ضغط شديد: هل لا يزال السوق يبحث عن قاع؟

دخل سوق العملات المشفرة فترة صعبة أخرى، ولا يمكن تجاهل تراجع بيتكوين الأخير. قبل وقت قصير، كان المستثمرون يراقبون مستوى $ 80,000، لكن الوضع تغير بشكل كبير. ويبلغ سعر BTC الآن نحو $ 63,500 وفقًا لأحدث مستوى سعري أتابعه. وهذا يعني انخفاضًا بأكثر من $ 16,000 عن مستوى $ 80,000. استمر ضغط البيع عدة أيام، وتراجعت الثقة في سوق العملات المشفرة. وأكثر ما يقلقني ليس شمعة حمراء واحدة، بل سرعة هذا التحرك الهبوطي واستمراره. يضيف عدم اليقين الاقتصادي العالمي والتطورات السياسية وتغير توقعات المستثمرين مزيدًا من الضغوط. في هذه المرحلة، أفضل مراقبة السوق بعناية بدلًا من اتخاذ قرارات متسرعة.

هناك عدة عوامل مهمة وراء ضعف بيتكوين الحالي تستحق الاهتمام:

1. التدفقات الخارجة من صناديق ETF: سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية لبيتكوين تدفقات خارجة تراكمية بلغت نحو $ 1.91 billion خلال سبع جلسات تداول متتالية حتى 13 نوفمبر.
2. التضخم: أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر ارتفع بنسبة 0.4% بعد ارتفاعه بنسبة 0.6% في سبتمبر.
3. الاحتياطي الفيدرالي: أدت المخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع التضخم إلى زيادة توقعات تشديد السياسة النقدية.
4. التصفية: تضيف الإغلاقات القسرية للمراكز ذات الرافعة المالية ضغطًا بيعيًا وتزيد التقلبات.
5. الطلب المؤسسي: تشير عمليات السحب المستمرة من صناديق ETF إلى أن الشراء المؤسسي لا يتمتع حاليًا بالقوة الكافية لاستيعاب كل عمليات البيع.
6. معنويات السوق: أصبح المستثمرون أكثر حذرًا تجاه الأصول عالية المخاطر، ويولون حماية رأس المال اهتمامًا أكبر.
7. عدم اليقين العالمي: تجعل التوترات السياسية الدولية والتطورات الاقتصادية الأسواق المالية أكثر حساسية للأخبار السلبية.

يكتسب الوضع الاقتصادي الكلي أهمية خاصة لأن العملات المشفرة لا تتحرك بمعزل عن الأسواق المالية التقليدية. ووفقًا لتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الرسمي لشهر أكتوبر، تظل بيانات التضخم السنوية وتغيرات الأسعار الشهرية مؤشرات مهمة للاحتياطي الفيدرالي. وقد جاءت الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلكين، البالغة 0.4 %، أعلى من توقعات 0.3 % التي أفاد بها محللو الأسواق المالية. كما ارتفع المؤشر الأساسي لأسعار المستهلكين، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3 % في أكتوبر. ويمكن أن تؤثر هذه الأرقام في توقعات أسعار الفائدة وتوفر السيولة. فعندما يتوقع المستثمرون استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض، قد تصبح الاستثمارات المضاربية أقل جاذبية. ولا تتمتع بيتكوين بحصانة تجاه هذه التغيرات، رغم اختلاف قصتها الاستثمارية طويلة الأجل عن الأصول التقليدية. وأعتقد أن متابعة البيانات الاقتصادية لا تقل أهمية عن متابعة الرسم البياني الفني لبيتكوين.

وثمة عامل مهم آخر يتمثل في العلاقة بين بيتكوين والأموال المؤسسية وسيولة السوق. أتابع عدة مؤشرات قد تساعد في تفسير ما إذا كان ضغط البيع آخذًا في التراجع:

1. تدفقات صناديق ETF: ستكون العودة إلى تدفقات يومية داخلة إيجابية ومنتظمة تطورًا مشجعًا.
2. حجم التداول: قد يشير حجم الشراء القوي خلال التحركات الصعودية إلى تجدد الطلب.
3. هيمنة بيتكوين: قد توضح التغيرات في هيمنة BTC كيفية توزيع المستثمرين لرأس المال بين العملات المشفرة.
4. معروض العملات المستقرة: قد تشير زيادة السيولة بالعملات المستقرة إلى توفر رأس مال أكبر للاستثمار في العملات المشفرة.
5. نشاط منصات التداول: قد تستحق التحركات الكبيرة لعملة BTC إلى منصات التداول الانتباه بوصفها إشارات محتملة للبيع، رغم أنها لا تضمن حدوثه.
6. بيانات التصفية: قد يساعد انخفاض الإغلاقات القسرية للمراكز على استقرار السوق.
7. هيكل السعر: ستوفر القيعان الأعلى ومستويات الدعم الأقوى أدلة أكثر إقناعًا على التعافي.

أصبحت الأهمية النفسية لمستوى $ 70,000 أيضًا محور نقاش رئيسيًا بين المتداولين. ومع ذلك، هبط السوق بالفعل دون هذا المستوى، ما يوضح أن الأرقام المستديرة لا تضمن الدعم. ومن وجهة نظري، تتمثل المستويات المهمة التالية التي ينبغي مراقبتها في نحو $ 65,000 و$ 63,000 و$ 60,000. وهذه مستويات للمراقبة وليست حدودًا دنيا مضمونة للسعر. إذا استمر البيع، فقد يختبر السوق مستويات أدنى قبل العثور على طلب كافٍ. ومن ناحية أخرى، سيكون التعافي فوق $ 70,000 خطوة أولى مشجعة. ومع ذلك، سأرغب في رؤية السعر يستقر فوق هذا المستوى ويُظهر نشاط شراء أقوى. فلا يكفي يوم أخضر واحد لتأكيد انتهاء الاتجاه الهبوطي.

تستحق الأحداث العالمية الاهتمام أيضًا، لأن الأسواق المالية تتفاعل مع ما هو أكثر من أخبار العملات المشفرة وحدها. فالتوترات السياسية والمفاوضات الدولية وأسعار الطاقة والتغيرات في السياسات الاقتصادية قد تؤثر في ثقة المستثمرين. وقد أضافت حالة عدم اليقين الأخيرة بشأن العلاقات بين الدول الكبرى طبقة أخرى من الحذر إلى الأسواق المالية. وفي الوقت نفسه، تواصل المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة التأثير في التوقعات المتعلقة بعوائد الاستثمار المستقبلية. كما تعرضت أسهم التكنولوجيا لضغوط، ما أضاف مزيدًا من عدم اليقين إلى سوق الأصول الأوسع نطاقًا عالية المخاطر. وتتفاعل بيتكوين على نحو متزايد مع التغيرات في السيولة العالمية وشهية المستثمرين للمخاطر. ولا أعتقد أن لكل تراجع في السوق تفسيرًا واحدًا وبسيطًا. فقد تحدث عدة تطورات في الوقت نفسه ويعزز بعضها أثر بعض. ولهذا أفضّل النظر في الصورة الاقتصادية الأوسع قبل استخلاص استنتاجات بشأن BTC.

يعتمد نهجي الشخصي خلال هذه الفترة على المراقبة والإدارة الحذرة للمخاطر. لا أسارع إلى الشراء لمجرد أن بيتكوين أصبحت أرخص. كما لا أتخذ قرارات استنادًا إلى الخوف من تراجع آخر فحسب. وهذه الأمور التي أعتبرها مهمة الآن:

- متابعة تحركات سعر BTC دون تغيير استراتيجيتي باستمرار.
- متابعة التقارير الاقتصادية الرسمية وإعلانات الاحتياطي الفيدرالي.
- التحقق من التدفقات الداخلة والخارجة لصناديق ETF بحثًا عن مؤشرات على الطلب المؤسسي.
- تجنب الإفراط في استخدام الرافعة المالية خلال فترات التقلب الشديد.
- الاحتفاظ بأموال متاحة بدلًا من دخول السوق دفعة واحدة.
- التفكير في الشراء التدريجي فقط عندما تكون المخاطر وظروف السوق مناسبة.

ما زلت أعتقد أن بيتكوين تستحق الاهتمام، لأن مكانتها في السوق ودورها طويل الأجل في قطاع الأصول الرقمية يظلان مهمين. لكن التوقعات الإيجابية طويلة الأجل لا تعني استحالة انخفاض الأسعار أكثر على المدى القصير. ويذكرني الوضع الحالي بضرورة مراعاة كل قرار استثماري للفرص والخسائر المحتملة على حد سواء. أريد أن أرى طلبًا أقوى وتحركات سعرية أكثر استقرارًا وتحسنًا في معنويات السوق قبل أن تزداد ثقتي بالتعافي. أما الآن، فأنا أراقب بدلًا من محاولة التنبؤ بالقاع الدقيق. لقد فاجأ سوق العملات المشفرة المستثمرين مرات كثيرة، وهذه الفترة تذكير آخر بمدى سرعة تغير الظروف. وتتمثل أولويتي الأساسية في فهم ما يحدث والتعلم من السوق وحماية نتائج قراراتي السابقة. فأحيانًا يكون انتظار إشارات أوضح جزءًا مهمًا من الاستثمار أيضًا.

#每周来晒
#黄仁勋辞职
#GateSquare

$BTC

‌$BTC

‌@Gate_Square
@Gate 广场