انخفاض سهم إنفيديا بنسبة 9%، والأموال الذكية تغيّر مسارها بهدوء!

أثار هذا الهبوط الحاد في الأسهم الأميركية يوم الخميس شكوكاً وجودية لدى كثير من المستثمرين.
تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 5.5%، وهبط سهم AMD بأكثر من 17%، وسهم إنفيديا بأكثر من 9%، فيما انخفض مؤشر أشباه الموصلات بنحو 12%. بالأمس كنا لا نزال نناقش كيف سيغيّر الذكاء الاصطناعي العالم، أما اليوم فقد بدأنا نتساءل كيف سيغيّر رصيد حساباتنا الاستثمارية.
لكنني أعتقد أن السوق لا ينكر بالضرورة الذكاء الاصطناعي، بل يعيد حساب القيمة الحقيقية له.
في الماضي، كان المستثمرون يمنحون الشركات تقييماً أعلى لمجرد سماع كلمة «الذكاء الاصطناعي». لكن المشكلة الآن هي أن مراكز البيانات تتطلب نفقات رأسمالية ضخمة؛ فكل شيء، من الكهرباء والأراضي ومعدات التبريد إلى تكاليف التمويل، يحتاج إلى المال. وإذا زاد الإنفاق بوتيرة أسرع من تحوّل الاستثمارات إلى أرباح، فمن الطبيعي أن يعاد خفض التقييمات.
لذلك، لا أعتقد أن الوقت مناسب للمراهنة بكل شيء على أسهم شركات الرقائق.
في المقابل، ينصبّ اهتمامي أكثر على عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وغوغل، الذين يمتلكون قاعدة عملاء ضخمة ونظاماً متكاملاً من البرمجيات وتدفقات نقدية مستمرة. فهم لا يستطيعون الاستثمار في الذكاء الاصطناعي فحسب، بل يمكنهم أيضاً بيعه للعملاء وتحقيق الأرباح.
إضافة إلى ذلك، تستحق السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق العامة وأذون الخزانة قصيرة الأجل أن تؤخذ في الاعتبار كخيارات دفاعية.
قد يكون هذا الهبوط الحاد فرصة، لكن الفرصة لا تعني الشراء اليوم والربح غداً. #每周来晒 و #美股史诗级抛售
المستثمر الذكي حقاً لا يحاول تخمين أدنى نقطة، بل ينتظر حتى يصاب الآخرون بالذعر، ثم يبحث عن الأصول ذات القيمة الحقيقية.
$NVDA