$ORCL

‌$MSFT

‌#MicrosoftEndsOracleLeaseExits3Sites

يبدو للوهلة الأولى أن قرار Microsoft عدم تجديد اتفاقية استئجار الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي مع Oracle وانسحابها من مشاريع Nscale إشارة قوية إلى أن فقاعة الذكاء الاصطناعي بدأت بالانفجار. لكن عند النظر إلى ما وراء الكواليس، تتضح صورة أكثر تعقيدًا، ونرى أن الشركة ما زالت واثقة بالطلب على الذكاء الاصطناعي، لكنها تعيد تشكيل تفضيلاتها للمورّدين.

يرجع السبب الأكثر وضوحًا وراء خطوة Microsoft إلى تقادم أجهزتها. فقد أُنهي الاتفاق مع Oracle، الموقّع في 2023 لتوفير نسخة من Bing مدعومة بالذكاء الاصطناعي، لأن وحدات معالجة الرسومات من Nvidia من الجيل الأقدم في خوادم Oracle لم تعد تلبي المتطلبات التقنية لشركة Microsoft. لذا، فالأمر لا يتعلق بـ«الانسحاب من الذكاء الاصطناعي»، بل بالتخلّص من مورد غير فعّال. غير أن Oracle تؤكد أن الطلب على وحدات معالجة الرسومات الأقدم هذه لا يزال قويًا، بل إنها تمدد عقود هذه البطاقات بعلاوة قدرها 20%.

يختلف الوضع قليلًا بالنسبة إلى Nscale. فالسبب الرئيسي للانسحاب من المشروع البريطاني هو التأخيرات المتوقعة في ربط المنطقة بشبكة الكهرباء، والتي ستمتد إلى ثلاثينيات القرن الحالي. أما قرار عدم تجديد الاتفاق في تكساس، فيعني ببساطة أن الشركة تفي بالتزاماتها الحالية ولا تمارس خيار التوسّع. وتتزايد إحباطات Microsoft بسبب التأخيرات والتكاليف المرتفعة المرتبطة بمزوّدي خدمات السحابة من الجيل الجديد، ما يدفعها إلى التركيز على مراكز البيانات الخاصة بها.

كيف أثّر ذلك في أسعار السوق؟ كما يظهر في الصورة، تراجعت أسهم Microsoft (MSFT) بنحو 2.28% خلال اليوم، بينما شهدت أسهم Oracle (ORCL) ارتفاعًا حادًا بنسبة 8.86%. ويعكس هذا التباين اللافت كيفية استيعاب السوق للخبر: إذ تركز Oracle على نمو أعمالها السحابية والطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، بينما تتبنى Microsoft نهجًا أكثر حذرًا.

في الواقع، تؤكد البيانات الأساسية أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا للغاية. فقد سجلت خدمة Azure السحابية التابعة لـMicrosoft نموًا تجاوز التوقعات، بلغ 48%، فيما ارتفعت التزامات الشركة المتعلقة بالأداء، التي تمثل إيرادات العقود المستقبلية، بنسبة 73% لتصل إلى $677 مليار. من الآمن القول إن شركة لديها دفتر طلبات بهذا الحجم لا تتسامح مع أخطاء المورّدين.

باختصار، لا تمثل خطوة Microsoft توقفًا عن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بل تحولًا استراتيجيًا يركز على «كسب الثقة» وتعزيز الكفاءة. ومن خلال الاستثمار في بنيتها التحتية الخاصة بدلًا من الاستعانة بمصادر خارجية، تقدم الشركة التكاليف إلى وقت أقرب، لكنها في المقابل تزيد من سيطرتها التشغيلية وموثوقيتها.

في هذه المعادلة، ما أولويتك؟

ميزة التكلفة أم موثوقية المورّد؟

قم بأبحاثك الخاصة 🔎 ليس نصيحة مالية ✔️

#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason #ShareWeekly