انخفضت إنفيديا 9%، وهوت AMD بنسبة 17%! هل انتهى العصر الذهبي لأسهم الرقائق؟

يوم الخميس، تعرضت أسهم شركات الرقائق الأميركية لضربة جماعية، فانخفضت إنفيديا بنسبة 9.26%، وهوت AMD بنسبة 17.26%، كما سجلت ميكرون تراجعًا مذهلًا، فيما هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 12%. ما هذا التراجع؟ أشبه بمسابقة غطس جماعية لأسهم الرقائق!

لكنني أرى أن إعلان نهاية العصر الذهبي لصناعة الرقائق الآن سابق لأوانه. فما زال هناك طلب طويل الأجل على تدريب الذكاء الاصطناعي واستدلاله، والحوسبة السحابية، وبناء مراكز البيانات. تكمن المشكلة في أن التوقعات التي رسمها السوق سابقًا كانت مثالية أكثر من اللازم.

عندما يدرك المستثمرون أن بناء مراكز البيانات قد يتأثر بالسياسات وتكاليف التمويل وفترات استرداد عوائد المشاريع، فمن الطبيعي أن تكون الأسهم الأعلى تقييمًا والأكثر ازدحامًا في التداول أول ما يتعرض للبيع.

سأركز في الفترة المقبلة على نوعين من الشركات: الأول، الشركات الرائدة في مجال الرقائق التي تتمتع بحواجز تقنية وطلبات فعلية وتدفقات نقدية؛ والثاني، الشركات الجيدة التي عُدّلت تقييماتها، لكن أساسياتها لم تتدهور بوضوح.

قد تظل هناك فرص في أسهم الرقائق، لكن لا تخلطوا أبدًا بين هبوط سعر السهم كثيرًا ورخصه. اقتناص القاع ليس اختبارًا لمن يجرؤ أكثر، بل لمن يحسبها بدقة أكبر!#每周来晒 و #美股史诗级抛售 $AMD