#黄仁勋辞职 #每周来晒 استقالة هوانغ رن شون، ما سيغيّر المنطق طويل الأجل لتقييم إنفيديا، لكن الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي لم يتغير. ويعود الهبوط الحاد في سعر السهم أساسًا إلى أن السوق يتخلص من «علاوة هوانغ رن شون».

بالنسبة إلى إنفيديا
· سعر السهم: أغلق منخفضًا بنسبة 4.34% في 12 نوفمبر، بعد أن هبط خلال الجلسة بنحو 14% في مرحلة ما، فيما ظلت القيمة السوقية أعلى من 4 تريليونات دولار.
· إعادة تقييم: خفّضت غولدمان ساكس السعر المستهدف من 300 دولار إلى 220 دولارًا، وخفّضته بيرنشتاين إلى 200 دولار.
· الطلبات لا تزال قائمة: لم تخفض المؤسسات عمومًا توقعاتها للأرباح، بل خفّضت مضاعف السعر إلى الأرباح فحسب.

بالنسبة إلى أسهم الذكاء الاصطناعي
· الشركات المرتبطة بإنفيديا: ستتأثر الأسهم المرتبطة على المدى القصير، مثل أسهم وحدات الإرسال والاستقبال الضوئية والمورّدين.
· البدائل: ستستفيد AMD وشرائح TPU من غوغل وشرائح الذكاء الاصطناعي المحلية، كما ستسرّع شركات الحوسبة السحابية تنويع مصادر مشترياتها.
· قدرات الحوسبة لدى الجهات الخارجية: شركات الحوسبة التي تعتمد على التمويل لتوسيع طاقتها هي الأكثر هشاشة، وقد يصبح الحصول على التمويل أصعب.

يُستدل أساسًا على تراجع الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي من خلال طلبات إنفيديا ونتائجها.
لم يُحسم بعد اختيار الرئيس التنفيذي الجديد، واستقرار سعر السهم مرهون بصدور النتائج واتضاح هوية الرئيس التنفيذي الجديد.
الشركات المحلية المصنّعة لشرائح الذكاء الاصطناعي هي الأكثر استفادة في سوق الأسهم الصينية من الفئة A.

هناك أمران ينبغي مراقبتهما: النتائج المالية في 17 نوفمبر، لمعرفة ما إذا كانت الطلبات قد تحولت إلى جهات أخرى؛ وما إذا كان الرئيس التنفيذي الجديد سيتمكن من الحفاظ على ثقة العملاء واستقرار سلسلة التوريد. $NVDA